Отчет о развитии отрасли стейблкоинов 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, потенциал роста USDC огромен
2025 год станет ключевым годом в истории развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины достигнут новых высот как по рыночной капитализации, так и по активности торгов, в то время как регуляторная политика и интерес капитала также значительно возрастут. Этот класс активов, который изначально служил "убежищем" внутри крипторынка, постепенно расширяется в такие передовые области, как глобальные платежи, международная торговля, инфраструктура DeFi и даже суверенный кредит.
Недавно опубликованный отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. В отчете проведен всесторонний и системный анализ индустрии стейблкоинов с шести точек зрения: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное доминирующее положение, объем выпуска достиг 256,4 миллиарда долларов. В отличие от этого, стейблкоины на основе других fiat-валют все еще находятся на начальной стадии. Стейблкоин евро занимает второе место и имеет объем всего 490 миллионов долларов, в то время как объем стейблкоинов на основе японской иены, фунта стерлингов, южнокорейской воны, лиры и других колеблется от сотен тысяч до миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что стейблкоины на основе не долларовых fiat-валют все еще имеют огромный потенциал для развития.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно увеличилось с начала года. При этом две крупнейшие стейблкоины, USDT и USDC, составляют 86,5% рынка, формируя дуополию в области стейблкоинов. Стоит отметить, что в том году общий объем переводов стейблкоинов на блокчейне составил 36,3 триллиона долларов США, что превысило годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети.
USDC демонстрирует особенно сильный рост в 2025 году, с темпом роста 40,9% за год. Если темпы роста сохранятся, USDC может обойти USDT к 2030 году и стать крупнейшим стейблкоином на рынке.
Множественные силы способствуют взрывному росту стейблкоинов
Рост стейблкоинов не является случайным, а является результатом совместного действия множества факторов:
США, ЕС, Гонконг и другие основные экономики постепенно продвигают законодательство о стейблкоинах, регуляторная среда становится все более ясной.
Множество традиционных финансовых и технологических гигантов стремятся войти в сферу стейблкоинов.
Одна компания по выпуску стейблкоинов успешно вышла на рынок в США, что вызвало интерес капитального рынка к стейблкоинам.
Пользователи из стран с высокой инфляцией, таких как Аргентина, Турция и Нигерия, рассматривают стейблкоин как инструмент хеджирования "цифрового доллара".
Новые приложения, такие как DeFi, токенизация физических активов, платежи и расчеты, продолжают создавать реальный спрос на стейблкоины.
С точки зрения активности в цепочке, на данный момент количество активных адресов стабильных токенов в мире превысило 30 миллионов в месяц, а общее количество адресов, держащих токены, превышает 168 миллионов. Согласно данным одного из крупных платежных гигантов, после исключения роботов и кошельков бирж, доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходила от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в "мейнстримное поле боя"
Роль стейблкоина переходит от "защитного якоря для торговли" к "основному цифровому финансовому активу". С начала этого года несколько мировых технологических гигантов и финансовых учреждений постепенно увеличивают свои инвестиции в стейблкоины:
Один из эмитентов стейблкоинов успешно вышел на американский рынок акций, его рыночная капитализация достигала почти триллиона юаней, став первой в отрасли "приближенной системной финансовой компании".
Множество крупных платежных систем выпустили свои собственные стейблкоины или интегрировали стейблкоин для расчетов на высокопроизводительных публичных блокчейнах.
Крупные китайские компании электронной коммерции и финансовых технологий выходят на рынок стейблкоинов в Гонконге, охватывая такие сценарии, как трансакции через границу, инвестиционные сделки и расчет за потребление.
Международные розничные гиганты продвигают использование стейблкоинов для онлайн-розничных платежей через сотрудничество с криптовалютными компаниями.
Новые публичные блокчейны привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоинов на одном из блокчейнов за год увеличилась более чем на 600%.
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины из "инструмента расчета, предназначенного для криптовалют" стали широко доступными цифровыми платежными посредниками, а также выдвинуло более высокие требования к их соблюдению нормативных актов.
