Investir na Margem da Grande Transformação de Mercado: A Filosofia de Investimento de 20 Anos da USV

Desde 2004, a Union Square Ventures (USV) já fez mais de 230 investimentos em vários setores, abrangendo redes sociais, mercados, ferramentas para desenvolvedores, educação, saúde, fintech, Web3 e sistemas descentralizados, bem como energia e clima. Ao revisitar os 20 anos de sua trajetória de investimentos, a filosofia de investimento da USV pode ser resumida como: focar em oportunidades nas margens de grandes mercados sob a pressão da tecnologia e da mudança social.

O tema de investimento da USV evolui com o tempo, sempre em torno de tecnologias ou momentos de transformação social que podem gerar novos paradigmas:

• 2003-2004: Construção da camada de aplicação da Internet
• Meados do século XXI: novas redes como redes sociais e mercados
• Início da década de 2010: Redes verticais, novas infraestruturas e sistemas de computação descentralizados
• Final da década de 2010: ampliar a aquisição de recursos chave e aumentar a confiança no sistema
• Cerca de 2020: Responder à crise climática, promover a transição energética
• Atual: O rápido desenvolvimento de grandes modelos de linguagem (LLMs) e inteligência artificial

O método de investimento da USV foca principalmente em três elementos centrais:

1. Marginalidade: O mercado marginal muitas vezes é o melhor local para incubar novas ideias e métodos. Startups marginais podem parecer estranhas à primeira vista, mas têm o potencial de desafiar empresas existentes de maneira inovadora. Por exemplo, as primeiras redes sociais, criptomoedas e produtos de aprendizado de consumo pareciam não ter relação com indústrias tradicionais, mas acabaram tendo um impacto significativo.

2. Pressão por transformação: A pressão tecnológica e social pode romper a estrutura de mercado existente, criando oportunidades para novas empresas. A pressão tecnológica pode incluir novos sistemas operacionais, ativos criptográficos e inteligência artificial, enquanto a pressão social pode envolver a crise climática, a crise de confiança ou mudanças nas normas sociais. A convergência dessas pressões pode tornar a estrutura de mercado estática em dinâmica.

3. Grande mercado: A USV foca em inovações que têm o potencial de impactar mercados de grande escala, mesmo que à primeira vista pareçam pequenas ou irrelevantes.

Olhando para o futuro, a USV continuará a procurar oportunidades de investimento nas margens de grandes mercados sob a pressão da transformação. Este quadro irá guiar as decisões de investimento da USV nos próximos 20 anos, à medida que a mudança global acelera e novas tecnologias surgem constantemente.

A USV espera colaborar com fundadores que compartilhem a mesma visão, explorando juntos oportunidades inovadoras nas margens do mercado e promovendo o avanço tecnológico e social.