Depois de observar centenas de equipes de fundos por cinco anos, ele descobriu que com 4 pontos bem feitos é possível fazer boas negociações.
O texto a seguir é uma conversa entre mim e @ma_s_on_, que é um investidor FOF com muitos anos de experiência em family office. Esta é a 21ª edição da #对话100个交易员 e continua a ser atualizada, bem-vindo à Seguir. 👇
A carreira de Mason começou na era de ouro da Internet móvel e nos últimos cinco ou seis anos tem estado envolvido na gestão de ativos em casa com um fundo tecnológico.
Mason's interest in the field of encriptação originated from the bull run of Mercado em alta in 2020. That year, they invested a small amount of money in several VCs related to Digital Asset, and the performance was very good, with exaggerated returns.
Foi também nessa altura que Mason conheceu @SevenXVentures.
O fundo de Mason lhe dá uma perspectiva de mercado única, permitindo-lhe uma visão panorâmica de cima para baixo do mercado, podendo ver claramente como diferentes pessoas participam do mercado de maneiras diferentes, que maneiras são lucrativas e como as estratégias de ganhar dinheiro mudam ao longo do tempo.
Quais são as características comuns de um bom trader?
Ao escolher fundos e GPs, a Mason concentra-se principalmente em três fatores principais: desempenho, equipe e estratégia.
Vamos falar sobre o desempenho primeiro. O desempenho do fundo deve ter dados confiáveis de suporte. No Mercado secundário de encriptação, a informação geralmente é carente de transparência, por isso é importante a veracidade e sustentabilidade do desempenho, bem como a análise da atribuição dos retornos passados.
“Todo mundo diz que o desempenho passado não representa o futuro, mas quais desempenhos passados podem representar o futuro e quais não podem, este é o ponto chave a considerar no nível de desempenho.”
Além disso, a equipe. Incluindo o histórico da equipe, confiabilidade e comunicação, etc. Aqui, é dividido em três pontos:
Primeiro, a honestidade é a Bandeira Vermelha. Se estiver a negociar por conta própria, deve manter-se disciplinado, resistir à tentação e ser honesto consigo mesmo; se estiver a gerir ativos, deve ser honesto com os clientes e prestar um bom serviço ao cliente.
Em segundo lugar, é necessário ser prático (Hands on). Muitos fren ganham dinheiro e depois contratam pessoas para fazer o trabalho, gastando mais tempo e energia na gestão do negócio, o que não é bom. Em termos de tamanho da equipe, os melhores times de negociação, tanto proprietários quanto de gestão de ativos, têm no máximo cinco membros, muito enxutos, e o líder deve ser prático.
Em terceiro lugar, é necessário ter uma visão global e evoluir continuamente. Quando ocorrem mudanças estruturais, os fundadores devem ter a coragem de fazer alterações e implementá-las firmemente. Isso determina a capacidade de resistência e o potencial de desenvolvimento da equipa.
Finalmente, é a estratégia. Precisa estar alinhada com as demandas atuais do mercado e as tendências de desenvolvimento da indústria.
Mason mencionou que há uma grande diferença entre o nível secundário do campo de criptografia como um todo e o nível secundário tradicional. Há um longo caminho a percorrer em termos de construção de back-end, manutenção de sistemas de clientes, complexidade de estratégias, conformidade, etc. Mas, olhando de outra forma, isso também representa uma grande oportunidade.
Como é que um bom negociante continua a progredir?
O primeiro é manter a comunicação com o mercado, definitivamente deve haver um fluxo de informações externas. Mas ao mesmo tempo, é necessário ter autocontrole, pois apenas se deve tirar um jarro d'água do rio fraco de três mil, não se deixando levar pelos outros, isso é muito importante.
Os traders com bom desempenho e bons resultados são muito disciplinados, não acreditam em palavras de outras pessoas, apenas se concentram em seu próprio campo.
O segundo é ter uma perspectiva de dimensão mais elevada. Olhando para as posições das pessoas de cima e pensando no que estão a pensar, acabará por descobrir que consegue explicar muitos problemas que antes não conseguia compreender.
No investimento tradicional, muitos investidores chineses costumam dizer que é importante olhar para o mundo a partir de uma perspetiva global e não apenas com uma perspetiva chinesa.
Hoje, o campo da encriptação aplica-se da mesma forma a esta frase, devemos ver o mundo menos a partir da perspetiva do campo da encriptação e mais a partir da perspetiva do mundo. Devemos incluir menos a visão da Ásia sobre o mundo e mais a visão do mundo sobre a Ásia.
Há outro conjunto de palavras-chave: Street Smart. Esta é uma qualidade que muitos traders têm.
