Vista geral da pista BTC LSD: Como desbloquear trilhões de dólares em fundos?

Babylon é um esquema de stake não custodial para BTC, que implementa o stake nativo de ativos da camada 1 do BTC de forma criptográfica e sem confiança, garantindo a segurança do POS para outras blockchains por meio do restake, gerando lucro.

O BTC sob stake na Rede principal do Babylon não sai da Rede principal, a segurança é garantida pelo mecanismo de PoW e o processo de stake funciona totalmente com a criptografia de 'assinatura única extraível EOTS', sem depender de nenhuma ponte ou custodiante de terceiros. Portanto, também é bem recebido e valorizado na comunidade BTC, que tem requisitos extremamente altos de segurança.

Babylon permite que os detentores de BTC obtenham receitas de stake, sob a premissa de garantir a segurança, abrindo assim o caminho para o staking de BTC e transformando completamente a dinâmica do ecossistema do BTC. Além disso, a introdução do staking de BTC também pode resolver os problemas de inflação em cadeias POS de médio e pequeno porte (para convencer as pessoas a fazer stake, é preciso oferecer um retorno relativamente alto em termos de inflação, por exemplo, stake por um ano pode render 10-15% ou até mesmo 20% do token) e a dificuldade inicial (a construção de validação do Nó requer um grande investimento).

BTC aposta líquida

Semelhante ao esquema tradicional de LiquidezToken do ETH, o esquema Liquidezstake do BTC pretende oferecer depósitos a prazo para o BTC, permitindo levantamentos a qualquer momento e pagando juros. Além disso, o LiquidezstakeToken pode gerar receitas em outros projetos de Finanças Descentralizadas (por exemplo, fornecer liquidez, empréstimos, etc.). Por outro lado, os usuários que fazem stake na Babylon podem considerá-lo como um depósito a prazo, com altos rendimentos, mas sem a possibilidade de retirada imediata.

Ao mesmo tempo, também pode atrair usuários de BTC longo não nativos da rede principal, como usuários de wBTC que possuem ETH na rede Ethereum, para participar do Babylon stake.

Liquidezstake Em essência, pode ser visto como o projeto que toma emprestado BTC dos usuários para Babylonstake, usando os rendimentos do stake para pagar os juros aos usuários, e os títulos dos usuários (tokens de Liquidezstake) também podem ser negociados.

Atualmente, a maioria dos tokens de aposta líquida da Babylon é construída na rede ETH, com planos de suporte a várias redes no futuro. Exceto o Lombard, onde os usuários apostam diretamente na Babylon, os outros projetos adotam o modo de custódia, no qual os projetos apostam na Babylon em nome dos usuários, com a liquidez fornecida por instituições de terceiros.

pSTAKE

pSTAKE adota Liquidez de custódia institucional, onde os fundos dos usuários são staked para o endereço de armazenamento da Pstake. A Liquidez é fornecida por provedores de custódia institucionais como Cobo, e o projeto staked BTC para Babylon.

yBTC é o token de garantia oficial de Liquidez, ainda não foi emitido, espera-se que os usuários possam usar yBTC para obter lucros em outros projetos de Finanças Descentralizadas, como fornecer Liquidez, empréstimos, etc. yBTC será inicialmente emitido na rede ETH e posteriormente em outras L2.

Progresso do Projeto e Oportunidades de Participação

O conteúdo do v1Testnet é depositar e retirar sBTC (BTC de Testnet) no pSTAKE na BTCTestnet. O v2 oferece aos usuários a funcionalidade de obter ganhos de stake de Babylon na Rede principal. O v3 irá criar um token de stake de liquidez chamado yBTC, para que os usuários possam participar de outros projetos de Finanças Descentralizadas enquanto obtêm ganhos de stake. O v4 diversifica ainda mais os ganhos.

Atualmente, o produto está na fase v1 e ainda não lançou o programa de pontos. É esperado que seja lançado junto com a Rede principal. Participar da stake na rede de testes trará um aumento extra de pontos. Atualmente, o v1 já tem 44.813 usuários participando, com uma stake de 40,65 sBTC.