Структурные вызовы за масштабным бумом
Несмотря на горячие рыночные показатели, стейблкоин все еще сталкивается с множеством структурных вызовов и споров:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достиг 36 триллионов долларов, из которых семь-восемьдесят процентов могут составлять "виртуальный трафик", такой как переводы между роботами и внутренними переводами бирж, реальный объем использования со стороны индивидуальных пользователей или предприятий все еще требует дальнейшего определения.
Механизм привязки и проблема прозрачности: ведущие на рынке стейблкоины до сих пор не опубликовали полный аудит, выданный ведущими бухгалтерскими фирмами, структура резервных активов и риск-экспозиция которых долгое время были предметом споров на рынке.
Различия в регулировании: страны по-разному относятся к регулированию стейблкоинов, в некоторых регионах их использование еще не открыто, в то время как такие рынки, как Гонконг и Сингапур, активно берут на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что американский законопроект «GENIUS» четко указывает, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервные средства составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные деньги и краткосрочные казначейские облигации США). Если этот законопроект вступит в силу, он глубоко повлияет на текущую логику работы основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения законодательства.
Шестизначный панорамный взгляд на эволюцию стейблкоинов
Данный отчет использует статистику на блокчейне, классифицируемый трекинг и перекрестную проверку открытой информации, чтобы всесторонне рассмотреть развитие стейблкоинов с шести аспектов:
Этапы развития: обзор десятилетней эволюции стейблкоинов, от первых BitUSD до современных основных стейблкоинов.
Рыночная структура: подробный анализ текущей двойной олигополии, распределение долей выпуска различных публичных блокчейнов, тенденции месячной активности пользователей и другие ключевые данные.
Применение: сосредоточение на ключевой роли стейблкоинов в области международных платежей, DeFi, розничных платежей и токенизации физических активов.
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик, таких как Китай, США, ЕС, Гонконг, Япония и Южная Корея.
Будущее потенциал: анализ того, как стейблкоины могут стать глобальной платежной сетью, мощью покупки государственных облигаций США и конкуренцией с цифровыми валютами центральных банков.
Предупреждение о рисках: потенциальные вызовы, такие как отвязка, прозрачность аудита, системные атаки, проблемы регулирования противодействия отмыванию денег и т.д.
Доклад также особо отмечает, что в настоящее время не долларовые стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, в то время как рыночная капитализация стейблкоинов таких валют, как японская иена, фунт стерлингов и южнокорейская вона, часто находится на уровне десятков миллионов долларов, в будущем все еще есть огромный потенциал для роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
8
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-bd883c58
· 19ч назад
Стабильный BTC такой мощный!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MechanicalMartel
· 19ч назад
USDC взлетел до небес.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PerpetualLonger
· 19ч назад
USDC на пороге прорыва. Полная позиция уже открыта, ждем позиции в шорт!!!
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableBoi
· 19ч назад
Важные правила все же определяет Америка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCross-TalkClub
· 19ч назад
Долларовый стейблкоин — это новый способ разыгрывать людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenStorm
· 19ч назад
в блокчейне данные уже всё объяснили, все понимают, все понимают
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-aa7df71e
· 19ч назад
Играть со стейблкоинами не так выгодно, как сразу вкладываться в BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfStaking
· 19ч назад
Играть в транснациональные платежи нужно смотреть на Америку.
Отчет о стейблкоинах 2025: доминирование доллара становится очевидным, USDC демонстрирует удивительный рост
Отчет о развитии отрасли стейблкоинов 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, потенциал роста USDC огромен
2025 год станет ключевым годом в истории развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины достигнут новых высот как по рыночной капитализации, так и по активности торгов, в то время как регуляторная политика и интерес капитала также значительно возрастут. Этот класс активов, который изначально служил "убежищем" внутри крипторынка, постепенно расширяется в такие передовые области, как глобальные платежи, международная торговля, инфраструктура DeFi и даже суверенный кредит.