Os comerciantes podem ser as pessoas mais próximas da essência das coisas em todas as profissões do mundo, enfrentando as transações mais diretas e as avaliações de valor mais reais a cada ano. Para eles, coisas de longo prazo podem não ter importância, apenas as ordens de compra e venda são as mais importantes.
Existem certos tipos de estratégias que podem gerar retornos excessivos assustadoramente altos, geralmente são os traders usando sua astúcia. Muitas vezes, essas pessoas não têm formação em finanças ou computação, apenas encontram padrões e os exploram ao máximo.
O quarto é aprender com pessoas boas, porque hoje todos estão um pouco perdidos e muitas direções não são viáveis. Portanto, se realmente queremos romper com isso, precisamos encontrar pessoas em um nível mais elevado para nos orientar.
Como é que as instituições configuram os ativos de encriptação?
A alocação de ativos de criptografia para a casa realmente varia de pessoa para pessoa, dependendo das características e preferências do capital.
Pessoalmente, Mason prefere colocar no nível 2.
Para a classificação de segundo nível de Crypto, Mason considera que existem quatro tipos:
A primeira categoria é a categoria de Mineração e de acumulação de moedas, ou seja, depois de fazer Mineração ou comprar moedas, não mexer por um período muito longo.
O segundo tipo de negociação é mais técnico, com foco em aspectos técnicos como linhas e Quants.
A terceira categoria é a de criptomoedas mais subjetivas e com um ponto de vista mais 'valorativo'. Algumas pessoas olham para os fundamentos, mas esses 'fundamentos' podem ser bastante diferentes dos fundamentos das ações, em resumo, há alguns indicadores subjetivos para se observar.
A quarta categoria é Finanças Descentralizadas, que é destacada aqui porque é mais baseada na lógica de 'gerenciamento de produto'. Em Finanças Descentralizadas, o rendimento que você ganha depende de em qual etapa do produto você está, e é mais importante entender as regras do jogo em cada uma dessas etapas.
A especulação de criptomoeda não é a única solução
A indústria está sempre mudando e os participantes em cada estágio são diferentes, por isso não há uma estratégia de investimento fixa.
Quais são as estratégias que mostram um desempenho melhor nesse ciclo? Mason resumiu em três categorias:
A primeira são algumas estratégias de reforço da moeda moeda, que são divididas em duas categorias:
Jogos TVL, stake, e então receba airdrops, isso é uma arbitragem sem risco, muito confortável.
Quant.
Crypto Quant é a categoria de ativos favorita de Mason no campo da encriptação.
Primeiro, a Liquidez é muito boa, equivalente ao T+0, você pode investir hoje e sacar hoje, ou negociar por conta própria, no máximo não fazendo negociações Fechar posição.
Além disso, a capacidade de escala pode ser muito grande, por exemplo, é muito comum que uma única estratégia movimente vários bilhões de dólares.
Por fim, o lucro esperado pode ser alto ou baixo e pode ser controlado, o controle de risco também é relativamente fácil, por exemplo, estabelecendo uma linha de fecho de posição forçada, cair 15% no geral, todas as posições serão Fechar posição.
"Nos últimos anos, a arbitragem taxa de financiamento tem sido a estratégia mais popular no Crypto Quant. É realmente impressionante alcançar um retorno anual triplo sem retrações em 2020 e 2021."
Claro, todos sabemos que isso não pode durar para sempre, e os retornos desta estratégia estão diminuindo agora, mas mesmo assim ainda são muito bons, porque não há recuo, é um pouco como gestão de dinheiro.
O segundo é comprar BTC com desconto ou Mineração. Por exemplo, quando o GBTC costumava ter este desconto, se você comprasse, este desconto também poderia ajudá-lo a superar o BTC.
O terceiro é algumas estratégias que podem superar o BTC em fases, como CTA. Muitos traders gostam de fazer CTA para seguir tendências e podem superar o BTC a curto prazo, mas sua fraqueza está na escala limitada e na capacidade limitada.
Mason também recomendou alguns livros.
O primeiro é 'Princípios de Especulação Profissional', que sistematicamente discute todo o sistema de negociação.
O segundo é um livro sobre a história do Banco Central, política monetária e bancos, para entender o que o banco central está fazendo, por que está fazendo isso e os prós e contras de tudo o que faz.
Você pode começar lendo 'O Alquimista', que fala sobre o que os três diretores do Banco Central mais famosos da história fizeram em momentos cruciais.
O terceiro é um livro sobre a natureza humana, como os romances chineses da dinastia Ming e Qing, e os contos curtos de Maupassant e Flaubert em França.
Muitas vezes, é descoberto que o funcionamento real do mundo é impulsionado não apenas pela tecnologia, mas também, de forma mais ampla, pela natureza humana. Esses romances podem ajudar as pessoas a entender melhor a natureza humana, a não ter muitas ilusões sobre ela e a lidar de maneira mais eficaz com as complexas relações de interesse do dia a dia.