Lorenzo

Lorenzo implementou um modelo de separação de capital e juros semelhante ao pendle no programa de Liquidez do BTC.

O usuário envia BTC para a Carteira longo de Lorenzo, que é então custodiada pela stake (ou seja, um grupo confiável de instituições BTC e gigantes TradFi), e recebe stBTC como comprovante de stake, Lorenzo então faz stake do BTC para Babylon.

Após a liquidez do BTC ser hipotecada, Lorenzo emite três tipos de Token:

1. Liquidez do Token de Capital Principal (LPT): representa a tokenização do capital BTC resgatável, onde o stBTC é o LPT oficial de Lorenzo
2. Token de Acumulação de Lucros (YAT): Representa o direito de receber lucros do projeto de stake no final do período de re-stake. YAT pode ser negociado e transferido, mas não pode ser transferido após o vencimento. Os usuários podem receber recompensas do projeto com base em seus YATs. YAT é um token ERC-20 emitido pelo stake emissão agente de stake.
3. Token de Prova de Participação (SPT): Após os usuários receberem recompensas de projeto usando YAT, o YAT será automaticamente convertido em uma quantidade equivalente de SPT e colocado em uma fila unificada que não pode ser negociada. O único propósito do SPT é ser destruído em ordem quando os usuários destroem stBTC para resgatar BTC. O ID do agente relacionado ao SPT destruído determina qual agente de prova de participação resgatará o BTC. Se não houver SPT suficiente na fila, os usuários devem esperar que novos SPT entrem na fila. Os usuários que gerarem SPT ao receber YAT podem usar seus próprios SPT para trocar por BTC com prioridade.

Como o LPT e o YAT são ambos negociáveis, qualquer pessoa que possua YAT e LPT pode usá-los separadamente para solicitar ganhos e retirar BTC para re-stake.

LPT, such as stBTC, can be seen as another form of wrapped BTC, with the goal of eventually replacing wBTC. The value of YAT comes from the accrual yield and speculation on future yield rates, and YAT has high volatility. The trading pairs between stBTC and all YAT will be the base trading pairs. There may also be trading pairs between LPT, YAT, and assets like ETH, BNB, and USD stablecoins, creating great arbitrage and investment opportunities for investors.

No protocolo de empréstimo, os mutuários podem usar LPT e YAT como Garantia para pedir emprestado qualquer ativo necessário; em troca, os interessados têm maior controle sobre seus investimentos e Liquidez.

Progresso do Projeto e Oportunidades de Participação

A Rede principal de Lorenzo será lançada em duas fases (Lorenzo Fase Um e Lorenzo Fase Dois).

Lorenzo Fase Um é principalmente para testar a conversão de BTCcunharstBTC e trocar de stBTC para BTC.

Lorenzo Phase Two lançou o stake agente para gerenciar descentralizadamente o stake dos usuários em BTC e re-stakeToken suportado pela emissão de BTC para liquidez, o agente de stake pode emitir YAT para representar os ganhos do stake do usuário. Quando os usuários reivindicam as recompensas do projeto usando YAT, este será automaticamente convertido em SPT equivalente, decidindo qual agente de stake resgatará o BTC.

Fazer staking pré-lançamento pode gerar lucros e pontos:

Lombard

Lombard é ainda mais descentralizado, com os fundos dos utilizadores a serem apostados diretamente em Babylon em vez de serem fornecidos liquidez por terceiros de confiança, com a arquitetura geral composta por utilizadores, Nó BTC, back-end e Consórcio (para gerir o processo de aposta, sendo um estado de máquina descentralizada, alcançando consenso usando o algoritmo Raft).

O processo de stake da Lombard é gerido pelo Consortium da Descentralização, onde os utilizadores enviam BTC nativo para o Endereço do Consortium. Uma vez que a backend detete um depósito no Endereço do Nó BTC, será iniciado o processo de certificação de depósito para o Consortium. O Consortium irá verificar a transação e confirmar o depósito, e depois irá fazer o stake de BTC no Babylon, e cunhar a quantidade de LBTC que o utilizador fez stake.

