A ascensão da IA e o dilema das criptomoedas: Discussão sobre a direção do desenvolvimento da indústria

Um, O rápido desenvolvimento da IA e seu impacto na indústria de Ativos de criptografia

No início de 2025, a empresa chinesa de IA, Huansquare Quant, lançou o modelo DeepSeek que se mostrou comparável aos principais grandes modelos em vários testes de referência, e até se destacou ligeiramente em alguns aspectos. Este resultado provocou um tremor global e teve um impacto profundo na indústria de ativos de criptografia.

O sucesso da DeepSeek causou impacto em gigantes de chips como a Nvidia, podendo trazer oportunidades para projetos de computação descentralizada. O aumento da demanda por modelos de IA implantados localmente no futuro pode encontrar um novo uso para GPUs pessoais inativas.

No entanto, o baixo custo e alto desempenho do DeepSeek também soaram o alarme para os projetos de IA na indústria de ativos de criptografia. Atualmente, muitos projetos com FDV de dezenas de bilhões de dólares ainda não geraram valor prático, enfrentando o risco de serem superados por empresas tradicionais de IA.

A indústria de encriptação precisa refletir sobre como destacar as vantagens da descentralização na onda da IA. As direções possíveis para o futuro incluem: usar a blockchain como uma camada de auditoria de conformidade para modelos de IA; ensinar a IA a interagir com o mundo virtual através de mecanismos de incentivo; explorar novos cenários de aplicação que combinam IA e DePIN.

Além disso, a tendência de a IA substituir o trabalho humano está a acelerar, o que pode fazer com que conceitos como a renda básica universal ganhem nova atenção. Nos próximos anos, podem surgir e ser repetidamente especulados tokens relacionados.

Dois, a evolução do mercado de moedas Meme

O mercado de moedas Meme evoluiu de uma subcultura inicial e consenso comunitário para uma especulação de curto prazo mais intensa. A redução das barreiras de entrada e o anonimato da blockchain alimentaram essa tendência. Os temas das moedas Meme também se tornaram cada vez mais aleatórios, carecendo de um núcleo cultural e de uma base de consenso.

Este ambiente de especulação desenfreada está a consumir a limitada liquidez do setor. Muitos investidores de retalho abandonaram o investimento em valor e estão a apostar em projetos de alto risco para obter lucros elevados. Isso também levou a que o capital tradicional e os investidores de fora do setor se tornassem cada vez mais desdenhosos em relação ao mercado das moedas alternativas.

Três, o mercado de moedas alternativas enfrenta uma reestruturação

As leis tradicionais dos ciclos de touros e ursos já não são eficazes. A valorização do Bitcoin não significa que as altcoins necessariamente subirão, mas a desvalorização do Bitcoin geralmente afeta todo o mercado.

Nos últimos anos, o número de tokens disparou, passando de menos de 2000 em 2017 para quase 25000 em 2024. No entanto, mais tokens não trouxeram mais inovação, mas sim intensificaram o aumento da entropia do mercado. A maioria das altcoins atinge o seu pico histórico ao serem lançadas, e depois continua a cair.

A indústria precisa reformular o sistema de avaliação e os padrões de listagem das moedas alternativas. Algumas bolsas já começaram a exigir que os projetos publiquem relatórios financeiros, o que pode ser um bom começo. No entanto, reformas mais profundas podem necessitar de um ciclo de mercado em baixa profundo para serem catalisadas.

Quatro, a confusão sobre a direção de desenvolvimento da indústria

Além da DeFi, o setor de Ativos de criptografia ainda não encontrou outras áreas de aplicação bem-sucedidas. Muitos investidores depositam suas esperanças em políticas e eventos de destaque, em vez de inovações tecnológicas. Isso reflete a dificuldade geral do setor em encontrar uma direção.

Apesar disso, o setor de Ativos de criptografia atualmente possui um bom ambiente político, atenção do público, reservas financeiras e infraestrutura. O lançamento de ETFs de moedas alternativas no futuro pode injetar nova liquidez no mercado. O setor já está na visão mainstream, mas ainda precisa romper suas próprias limitações e explorar caminhos verdadeiramente inovadores.