Le regain d'intérêt pour BTCFi : concurrence intense sur le marché des actifs de staking BTC et ancrés.
Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle sur BTC LST et le lancement de divers BTC emballés, l'attention du marché pour BTCFi ne cesse d'augmenter. Cet article se concentrera sur les dernières tendances dans le domaine du staking BTC et des actifs ancrés en BTC.
Marché des stakes BTC
Actuellement, la concurrence entre les jetons de staking liquide BTC LST devient de plus en plus intense. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL record avec environ 5900 BTC de dépôts, dépassant ainsi le Solv Protocol qui avait longtemps été en tête. Lombard a acquis un avantage concurrentiel à ce stade en établissant des partenariats stratégiques avec des protocoles de re-staking de premier plan, offrant aux participants des sources de revenus en re-staking et des opportunités de participation DeFi plus riches.
Importance de la stratégie écologique
Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à l'ETH LRT, qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, la combinaison des actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking.
Chaque fournisseur de LST BTC adopte une stratégie différente :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir aux stakers de riches récompenses externes. En même temps, LBTC, en tant que premier LST BTC, bénéficie du soutien des protocoles de re-staking sur ETH.
Le protocole Solv et Bedrock travaillent activement à l'extension multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvrant la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur la construction de la chaîne BNB à ses débuts, soutenant la réception des dépôts BTCB et le minting de leurs propres LST.
Pendle fait son entrée dans le BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre types de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) sur son marché des points. L'adoption réelle de LBTC sur Pendle est supérieure aux valeurs de surface, car 37 % de eBTC est soutenu par LBTC. Cela offre aux détenteurs de LBTC davantage d'opportunités pour optimiser leurs stratégies de rendement.
À part eBTC, les trois autres LST ont collaboré avec le nouveau projet ETH L2, Corn. Corn a deux conceptions uniques : veTokenomics et Hybrid Tokenized Bitcoin, et pourrait à l'avenir former un chemin d'intégration "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
SatLayer rejoint le marché de re-staking BTC
SatLayer, en tant que nouvel entrant, concurrence le Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et sont utilisés pour garantir la sécurité d'autres protocoles. Pell a accumulé 270 millions de dollars de TVL, intégrant des dérivés BTC majeurs sur 13 réseaux. SatLayer est déployé sur Ethereum, prenant actuellement en charge plusieurs BTC LST, et d'autres intégrations sont prévues.
Dynamique du marché des tokens enveloppés BTC
Coinbase a lancé cbBTC :
Coinbase a lancé des actifs encapsulés cbBTC soutenus par sa garde, avec un approvisionnement actuel de 2700 unités. Le cbBTC est déployé sur les réseaux Base et Ethereum, a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à plus de chaînes.
L'extension multi-chaînes de WBTC :
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et l'expansion multichaîne via le standard de jetons interchangeables de LayerZero. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de la liste des garanties.
L'expansion active de FBTC :
FBTC, géré conjointement par Mantle, Antalpha et Cobo, a été déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB. FBTC promeut activement une adoption large dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign", et a été adopté par plusieurs protocoles de staking BTC.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC et les actifs adossés au BTC sont deux segments clés qui méritent d'être surveillés. Le secteur du staking de BTC montre une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste incertaine. La tendance des divers actifs adossés au BTC à s'entrelacer introduit également de nouveaux risques systémiques. Pour les actifs adossés au BTC, la confiance demeure une question clé. Les échanges, L2 et les multiples parties concernées par le LST de BTC développent activement leurs propres actifs adossés au BTC dans le but de conquérir des parts de marché.
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Nouvelle configuration de BTCFi : la concurrence sur le marché des actifs de staking et d'ancrage s'intensifie.
Le regain d'intérêt pour BTCFi : concurrence intense sur le marché des actifs de staking BTC et ancrés.
Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle sur BTC LST et le lancement de divers BTC emballés, l'attention du marché pour BTCFi ne cesse d'augmenter. Cet article se concentrera sur les dernières tendances dans le domaine du staking BTC et des actifs ancrés en BTC.
Marché des stakes BTC
Actuellement, la concurrence entre les jetons de staking liquide BTC LST devient de plus en plus intense. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL record avec environ 5900 BTC de dépôts, dépassant ainsi le Solv Protocol qui avait longtemps été en tête. Lombard a acquis un avantage concurrentiel à ce stade en établissant des partenariats stratégiques avec des protocoles de re-staking de premier plan, offrant aux participants des sources de revenus en re-staking et des opportunités de participation DeFi plus riches.
Importance de la stratégie écologique
Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à l'ETH LRT, qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, la combinaison des actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking.
Chaque fournisseur de LST BTC adopte une stratégie différente :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir aux stakers de riches récompenses externes. En même temps, LBTC, en tant que premier LST BTC, bénéficie du soutien des protocoles de re-staking sur ETH.
Le protocole Solv et Bedrock travaillent activement à l'extension multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvrant la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur la construction de la chaîne BNB à ses débuts, soutenant la réception des dépôts BTCB et le minting de leurs propres LST.
Pendle fait son entrée dans le BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre types de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) sur son marché des points. L'adoption réelle de LBTC sur Pendle est supérieure aux valeurs de surface, car 37 % de eBTC est soutenu par LBTC. Cela offre aux détenteurs de LBTC davantage d'opportunités pour optimiser leurs stratégies de rendement.
À part eBTC, les trois autres LST ont collaboré avec le nouveau projet ETH L2, Corn. Corn a deux conceptions uniques : veTokenomics et Hybrid Tokenized Bitcoin, et pourrait à l'avenir former un chemin d'intégration "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
SatLayer rejoint le marché de re-staking BTC
SatLayer, en tant que nouvel entrant, concurrence le Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et sont utilisés pour garantir la sécurité d'autres protocoles. Pell a accumulé 270 millions de dollars de TVL, intégrant des dérivés BTC majeurs sur 13 réseaux. SatLayer est déployé sur Ethereum, prenant actuellement en charge plusieurs BTC LST, et d'autres intégrations sont prévues.
Dynamique du marché des tokens enveloppés BTC
Coinbase a lancé cbBTC : Coinbase a lancé des actifs encapsulés cbBTC soutenus par sa garde, avec un approvisionnement actuel de 2700 unités. Le cbBTC est déployé sur les réseaux Base et Ethereum, a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à plus de chaînes.
L'extension multi-chaînes de WBTC : Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et l'expansion multichaîne via le standard de jetons interchangeables de LayerZero. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de la liste des garanties.
L'expansion active de FBTC : FBTC, géré conjointement par Mantle, Antalpha et Cobo, a été déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB. FBTC promeut activement une adoption large dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign", et a été adopté par plusieurs protocoles de staking BTC.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC et les actifs adossés au BTC sont deux segments clés qui méritent d'être surveillés. Le secteur du staking de BTC montre une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste incertaine. La tendance des divers actifs adossés au BTC à s'entrelacer introduit également de nouveaux risques systémiques. Pour les actifs adossés au BTC, la confiance demeure une question clé. Les échanges, L2 et les multiples parties concernées par le LST de BTC développent activement leurs propres actifs adossés au BTC dans le but de conquérir des parts de marché.