O papel do LBTC

LBTC é o token de garantia de liquidez da Lombard, os detentores podem obter retornos nativos ao fazer apostas no Babylon. LBTC é trocável em uma proporção de 1:1 com BTC e pode interagir com cadeias cruzadas e ser compatível com finanças descentralizadas, podendo ser usado como garantia em protocolos de empréstimo, perp DEX, etc. Na primeira fase, LBTC será emitido na rede ETH e, posteriormente, será expandido para várias cadeias.

Progresso do Projeto e Oportunidades de Participação

Lombard is currently in the first phase and is running on the ETH mainnet in Private Beta mode. Eligible participants can stake native BTC and mint LBTC. It is worth noting that currently Lombard only supports staking and does not support withdrawals. You can follow the updates of seguirX.

A segunda fase começará em algumas semanas e abrirá o LBTC ao público, mantendo ao mesmo tempo o limite de depósito. A lista de espera do LBTC será utilizada para gerir a demanda pelo LBTC e fornecerá um mecanismo de recompensa para os primeiros participantes, permitindo-lhes obter acesso exclusivo e benefícios ao longo do tempo.

Lista de espera LBTC: _waitlist

Solv

Solv transforma os rendimentos de Staking da camada BTC Layer2 e os rendimentos de Restaking (integrando o Babylon), juntamente com os rendimentos de Finanças Descentralizadas da camada ETH Layer2, em tokens SolvBTC, os quais estão perfeitamente integrados com outros protocolos, a fim de canalizar a liquidez do BTC para uma variedade de protocolos de aplicação. Solv agora suporta Ethereum, BNB, ARB e Merlin.

Solv adota uma arquitetura de gestão de ativos Descentralização, composta por módulos embutidos de segurança, Máquina Oracle de preços e Token baseado em estratégias de fluxo, e estabelece padrões de processo Sem confiança através de contratos inteligentes.

Solv同样采用托管模式，fora da cadeia资金由信誉良好的托管人持有。

Função do solvBTC.BBN

solvBTC.BBN é o token de liquidez oficial da Solv, que será integrado com vários protocolos de Finanças Descentralizadas.

As funções incluem:

1. DEX: Fornecer liquidez instantânea e oportunidades de alto rendimento para suporte solvBTC.BBN, sem necessidade de KYC.
2. Empréstimo do protocolo: permite que o suporte solvBTC.BBN stakeToken ganhe rendimentos adicionais, ao mesmo tempo que permite aos mutuários obterem posições alavancadas de rendimento.
3. Protocolo de negociação de lucros: permite aos usuários negociar os lucros futuros do BBN, gerenciar a flutuação de lucros e otimizar o retorno.

Progresso do Projeto e Oportunidades de Participação

Desde o lançamento em abril, o SolVBTC atraiu mais de 12.000 BTCstake de Merlin Chain, Arbitrum e BNB Chain, com a participação de mais de 20.000 usuários.

O total de pontos (XP) é composto pela soma de três partes: pontos base, pontos de aceleração e pontos de recomendação. Os pontos totais são a soma acumulada dos três tipos de pontos.

Pontos Básicos

Os pontos base são obtidos depositando fundos na Solv Vaults. Quanto mais longo for o depósito do utilizador, mais pontos base receberá. Além disso, quanto mais tempo o depósito for mantido, mais pontos base serão acumulados. Onde pontos base = (pontos por dólar depositado) × (tempo mantido) Os pontos são atualizados diariamente. O valor dos fundos depositados na Vaults é registado Instantâneo diariamente. Nota: O SolvBTC comprado no Mercado secundário não gera pontos.

