Os dados do mercado futuro do Ethereum e o crescimento da atividade da rede suportam a força do ETH

Ethereum não conseguiu ultrapassar o nível de $2.700 desde 13 de maio, mas apesar da fraqueza no curto prazo, Éter teve um desempenho superior ao mercado de criptomoedas em geral, com um aumento de 17% nos últimos 30 dias, aumentando a probabilidade de uma correção à medida que a instabilidade econômica continua.

Os investidores temem que o interesse reduzido nas aplicações descentralizadas (DApp) em todas as blockchains seja a principal razão pela qual o ETH ainda está a negociar 48% abaixo da ATH em outubro de 2021, a $4.870.

O valor total dos ativos bloqueados (TVL) do ETH, atualmente em 122 bilhões de USD, ainda está 43% abaixo do pico em dezembro de 2021.

Participação total de ativos bloqueados | Fonte: DefiLlamaEthereum continua a dominar o TVL com 54,2% de participação e as principais soluções layer-2 Ethereum garantiram mais 6,3% de participação do TVL, aliviando a pressão competitiva de blockchains alternativas.

No geral, os depósitos no ecossistema Ethereum são 4 vezes maiores do que o total de depósitos dos dois maiores concorrentes, Solana e BNB Chain.

Os críticos afirmam que a Ethereum não se preparou para a febre dos memecoins no primeiro trimestre de 2025, especialmente quando a atividade on-chain da Solana disparou com o lançamento do token Official Trump (TRUMP) em janeiro. No entanto, enquanto alguns DApps da Solana registram uma forte dinâmica, os detentores de SOL ainda não notaram grandes benefícios.

Por exemplo, 4 DApps Solana de topo, Meteora, Pump, Jito e Axiom, geraram 356,3 milhões de USD em taxas nos últimos 30 dias. No entanto, a própria rede Solana arrecadou apenas 48,5 milhões de USD no mesmo período. Essa movimentação cria pressão de baixa sobre o SOL, uma vez que alguns desses projetos frequentemente vendem reservas do tesouro.

Classificação dos principais protocolos Ethereum por taxas de 30 dias, USD | Fonte: DefiLlamaPara comparação, 4 DApps principais no Ethereum geraram 169 milhões USD em taxas no mesmo período de 30 dias, enquanto os usuários pagaram 38,3 milhões USD em taxas de processamento da rede. Isso mostra que a dependência do Ethereum em soluções de escalabilidade layer-2 traz mais benefícios para os investidores de ETH em comparação com a estrutura de distribuição de receita desigual da Solana.

Os investidores de Éter estão decepcionados, mas o layer-2 tem um crescimento notável

Para avaliar se os traders se tornaram pessimistas após o preço do Éter ter caído 9% de 29 de maio a 30 de maio, é necessário considerar o mercado futuro de ETH.

Taxa premium anual do contrato futuro de Éter | Fonte: laevitas.chApesar de até 159 milhões de USD em posições de alavancagem altistas terem sido liquidadas durante a queda que durou dois dias, a taxa premium anual do contrato futuro de ETH continua em cerca de 6%.

Em mercados neutros, a taxa de premium de 5% a 10% é considerada padrão, pois os vendedores exigem compensação pelo atraso no pagamento.

Alguns investidores também estão desapontados porque o Ethereum carece de vantagens competitivas claras. A atualização mais recente da rede não mudou significativamente o sentimento. No entanto, o ecossistema layer-2 do Ethereum está atualmente processando mais de 15 vezes mais transações do que a camada base.

O número de transações nos últimos 30 dias no ecossistema Ethereum | Fonte: L2BeatPor fim, a psicologia dos investidores ainda está ligada a tendências econômicas macro mais amplas. A possibilidade de o ETH voltar a ficar abaixo de $2.400 está intimamente relacionada ao risco de recessão global e às tensões comerciais.

O TVL e a expansão das transações do Ethereum ajudam a mitigar o risco de queda e a reduzir a probabilidade de o Éter ter um desempenho inferior ao mercado de altcoins em geral.

Vincent