Peran dan Tantangan Stablecoin dalam Pelacakan Dana Ilegal

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan cepat stablecoin telah menarik perhatian regulator untuk membangun mekanisme pembekuan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknologi ini, dan telah berperan dalam memerangi pencucian uang dan kegiatan keuangan ilegal dalam beberapa kasus nyata.

Artikel ini menganalisis dari dua sudut pandang:

1. Sistem meninjau perilaku pembekuan alamat blacklist USDT
2. Membahas potensi hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme

1. Analisis Alamat Blacklist USDT

Melalui pemantauan peristiwa di blockchain, kami telah mengenali dan melacak alamat daftar hitam dari suatu penerbit stablecoin. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar.

1.1 Temuan Utama

Berdasarkan data di blockchain Ethereum dan Tron, kami menemukan:

• Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar dolar AS.

• Dari tanggal 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat diblokir, 90,07% berasal dari rantai Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 8.634.000 dolar.

• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5,345 juta dolar AS, yang merupakan 61,91% dari total. Rata-rata jumlah yang dibekukan adalah 57,18 juta dolar AS, dengan median hanya 4 juta dolar AS.

• Distribusi dana siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta dolar, 721 juta dolar telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta dolar yang sebenarnya dibekukan. 17% alamat tidak memiliki catatan pengeluaran.

• Alamat baru yang dibuat lebih mudah untuk diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun.

• Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir.

• Efisiensi pencucian uang alamat baru lebih tinggi: Alamat baru menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal frekuensi diblacklist dan efisiensi transfer.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Melakukan analisis aliran dana terhadap 151 alamat USDT yang diblokir dari tanggal 13 hingga 30 Juni, ditemukan sumber dan arah utama dana:

Sumber dana:

• Kontaminasi internal (91 alamat): berasal dari alamat lain yang telah diblokir
• Label phishing (37 alamat): Alamat hulu ditandai sebagai "pancingan palsu"
• Dompet panas bursa (34 alamat): Dompet panas dari beberapa bursa
• Satu pengirim utama (35 alamat): Alamat daftar hitam yang sama digunakan berkali-kali sebagai hulu
• Pintu jembatan lintas rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai

Arah penggunaan dana:

• Mengalir ke alamat daftar hitam lainnya (54)
• Mengalir ke bursa terpusat (41)
• Aliran Jembatan Lintas Rantai (12)

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai keuangan. Disarankan agar semua platform perdagangan kripto meningkatkan pemantauan waktu nyata dan mekanisme pencegahan risiko.

2. Analisis Pembiayaan Teror

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Badan Pembiayaan Anti-Terorisme Nasional Israel untuk mengevaluasi penggunaan USDT dalam pendanaan terorisme.

2.1 Temuan Utama

• Waktu rilis: Respons penegakan hukum selama periode ketegangan geopolitik ada keterlambatan.

• Organisasi yang ditargetkan: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah dikeluarkan 8 surat penahanan, 4 di antaranya secara jelas menyebutkan organisasi tertentu, dan surat terbaru menyebutkan suatu negara untuk pertama kalinya.

• Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan:

  • 76 alamat USDT (TRON)
  • 16 alamat BTC
  • 2 alamat Ethereum
  • 641 akun di suatu bursa
  • 8 akun di suatu bursa

Pelacakan on-chain dari 76 alamat USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku:

1. Pembekuan aktif: 17 alamat terkait ditambahkan ke daftar hitam rata-rata 28 hari sebelum perintah penyitaan dikeluarkan.

2. Respon cepat: Alamat lainnya akan dibekukan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.

Ini menunjukkan kemungkinan adanya mekanisme kerjasama yang erat, bahkan proaktif, antara penerbit stablecoin dan beberapa lembaga penegak hukum di negara-negara tertentu.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT

Meskipun stablecoin memberikan sarana teknis untuk kontrol perdagangan, dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan hukum yang tertinggal vs Pengendalian proaktif: Saat ini, sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian.
• Zona buta regulasi bursa: Bursa terpusat sebagai pusat masuk dan keluar koin, sering kali kurang dalam pengawasan.
• Pencucian uang lintas rantai semakin kompleks: penggunaan ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai meningkatkan kesulitan dalam pelacakan regulasi.

3.2 saran

Disarankan kepada penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:

• Memperkuat berbagi intelijen di blockchain
• Analisis perilaku investasi secara real-time
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai

Hanya di bawah sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan matang secara teknologi, legalitas dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.