Análise profunda da plataforma social Friend.Tech: discussão sobre o modelo econômico dos Tokens e as perspectivas de desenvolvimento

Friend.Tech, como uma aplicação representativa no campo do SocialFi, surgiu rapidamente após o seu lançamento em agosto de 2023. Esta plataforma permite que os usuários convertam sua influência social em Token negociáveis, oferecendo oportunidades únicas de monetização para KOLs. No entanto, o seu modelo econômico de Token e estratégias comerciais também enfrentam desafios severos.

Este relatório analisa profundamente o modelo econômico do Token do Friend.Tech através da análise de dados on-chain, descobrindo:

1. O preço do Token apresenta um aumento exponencial, trazendo ganhos consideráveis para os KOL, mas também limitando o tamanho da comunidade de fãs. 99,94% da quantidade de Token detida nas contas está entre 0-100, e o preço está basicamente abaixo de 4 ETH.

2. O mecanismo de precificação rígida levou a uma rápida diminuição no volume de transações de tokens de alto preço. O número médio de transações diárias foi de apenas 7 no primeiro dia, mantendo-se em 1 ou menos a partir daí. As perspectivas de receita contínua do modelo atual são incertas.

3. O espaço de arbitragem claro atraiu um grande número de especuladores e robôs, contribuindo com 90,6% do volume total de transações. Mas apenas 18,6% dos especuladores conseguiram lucros positivos, dos quais metade foi ganha por 10,8% dos especuladores puros que não tinham conta de rede social vinculada.

Após uma análise abrangente, comentamos sobre os problemas e as perspectivas do Friend.Tech da seguinte forma:

1. A sustentabilidade do modelo econômico é relativamente baixa. Após a valorização do preço do Token, os custos de manutenção mais altos e os lucros mais baixos podem dificultar a participação dos usuários, resultando em uma queda no volume de transações. A equipe do projeto pode precisar continuar a atrair novos clientes para manter a atividade, mas a capacidade disso ainda precisa ser observada. Recomenda-se cobrar taxas mais baixas para Keys de alto preço, mantendo o volume de transações enquanto garante a lucratividade.

2. A funcionalidade social tem potencial de desenvolvimento. O espaço de arbitragem de Token pode promover a auto-promoção dos usuários. As conexões entre os usuários são relativamente estreitas, com uma clara tendência para comportamentos recíprocos, o que é um bom exemplo do modelo SocialFi. No entanto, a experiência do usuário e o modelo de negócios ainda precisam ser melhorados para enfrentar a concorrência potencial.

O que é o Friend.Tech?

Friend.Tech é uma aplicação representativa do conceito SocialFi, que se tornou o mais popular no espaço Web3, após o DeFi e o GameFi. A plataforma foi lançada em 10 de agosto de 2023, permitindo que os usuários negociem com moeda criptográfica o direito a conversar em privado com outras pessoas, ligando diretamente o valor da influência social ao valor econômico.

Lógica de funcionamento da plataforma:

1. Os usuários vinculam a conta do Twitter, cada conta corresponde a um conjunto de Keys, sem limite de quantidade.

2. A quantidade inicial de Keys é 0, os usuários recebem gratuitamente o primeiro Key para ativar a funcionalidade.

3. Os usuários podem comprar as Keys de outros para se tornarem detentores, obtendo qualificação para conversas privadas um a um.

4. O usuário pode comprar várias partes de Keys(, incluindo o seu próprio ), e também pode vender as Keys que já possui para a plataforma.

Friend.Tech opera na cadeia Base, as informações de posse das Keys são armazenadas em contratos inteligentes, e as transações são pagas em ETH. Vale a pena notar que é possível interagir com os contratos inteligentes sem entrar no APP.

Análise do modelo econômico do Token

Friend.Tech adotou uma fórmula de preço fixa baseada na quantidade total de Tokens atualmente detidos, em vez de utilizar métodos de precificação tradicionais de livro de pedidos ou AMM.

Fórmula de preço da Keys:

• Preço de compra = ( oferta + 1)^2 / 16000
• Preço de venda = ( quantidade - 1)^2 / 16000

Na negociação real, os usuários devem pagar uma taxa adicional de 10% (, sendo 5% para o criador e 5% para a parte do projeto ); ao vender, só se pode recuperar 90%.

Vantagens deste modelo económico:

1. Evitar problemas de ordens baixas e flutuações de preços durante o arranque frio inicial.

2. O aumento do spread de compra e venda aumenta a motivação dos detentores para promover.

3. Oferecer oportunidades para investidores identificarem precocemente potenciais KOLs.

4. KOL pode receber recompensas por fornecer valor social.

5. A possibilidade de Keys ser inflacionado indefinidamente é pequena.

Questões potenciais:

1. A fixação de preços incentiva a compra em baixa e a venda em alta, atraindo muitos especuladores e robôs.

2. O número de detentores de Keys tem um limite, Keys de alto preço têm dificuldade em atrair fãs racionais.

3. O ciclo de queda da atividade da plataforma é curto, e as Keys de alto preço podem ter valor sem mercado.

4. A plataforma tem dificuldade em depender dos usuários existentes para continuar a lucrar, precisando constantemente buscar novos recursos KOL.

