Institutional DeFi:金融イノベーションの新時代

分散型金融(分散型金融)は金融分野における重大な変革を推進しています。それは協力、コンポーザビリティ、オープンソース原則に基づく新しい金融パラダイムを創造することが期待されており、オープンで透明なネットワークの上に構築されています。本稿では、分散型金融の発展の歴史とその機関での応用の可能性を深く探求し、これが機関金融サービスにどのように影響するかに焦点を当てています。

! ドイツ銀行暗号レポート:機関分散型金融(DeFi)への道

DeFiの概要

DeFiの###定義

分散型金融 の核心は、ブロックチェーン上で金融サービスを提供し、従来の中央集権的な金融仲介に依存しないことです。典型的な 分散型金融 サービスには:

• 自己管理ウォレット
• スマートコントラクトの管理
• ステーキング契約
• 資産交換プロトコル
• 証券化および再住宅ローン構造

###機関投資家向けDeFi

機関 DeFi は金融機関の DeFi 構造の採用と適応を指します。これは規制の枠組み内で DeFi を探求し、その利点を伝統的な金融市場に導入することで、効率を高め、新しい成長の道を切り開くことを試みています。

主な特徴は次のとおりです:

• 規制機関によって管理された資産
• デジタルIDによるKYC/AML
• 専門の組織や専門家によってガバナンスが行われる

DeFiの歴史###

• 2020年夏、分散型金融プロジェクトが暗号市場を刺激し、新しい時代を切り開いた
• 2021年末、分散型金融ユーザー数が750万人に急増し、TVLは1690億ドルのピークに達しました
• 2022-2023年、市場は調整し、慎重かつ理性的な段階に入る
• 2023年末に、アメリカは現物暗号資産ETFを承認し、機関投資家の参加への扉を開きました。

! ドイツ銀行暗号レポート:機関分散型金融(DeFi)への道

DeFiの機関投資家向けアプリケーションの可能性

新たな市場構造

分散型金融駆動の市場構造は動的でオープンな特徴を持ち、伝統的な金融市場の規範に挑戦します。機関の分散型金融は、分散化と規制の間でバランスを模索する必要があり、より洗練された市場構造を形成する可能性があります。

機関 分散型金融 アプリケーション事例

1. 相互運用性: 自己管理ウォレットは分散型資産保管を実現し、スマートコントラクトブリッジは異なるブロックチェーンを接続します。

2. 再融資:トークン化された金融ツールを担保として安定したコインを取得する

3. 資産管理:トークン化されたファンドユニットはブロックチェーンを通じて配布され、迅速な購入と解約を実現します。

! ドイツ銀行暗号レポート:機関分散型金融(DeFi)への道

DeFiマーケットに参加する際の留意点

機関が分散型金融に参加するには、パブリックチェーンとプライベートチェーンの利点と欠点を天秤にかける必要があります:

パブリックチェーン:

• 利点:オープン性が高く、革新の機会が多い
• デメリット:リスクが高く、規制の不確実性が大きい

プライベートチェーン:

• 利点:リスクが低く、コントロールしやすい
• 劣位:コストが高く、流動性と相互運用性が制限されている

主な考慮事項:

• ブロックチェーンの成熟度 -流動性
• 規制の視点
• ネットワークの安全性
• 技術の標準化度

! ドイツ銀行暗号レポート:機関分散型金融(DeFi)への道

規制上の課題と進捗状況

1. 仲介機関の監督フレームワークが不足している
2. 市場の健全性と投資家保護
3. バランスシート処理

主な開発:

• 証券監督者国際機構(IOSCO)は、DeFiポリシーの推奨事項を公表しています
• バーゼル委員会が暗号資産の適切な取り扱い基準を発表

今後の展望

2024年は分散型金融の発展の鍵となる時期です。規制の実施は引き続き機関の参加度に影響を与えます。分散型金融は課題をもたらしますが、その潜在的な利益は無視できません。

将来の開発の方向性:

• コンセプト検証をスケール可能な商業製品にアップグレードする
• クロスチェーン相互運用性の向上
• デジタルアイデンティティソリューションの改善
• 規制フレームワークがさらに明確になった

機関分散型金融の発展は、私たちを金融革新の新しい時代へと導く、興奮に満ちた旅になるでしょう。

! ドイツ銀行暗号レポート:機関分散型金融(DeFi)への道