Pontos de Aceleração

A condição para desbloquear o cartão de aceleração é convidar três usuários de investimento reais, sem limite de valor. Finalmente, seu número de pontos = (pontos básicos) x (fator do cartão de aceleração). Existem dois tipos de cartões de aceleração:

1. XP Boost: Obtido ao atingir um certo limite de investimento, quanto maior o montante, maior o multiplicador. Cada pessoa pode ver a sua própria aceleração, o limite de investimento para alcançar a próxima fase e o coeficiente de aceleração correspondente. Explore por si próprio, uma vez que oferece benefícios marginais significativos.
2. Event XP Boost: Obtido ao participar no evento, com validade de 7 dias, pode ser empilhado longo. No meio de abril, o sistema irá mostrar os cartões de aceleração e os coeficientes de aceleração obtidos na sua coleção. No futuro, haverá uma nova rodada de atividades de Airdrop de cartões de aceleração.

Pontos recomendados

Após atrair novos usuários, você pode obter 10% dos pontos básicos (XP básico) dos usuários indicados, sem afetar a pontuação total dos usuários indicados; sem restrições, atrair usuários reais pode gerar longos lucros.

Rocha Firme

Bedrock, como um mecanismo de stake móvel, foi inicialmente desenvolvido para o ecossistema Eigenlayer e posteriormente evoluiu para se tornar a maior entrada de stake na IOTX, acumulando um TVL total de quase 2 bilhões sob os ecossistemas ETH e IOTX.

Recentemente, eles desenvolveram o BTCLiquidezstakeprotocoloUniBTC comissionado e com suporte técnico da Babylon, permitindo que os usuários da rede ETH stake seu wBTC para a Babylon. O uniBTC atualmente está disponível na rede ETH.

Progresso do Projeto e Oportunidades de Participação

Os usuários podem manter uniBTC para obter recompensas do Bedrock e pontos do Babylon. É importante observar que, atualmente, não é possível cancelar o stake do uniBTC, mas é possível vendê-lo diretamente, pois pode ser trocado por WBTC na proporção de 1:1.

Protocolo Mestre

O Master Protocol é uma plataforma de agregação de receitas que agrega projetos ecológicos de BTC como Bouncebit (stBBTC), Babylon, BitLayer, etc., permitindo que os usuários façam stake ou transações através da plataforma.

Os dois principais produtos do Master Protocol:

1. Master Yield Market： Fornecer oportunidades de negociação de rendimento, agregar ativos da ecologia BTC, embalá-los como MSY e dividir em MPT (capital) e MYT (Interesse) para negociação pelos usuários.
2. Protocolo LST na Botanix Spiderchain: Liquidezstakeprotocolo, aumentando a Liquidez e o rendimento do BTC. Ainda não foi lançado, mas no futuro colaborará com a Botanix.

Mercado de Rendimento Master

A função básica do Master Yield Market é agregar ativos da ecologia BTC e empacotá-los como MSY, dividindo-os em MPT e MYT para negociação pelos usuários. Seu funcionamento é semelhante ao protocolo Pendle:

• MPT （Master Principal Token）：representa o capital principal, a compra de MPT permite bloquear antecipadamente os lucros dos ativos subjacentes, equivalente a um produto de renda fixa. Baleia ou instituições gostarão deste produto de baixo risco. Os fundos comprados serão movidos para LSTprotocolo e BTC L2.

• MYT （Master Yield Token）：representa Interesse, o preço do MYT é baixo, mas pode aumentar a utilização de fundos, equivalente a aumentar a alavancagem para especular os retornos esperados, o que os investidores individuais preferem, resultando em Flutuação de preços.