Análise de Evidência de Dados On-Chain

Teste do desempenho do primeiro mês

O Friend.Tech alcançou um grande sucesso no seu primeiro dia de lançamento, com 17.556 Keys criados, 136.000 transações e um volume de negócios superior a 4.000 ETH no dia 11 de agosto. No dia 21 de agosto, o volume de negócios diário ultrapassou 10.000 ETH, com 525.000 transações e uma receita diária superior a 500 ETH para a equipe do projeto.

Até 19 de setembro, o número total de utilizadores é de 206.706, o número de Keys criadas é de 203.953, a quantidade detida é de 258.859, o volume de transações é de 3.049.066 e o montante das transações é de 139.530,09 ETH.

Análise do tipo de utilizador

No geral, 90,2% dos usuários obtiveram lucros na faixa de ±0,1 ETH. 52,6% dos usuários alcançaram lucros positivos, mas apenas 2,17% dos lucros superaram 0,1 ETH. Os 100 usuários com os maiores lucros representam 47,9% do total de lucros.

Principais tipos de usuários:

1. Participantes de baixo nível: a maioria dos usuários, baixa frequência de negociação, lucros limitados.

2. KOL de criptomoedas: construir valor comunitário, principalmente lucrando através de divisão de protocolos.

3. Especuladores: negociam ativamente chaves populares, aproveitando a diferença de preços para lucrar. Alguns utilizam robôs para negociação automática.

Comportamento e rendimento dos especuladores

• Especuladores(21.7% usuários) contribuíram com 78.9% do volume de negociação e 88.4% do valor de negociação.
• Apenas 18,6% dos especuladores obtiveram lucros positivos, dos quais 10,8% não tinham contas de redes sociais vinculadas.
• Cerca de 186 usuários suspeitos de serem robôs, completaram 27.648 transações de "sniping", alcançando um lucro positivo de 2553.84 ETH (, representando 28.3% do total ).

Comportamento e Rendimentos de KOL

• 86.5% dos usuários têm rendimento de acordo, 4.718 com mais de 0.1 ETH, média de 1.37 ETH.
• 99.94% das Keys de conta têm uma quantidade inferior a 100, com um preço inferior a 0.6 ETH.
• 18,9% dos usuários mantêm Keys, 29,3% obtêm lucro, média de 0,28 ETH.
• A proporção detida pelos KOLs é maior (68.1%), mas o rendimento de arbitragem não é alto (, com uma média de 0.14 ETH).

problema de persistência da plataforma

• Aumento do preço das Keys levou à estagnação das transações, com o número médio diário de transações a cair rapidamente de 7 vezes no dia da criação para menos de 1 vez.
• Quase metade do volume de transações diário ainda é contribuído por novos Keys, a plataforma pode enfrentar dificuldades na obtenção de novos recursos KOL.
• O volume de transações do KOL Keys está em tendência de queda, dificultando a proteção efetiva do mercado.

Análise de redes sociais

• 79.2% dos usuários estão conectados na mesma comunidade.
• Média de 3-4 amigos por usuário, o maior KOL tem centenas de amigos.
• A probabilidade de que o amigo de um amigo seja também seu amigo é de 41,3%, superior a outras plataformas sociais.
• 13.5% relação social é mútua ( comprarem-se mutuamente Keys ).

Resumo e Perspectivas

Defeito de aplicação

1. A funcionalidade social central é simples, carecendo de pontos de destaque para a retenção de usuários.
2. Existem problemas de fraude, falhas de rede e atrasos de mensagens.
3. Não é possível limitar os usuários de interagir diretamente com o contrato sem passar pela interface.
4. A relação entre endereços e contas de redes sociais pode ser obtida publicamente, levantando preocupações sobre a privacidade.
5. O limiar de cópia do modelo de negócios é baixo, enfrentando o risco de competição homogeneizada.

Perspectivas de redes sociais impulsionadas por Web3

1. O desenvolvimento a longo prazo do Web3 precisa atrair usuários que não estão apenas interessados em especulação.
2. A reestruturação das redes sociais é difícil e o custo de migração dos usuários é elevado.
3. Token incentivo é uma vantagem única do Web3, mas a sustentabilidade é questionável.
4. O modelo econômico atual é difícil de manter a atividade e a lucratividade a longo prazo.
5. Como converter usuários especuladores em usuários reais é o desafio chave.

Friend.Tech demonstrou o potencial do modelo SocialFi, mas seu modelo económico e estratégia comercial ainda precisam ser otimizados. A chave para o desenvolvimento futuro reside em melhorar a experiência do usuário, aperfeiçoar o design da economia do Token e explorar formas sustentáveis de crescimento e monetização dos usuários.