O que é LSDFi?

O LSDFi combina o LSD (Liquidity Staking Derivatives) com o DeFi, criando um protocolo DeFi construído sobre a base dos derivativos de staking de liquidez. Aproveitando a capacidade de composição dos protocolos DeFi, o LSDFi oferece maiores oportunidades de lucro, maximizando o rendimento dos fundos.

Normalmente, o LSDFi vem com tokens derivativos, como stETH, rETH, wstETH etc., que os detentores podem negociar livremente no mercado, proporcionando liquidez e rendimento para os stakers. Por exemplo, ao depositar tokens ETH na Lido Finance, o usuário recebe tokens stETH como prova de participação. Esses tokens stETH podem então ser apostados nos protocolos LSDFi para empréstimos e financiamentos, aumentando significativamente os retornos anualizados sem a necessidade de gerenciamento ativo.

A LSDFi utiliza LSD como garantia ou ativo, oferecendo oportunidades de lucro e funcionalidades adicionais, como empréstimos, negociações, stablecoins e índices, expandindo assim os ganhos potenciais.

O que é Lybra?

O Lybra Finance, um dos projetos mais proeminentes na área de LSDFi, conta atualmente com a impressionante quantia de US$ 86,85 milhões em TVL. Como um protocolo de empréstimo sobrecolateralizado, a Lybra permite que os usuários depositem ETH ou stETH e os apliquem na plataforma LDO. O sistema converte automaticamente ETH em stETH e, em seguida, gera a stablecoin algorítmica eUSD, fornecendo aos usuários uma taxa de juros anualizada de 8% sobre as participações em eUSD.

Por exemplo, com $eUSD, os usuários podem usá-lo para staking com uma taxa de garantia de 150%. Se alguém depositar US$ 150 em stETH, poderá receber 100 eUSD, com cada eUSD indexado a 1 USD. Ao se tornar um detentor de eUSD, os usuários podem obter dois tipos de renda: um a partir do staking do próprio stETH e o outro a partir do token de governança da Lybra Finance $LBR como subsídio.

Sobre a Match Finance

O Match Finance é um projeto agregador de rendimento construído na rede Ethereum. Ele serve como um projeto acelerador para o Lybra Finance e é o primeiro e único subprojeto dentro do ecossistema Lybra. O Match Finance permite que os usuários apostem ou cunhem eUSD na Lybra, fornecendo assim liquidez ao ecossistema da Lybra e criando uma situação de ganho mútuo com a Lybra Finance.

A Match Finance recebeu investimentos de instituições e investidores, incluindo Lbank Labs, MEXC Venture, NextGen Digital Venture, Paramount Capital e Mr.

Fonte: Dados da Match Finance

Desafios da Lybra

A partir do mecanismo Lybra V2 mais recente, pode-se observar que a Lybra implementou o mecanismo dLP e o mecanismo de queima de token de penalidade para evitar a inflação do token de governança $LBR.

Mecanismo dLP: O mecanismo dLP exige que os usuários forneçam liquidez ao pool eUSD para ganhar mais tokens esLRB. O valor do pool de liquidez deve exceder 2,5% da LBR/ETH. Por exemplo, se um usuário fizer uma aposta de 100 eUSD no pool e quiser reivindicar recompensas esLBR, ele deverá fornecer dLP no valor de US$ 2,5 de LBR/ETH. O não cumprimento desse requisito permite que outros usuários comprem os tokens com um desconto de 40%.

Mecanismo de queima de token de penalidade: O mecanismo de queima de tokens de penalidade estende o período de desbloqueio dos tokens esLBR. Se um usuário quiser resgatar $LBR antecipadamente, uma penalidade de 25%-90% será imposta, permitindo que outros usuários comprem os tokens com um desconto de 40%.

Esses mecanismos reduzem efetivamente a inflação da $LBR e estabilizam sua tendência de preço. No entanto, eles também aumentam a barreira à participação do usuário. Por exemplo, os usuários que desejam apenas fazer stake devem primeiro investir 2,5% do valor total para comprar tokens dLP para bloqueio antes de negociar. Além disso, os usuários enfrentam riscos potenciais maiores, pois ambos os tokens no par de negociação LBR/ETH são instáveis. Em caso de flutuações significativas, os usuários devem arcar com as perdas sem compensação. O surgimento do Match Finance tem o objetivo de resolver essas altas barreiras e proporcionar aos usuários amplos lucros.

Como o Match Finance resolve esses problemas

O Match Finance, como o nome sugere, combina os detentores de dLP com os detentores de eUSD. Para os usuários da dLP, suas participações em $LBR ganham principalmente taxas de transação e recompensas de token de governança fornecidas pelo protocolo Lybra. Além disso, os titulares de dLP podem obter um terceiro fluxo de renda por meio do Match Finance, que é uma parte das recompensas concedidas pelo protocolo Lybra aos titulares de eUSD. No fluxograma operacional do Match Finance, podemos ver que 10% da esLBR são alocados para os detentores de dLP.