Programa de Pontos

Master Yield Pass é uma medida de incentivo lançada pelo Protocolo Mestre, com um total de 10000, cunhada gratuitamente na Base em 24 de junho. Atualmente, todos os Tokens não fungíveis foram cunhados gratuitamente. Os benefícios de cunhagem gratuita do Master Yield Pass incluem:

1. Obtenha pontos a partir do Trading Pool e do Referral Pool para trocar por Airdrop de TokenA no futuro.
2. Taxa de Dividendos da plataforma: Supondo que o volume total atinja 200 milhões de dólares, a taxa de Dividendos da plataforma atingirá a faixa dos milhões de dólares, então cada Token não fungível pode receber mais de 100 dólares em Dividendos. (Para comparação, a plataforma de negociação de rendimentos Pendle na rede ETH já acumulou um volume de vários bilhões de dólares.)
3. 未来权益：如 NFT /活动/IDO 等的Lista de permissões资格。

Chakra

Chakra é uma camada de Liquidação BTCLiquidação modular compartilhada impulsionada por ZK, que fornece serviços de Liquidação unificados para todas as redes de segunda camada, construindo uma rede agregada de Liquidez e interoperabilidade para liberar a Liquidez BTCLiquidez para todo o ecossistema de blockchain.

Os fundos da Chakra na rede BTC serão mantidos em custódia pelo serviço MPC fornecido pela Cobo, e então serão apostados no Babylon para obter lucros de aposta. Após a verificação e validação das transações, o tlBTC será usado como um comprovante de aposta, permitindo que os usuários de aposta mint.

O papel do tlBTC

tlBTC e a quantidade de BTC na rede stake estão em correspondência 1:1. tlBTC tem três usos:

1. Como comprovante de aposta, os usuários que detêm podem desfrutar dos ganhos de aposta do Babylon subjacente.
2. Como um ativo de Liquidez, os usuários podem usá-lo no ecossistema DeFi (Dex, Lending, Stablecoin) para obter receitas adicionais
3. Como ativo nativo de Liquidação em toda a cadeia, aproveita a boa Liquidez e estabilidade do BTC para alcançar uma Liquidação eficiente, com baixa latência e baixo Deslizamento

Progresso do projeto

Recentemente, realizamos várias parcerias de teste em conjunto com o Babylon e sempre ficamos em primeiro lugar em três fases de Cap. No mais recente Testnet-4 Cap 3, a Chakra, como a provedora de finalidade número um do Babylon, confirmou um total de 258.401 sBTC (representando 36% do total de TVL do Babylon) e recebeu 171.142 apostas (representando 37% do total de apostas do Babylon).

Chakra lançou um sistema de pontos na Testnet, onde cada stake de 0.0005 sBTC por dia pode ganhar 1 ponto, e você pode obter 10% dos ganhos de pontos do convidado. A Testnet suporta tanto o stake auto-hospedado quanto o MPCstake, ambos os métodos de stake podem ganhar pontos.

Finalmente

O Babylon's BTC staking também está prestes a ser lançado, e a mudança na ecologia do BTC trazida pelo BTC staking é enorme.

O BTC staking é primeiro sobre aumentar o retorno geral dos ativos, assim como o Finanças Descentralizadas do ETH. Atualmente, o mercado de staking do BTC tem um tamanho de mais de 10 bilhões de dólares, com taxas de retorno variando de 0,01% a 1,25%. Enquanto isso, as recompensas de staking em blockchains PoS geralmente variam de 5% a 20%, tornando o staking de BTC muito mais lucrativo para outras blockchains PoS em comparação com o staking tradicional de BTC. Mesmo que uma parte da comunidade BTC defenda a cultura de manter os tokens sem movimentação, o aumento nos ganhos é tangível. Os usuários podem obter retornos com o uso do BTC e direcioná-los para a camada 2 do BTC e outras ecossistemas, impulsionando assim um ciclo virtuoso.

Claro, o BTC stake liderado por Babylon não pode ser comparado com o ETH stake, porque a cadeia BTC em si não tem rendimento nativo e é mais semelhante ao negócio de restaking da eigenlayer. O ecossistema relacionado também será semelhante ao protocolo LRT da eigenlayer.

Portanto, é difícil ver um monopólio de gigantes como o apresentado no ETH stake no BTC stake, e o impulso do mercado de exchange também é mais fraco, pois a economia de escala não leva a lucros mais estáveis. Os projetos iniciais no campo do BTC stake têm a oportunidade de expandir rapidamente, e os investidores também podem obter altos retornos multiplicados.