Graças novamente a @ma_s_on_ por participar do diálogo com os comerciantes, o áudio anterior do Espaço será atualizado no pequeno universo, diálogo 🔍 com os comerciantes.
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Conversa com o trader Mason: Quais são as características dos bons traders ao avaliar quase cem fundos de especulação em criptomoedas na indústria?
Depois de observar centenas de equipes de fundos por cinco anos, ele descobriu que com 4 pontos bem feitos é possível fazer boas negociações.
O texto a seguir é uma conversa entre mim e @ma_s_on_, que é um investidor FOF com muitos anos de experiência em family office. Esta é a 21ª edição da #对话100个交易员 e continua a ser atualizada, bem-vindo à Seguir. 👇
A carreira de Mason começou na era de ouro da Internet móvel e nos últimos cinco ou seis anos tem estado envolvido na gestão de ativos em casa com um fundo tecnológico.
Mason's interest in the field of encriptação originated from the bull run of Mercado em alta in 2020. That year, they invested a small amount of money in several VCs related to Digital Asset, and the performance was very good, with exaggerated returns.
Foi também nessa altura que Mason conheceu @SevenXVentures.
O fundo de Mason lhe dá uma perspectiva de mercado única, permitindo-lhe uma visão panorâmica de cima para baixo do mercado, podendo ver claramente como diferentes pessoas participam do mercado de maneiras diferentes, que maneiras são lucrativas e como as estratégias de ganhar dinheiro mudam ao longo do tempo.
Quais são as características comuns de um bom trader?
Ao escolher fundos e GPs, a Mason concentra-se principalmente em três fatores principais: desempenho, equipe e estratégia.
Vamos falar sobre o desempenho primeiro. O desempenho do fundo deve ter dados confiáveis de suporte. No Mercado secundário de encriptação, a informação geralmente é carente de transparência, por isso é importante a veracidade e sustentabilidade do desempenho, bem como a análise da atribuição dos retornos passados.
“Todo mundo diz que o desempenho passado não representa o futuro, mas quais desempenhos passados podem representar o futuro e quais não podem, este é o ponto chave a considerar no nível de desempenho.”
Além disso, a equipe. Incluindo o histórico da equipe, confiabilidade e comunicação, etc. Aqui, é dividido em três pontos:
Primeiro, a honestidade é a Bandeira Vermelha. Se estiver a negociar por conta própria, deve manter-se disciplinado, resistir à tentação e ser honesto consigo mesmo; se estiver a gerir ativos, deve ser honesto com os clientes e prestar um bom serviço ao cliente.
Em segundo lugar, é necessário ser prático (Hands on). Muitos fren ganham dinheiro e depois contratam pessoas para fazer o trabalho, gastando mais tempo e energia na gestão do negócio, o que não é bom. Em termos de tamanho da equipe, os melhores times de negociação, tanto proprietários quanto de gestão de ativos, têm no máximo cinco membros, muito enxutos, e o líder deve ser prático.
Em terceiro lugar, é necessário ter uma visão global e evoluir continuamente. Quando ocorrem mudanças estruturais, os fundadores devem ter a coragem de fazer alterações e implementá-las firmemente. Isso determina a capacidade de resistência e o potencial de desenvolvimento da equipa.
Finalmente, é a estratégia. Precisa estar alinhada com as demandas atuais do mercado e as tendências de desenvolvimento da indústria.
Mason mencionou que há uma grande diferença entre o nível secundário do campo de criptografia como um todo e o nível secundário tradicional. Há um longo caminho a percorrer em termos de construção de back-end, manutenção de sistemas de clientes, complexidade de estratégias, conformidade, etc. Mas, olhando de outra forma, isso também representa uma grande oportunidade.
Como é que um bom negociante continua a progredir?
O primeiro é manter a comunicação com o mercado, definitivamente deve haver um fluxo de informações externas. Mas ao mesmo tempo, é necessário ter autocontrole, pois apenas se deve tirar um jarro d'água do rio fraco de três mil, não se deixando levar pelos outros, isso é muito importante.
Os traders com bom desempenho e bons resultados são muito disciplinados, não acreditam em palavras de outras pessoas, apenas se concentram em seu próprio campo.
O segundo é ter uma perspectiva de dimensão mais elevada. Olhando para as posições das pessoas de cima e pensando no que estão a pensar, acabará por descobrir que consegue explicar muitos problemas que antes não conseguia compreender.
No investimento tradicional, muitos investidores chineses costumam dizer que é importante olhar para o mundo a partir de uma perspetiva global e não apenas com uma perspetiva chinesa.
