对话交易员:如何用数据驱动交易

Benson是一位经验丰富的加密货币交易员,从2019年开始全职交易至今。他的交易风格经历了几个阶段的演变,从最初的技术分析到后来关注合约数据,再到现在开发自己的流动性指标。以下是对话的主要内容:

一、Benson的交易策略演变

1. 初期阶段:频繁追涨杀跌,导致严重亏损。

2. 2019-2022年:关注资金费率指标。当合约持仓量高且资金费率出现极端值时,预示行情可能反转。通过反向操作获利。

3. 2022年后:由于美联储快速加息,原有的资金费率策略失效。开始研究订单簿数据,开发了CoinKarma指标。

4. 现在:

   • 60%以上仓位交给量化策略进行币本位增值
   • 约40%仓位以稳定币为主,用于参与链上交易或合约交易
   • 年化收益目标是跑赢市场大盘,约2-3倍

二、核心交易指标

1. Overall LIQ(Overall Liquidity Status):

   • 通过描绘市场流动性状况来判断价格可能的反转点
   • 当价格接近指标确定的区间上限或下限时,行情很可能出现反转
   • 在震荡行情中帮助找到安全边际较高的位置

2. CVD(Cumulative Trading Volume):

   • 用于判断市场是震荡行情还是单边行情
   • 当CVD强度高、市价单力量强时,可能迎来单边行情

三、交易操作流程

1. 每天早上查看CoinKarma Telegram频道发布的流动性数据

2. 根据Overall LIQ指标判断是否有介入机会

3. 根据机会的确定性决定操作方式:

   • 确定性高:做多或做空
   • 确定性低:套保现货、买入看跌期权等

4. 检查现有山寨币持仓是否符合预期,持有理由是否仍然存在

四、山寨币投资策略

1. 偏好有"朦胧美"、想象空间大但尚未完全落地的项目

2. 避免纯工具型项目,因为其估值容易随市场热度变化而大幅波动

3. 关注项目需求是否具有长期持续性

4. 对不同标的采取不同策略:

   • 可能成为市场热点的标的:持有至市场关注或牛市结束
   • 市值较大的代币:通过技术分析或基本面分析判断价格走势

五、风控原则

1. 及时止盈:当标的达到预期或持有理由不再存在时及时卖出

2. 控制杠杆:币圈波动大,高杠杆容易被主力收割

3. 避免用买股票的方式买token:币圈变化快,纯工具型项目容易随热点消退而崩盘

六、市场洞察

1. 合约交易本质是一种如何赢得大部分人的游戏

2. 主力通过制造价格波动进行清算,追求以最小成本获取最大回报

3. 高杠杆是币圈的特点之一,主力常利用此特点收割散户

4. 要持续寻找新的确定性alpha,因为一旦某个指标被广泛使用,其有效性就会降低

5. 通过非共识的方式思考如何构建交易结构,与主力利益方向一致来战胜大多数人

Benson强调,成功的交易需要对市场运作有基本认知,理解波动来源、主力操作成本和潜在收益。他建议新手交易员首先建立这种市场认知,然后再发展个人交易策略。