Por outro lado, alguns usuários possuem apenas eUSD, especialmente antes da introdução do Lybra Finance V2. Para esses usuários, não há necessidade de incorrer em taxas adicionais para participar da plataforma, e eles não precisam nem mesmo cunhar eUSD. Os usuários só precisam depositar seus ativos de LSD no Match Finance para obter renda passiva. No fluxograma operacional do Match Finance, podemos ver que 10% são alocados aos detentores de dLP, 80% aos detentores de LSD e os 10% restantes são colocados na tesouraria do protocolo Match.

Fonte: Fluxograma operacional do Match Finance

Principais recursos do Match Finance

Jogo

O Match Finance é responsável pela correspondência entre jogadores compatíveis que possuem dLP e eUSD. Há dois pools e, assim que a Match Finance recebe os ativos dLP e LSD, esses tokens são apostados no protocolo Lybra. Em seguida, eles são trocados por esLBR para concluir a ação de negociação final. Esse é todo o processo de jogo do Match Finance.

Aumentar a liquidez

O Match Finance também ajuda a aumentar a liquidez no ecossistema da Lybra. Se os usuários quiserem cunhar mais esLBR ou retirar temporariamente a liquidez sem estarem sujeitos ao mecanismo de penalidade da Lybra, o Match Finance pode oferecer um recurso chamado mesLBR. Os usuários podem pensar na mesLBR como tokens que lhes permitem converter livremente a qualquer momento. A Match Finance trocará todas as esLBR obtidas por meio do eUSD por mesLBR na proporção de 1:1, ajudando os usuários a retirar liquidez conforme necessário.

Aumentar os rendimentos do usuário

A Match Finance aumentou as recompensas de mineração, adicionando recompensas de pré-mineração para o token da plataforma além das recompensas existentes. A taxa geral de retorno parece ser bastante exagerada no momento. A aposta em dLP rende um retorno de 200,56%, enquanto a aposta em ETH sozinha oferece uma taxa de retorno anualizada de 84%.

Desde que aumentaram as recompensas para o token da plataforma, ela atraiu um grande influxo de capital novo. É também por isso que a Match Finance atingiu um valor bloqueado de US$ 8 milhões em duas semanas após seu lançamento.

Tokenomics

A Match Finance realizou uma venda pública com uma avaliação de US$ 5 milhões, vendendo 15% do fornecimento total de tokens. Os usuários participantes só poderiam receber imediatamente 30% dos tokens, com os 70% restantes sujeitos a um período de desbloqueio linear de um ano. Como resultado, a oferta circulante de tokens a curto prazo é limitada e a pressão de venda é relativamente baixa.

Há dois tipos de tokens de plataforma no Match Finance: $MATCH e $vlmatch. A principal diferença é que o $MATCH é livremente negociável, enquanto o $vlmatch é um token bloqueado. O desbloqueio do $vlmatch requer um período de espera de 180 dias, e o desbloqueio antecipado incorre em uma penalidade, com os fundos da penalidade distribuídos a outros usuários que não estão desbloqueando. É aconselhável aguardar pacientemente o período de desbloqueio de 180 dias para converter $vlmatch em tokens $MATCH.

$MATCH é o token de governança da Match Finance, com um fornecimento total de 10.000.000 de tokens.

• 35% alocados para mineração de liquidez

• 15% alocados para a Oferta Inicial de DEX (IDO)

• 15% alocados para investidores

• 10% alocados para a tesouraria da Lybra

• 10% alocados para a equipe

• 3% alocados para lançamentos aéreos

Fonte: Distribuição de tokens $MATCH

Formas de adquirir tokens $MATCH

Para adquirir tokens $MATCH, o senhor pode comprá-los por meio de bolsas de criptomoedas, como a respeitável bolsa Gate.io. Basta criar uma conta Gate.io e concluir o processo KYC. Depois de depositar fundos em sua conta, o senhor pode comprar diretamente tokens $MATCH.

Potencial do Match Finance

A relação entre a Match Finance e a Lybra Finance pode ser entendida simplesmente como a de um projeto subsidiário em relação ao seu projeto principal. Atualmente, a Lybra tem uma capitalização de mercado totalmente diluída de US$ 110 milhões. Aplicando um sexto dessa avaliação, a avaliação da Match Finance deve ficar em torno de US$ 18 milhões. Isso indica um potencial significativo de crescimento em comparação com sua avaliação inicial de venda pública de US$ 5 milhões. Além disso, com a introdução do pool de liquidez mesLBL pela Match Finance, ela pode acumular mais direitos de voto na Lybra, proporcionando uma capacitação significativa para o token $MATCH.

Conclusão

Em resumo, a Match Finance se concentra principalmente em dois aspectos principais: fornecer serviços de correspondência para dLP e eUSD e aumentar a liquidez do ecossistema Lybra, promovendo assim um relacionamento mutuamente benéfico com a Lybra. Seja com tokens eUSD, dLP ou esLBR, os usuários podem facilmente obter retornos mais altos por meio do Match Finance.

Atualmente, a Match Finance é o único projeto de aceleração no ecossistema Lybra e até mesmo no cenário de staking da Ethereum. Seu desenvolvimento está intimamente ligado à Lybra e, considerando o potencial significativo da pista de LSD, que ainda está em seus estágios iniciais, o Match Finance apresenta mais oportunidades do que riscos.