Hoje, o campo da encriptação aplica-se da mesma forma a esta frase, devemos ver o mundo menos a partir da perspetiva do campo da encriptação e mais a partir da perspetiva do mundo. Devemos incluir menos a visão da Ásia sobre o mundo e mais a visão do mundo sobre a Ásia.
Há outro conjunto de palavras-chave: Street Smart. Esta é uma qualidade que muitos traders têm.
Os comerciantes podem ser as pessoas mais próximas da essência das coisas em todas as profissões do mundo, enfrentando as transações mais diretas e as avaliações de valor mais reais a cada ano. Para eles, coisas de longo prazo podem não ter importância, apenas as ordens de compra e venda são as mais importantes.
Existem certos tipos de estratégias que podem gerar retornos excessivos assustadoramente altos, geralmente são os traders usando sua astúcia. Muitas vezes, essas pessoas não têm formação em finanças ou computação, apenas encontram padrões e os exploram ao máximo.
O quarto é aprender com pessoas boas, porque hoje todos estão um pouco perdidos e muitas direções não são viáveis. Portanto, se realmente queremos romper com isso, precisamos encontrar pessoas em um nível mais elevado para nos orientar.
Como é que as instituições configuram os ativos de encriptação?
A alocação de ativos de criptografia para a casa realmente varia de pessoa para pessoa, dependendo das características e preferências do capital.
Pessoalmente, Mason prefere colocar no nível 2.
Para a classificação de segundo nível de Crypto, Mason considera que existem quatro tipos:
A especulação de criptomoeda não é a única solução
A indústria está sempre mudando e os participantes em cada estágio são diferentes, por isso não há uma estratégia de investimento fixa.
Quais são as estratégias que mostram um desempenho melhor nesse ciclo? Mason resumiu em três categorias:
A primeira são algumas estratégias de reforço da moeda moeda, que são divididas em duas categorias:
Jogos TVL, stake, e então receba airdrops, isso é uma arbitragem sem risco, muito confortável.
Quant.
Crypto Quant é a categoria de ativos favorita de Mason no campo da encriptação.
Primeiro, a Liquidez é muito boa, equivalente ao T+0, você pode investir hoje e sacar hoje, ou negociar por conta própria, no máximo não fazendo negociações Fechar posição.
Além disso, a capacidade de escala pode ser muito grande, por exemplo, é muito comum que uma única estratégia movimente vários bilhões de dólares.
Por fim, o lucro esperado pode ser alto ou baixo e pode ser controlado, o controle de risco também é relativamente fácil, por exemplo, estabelecendo uma linha de fecho de posição forçada, cair 15% no geral, todas as posições serão Fechar posição.
"Nos últimos anos, a arbitragem taxa de financiamento tem sido a estratégia mais popular no Crypto Quant. É realmente impressionante alcançar um retorno anual triplo sem retrações em 2020 e 2021."
Claro, todos sabemos que isso não pode durar para sempre, e os retornos desta estratégia estão diminuindo agora, mas mesmo assim ainda são muito bons, porque não há recuo, é um pouco como gestão de dinheiro.
O segundo é comprar BTC com desconto ou Mineração. Por exemplo, quando o GBTC costumava ter este desconto, se você comprasse, este desconto também poderia ajudá-lo a superar o BTC.
O terceiro é algumas estratégias que podem superar o BTC em fases, como CTA. Muitos traders gostam de fazer CTA para seguir tendências e podem superar o BTC a curto prazo, mas sua fraqueza está na escala limitada e na capacidade limitada.
Mason também recomendou alguns livros.
O primeiro é 'Princípios de Especulação Profissional', que sistematicamente discute todo o sistema de negociação.
O segundo é um livro sobre a história do Banco Central, política monetária e bancos, para entender o que o banco central está fazendo, por que está fazendo isso e os prós e contras de tudo o que faz.
Você pode começar lendo 'O Alquimista', que fala sobre o que os três diretores do Banco Central mais famosos da história fizeram em momentos cruciais.
O terceiro é um livro sobre a natureza humana, como os romances chineses da dinastia Ming e Qing, e os contos curtos de Maupassant e Flaubert em França.
Muitas vezes, é descoberto que o funcionamento real do mundo é impulsionado não apenas pela tecnologia, mas também, de forma mais ampla, pela natureza humana. Esses romances podem ajudar as pessoas a entender melhor a natureza humana, a não ter muitas ilusões sobre ela e a lidar de maneira mais eficaz com as complexas relações de interesse do dia a dia.
Graças novamente a @ma_s_on_ por participar do diálogo com os comerciantes, o áudio anterior do Espaço será atualizado no pequeno universo, diálogo 🔍 com os comerciantes.