Недавно опубликованный отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. В отчете проведен всесторонний и системный анализ индустрии стейблкоинов с шести точек зрения: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное доминирующее положение, объем выпуска достиг 256,4 миллиарда долларов. В отличие от этого, стейблкоины на основе других fiat-валют все еще находятся на начальной стадии. Стейблкоин евро занимает второе место и имеет объем всего 490 миллионов долларов, в то время как объем стейблкоинов на основе японской иены, фунта стерлингов, южнокорейской воны, лиры и других колеблется от сотен тысяч до миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что стейблкоины на основе не долларовых fiat-валют все еще имеют огромный потенциал для развития.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно увеличилось с начала года. При этом две крупнейшие стейблкоины, USDT и USDC, составляют 86,5% рынка, формируя дуополию в области стейблкоинов. Стоит отметить, что в том году общий объем переводов стейблкоинов на блокчейне составил 36,3 триллиона долларов США, что превысило годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети.
USDC демонстрирует особенно сильный рост в 2025 году, с темпом роста 40,9% за год. Если темпы роста сохранятся, USDC может обойти USDT к 2030 году и стать крупнейшим стейблкоином на рынке.
Множественные силы способствуют взрывному росту стейблкоинов
Рост стейблкоинов не является случайным, а является результатом совместного действия множества факторов:
США, ЕС, Гонконг и другие основные экономики постепенно продвигают законодательство о стейблкоинах, регуляторная среда становится все более ясной.
Множество традиционных финансовых и технологических гигантов стремятся войти в сферу стейблкоинов.
Одна компания по выпуску стейблкоинов успешно вышла на рынок в США, что вызвало интерес капитального рынка к стейблкоинам.
Пользователи из стран с высокой инфляцией, таких как Аргентина, Турция и Нигерия, рассматривают стейблкоин как инструмент хеджирования "цифрового доллара".
Новые приложения, такие как DeFi, токенизация физических активов, платежи и расчеты, продолжают создавать реальный спрос на стейблкоины.
С точки зрения активности в цепочке, на данный момент количество активных адресов стабильных токенов в мире превысило 30 миллионов в месяц, а общее количество адресов, держащих токены, превышает 168 миллионов. Согласно данным одного из крупных платежных гигантов, после исключения роботов и кошельков бирж, доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходила от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в "мейнстримное поле боя"
Роль стейблкоина переходит от "защитного якоря для торговли" к "основному цифровому финансовому активу". С начала этого года несколько мировых технологических гигантов и финансовых учреждений постепенно увеличивают свои инвестиции в стейблкоины:
Один из эмитентов стейблкоинов успешно вышел на американский рынок акций, его рыночная капитализация достигала почти триллиона юаней, став первой в отрасли "приближенной системной финансовой компании".
Множество крупных платежных систем выпустили свои собственные стейблкоины или интегрировали стейблкоин для расчетов на высокопроизводительных публичных блокчейнах.
Крупные китайские компании электронной коммерции и финансовых технологий выходят на рынок стейблкоинов в Гонконге, охватывая такие сценарии, как трансакции через границу, инвестиционные сделки и расчет за потребление.
Международные розничные гиганты продвигают использование стейблкоинов для онлайн-розничных платежей через сотрудничество с криптовалютными компаниями.
Новые публичные блокчейны привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоинов на одном из блокчейнов за год увеличилась более чем на 600%.
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины из "инструмента расчета, предназначенного для криптовалют" стали широко доступными цифровыми платежными посредниками, а также выдвинуло более высокие требования к их соблюдению нормативных актов.
Структурные вызовы за масштабным бумом
Несмотря на горячие рыночные показатели, стейблкоин все еще сталкивается с множеством структурных вызовов и споров:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достиг 36 триллионов долларов, из которых семь-восемьдесят процентов могут составлять "виртуальный трафик", такой как переводы между роботами и внутренними переводами бирж, реальный объем использования со стороны индивидуальных пользователей или предприятий все еще требует дальнейшего определения.
Механизм привязки и проблема прозрачности: ведущие на рынке стейблкоины до сих пор не опубликовали полный аудит, выданный ведущими бухгалтерскими фирмами, структура резервных активов и риск-экспозиция которых долгое время были предметом споров на рынке.
Различия в регулировании: страны по-разному относятся к регулированию стейблкоинов, в некоторых регионах их использование еще не открыто, в то время как такие рынки, как Гонконг и Сингапур, активно берут на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что американский законопроект «GENIUS» четко указывает, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервные средства составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные деньги и краткосрочные казначейские облигации США). Если этот законопроект вступит в силу, он глубоко повлияет на текущую логику работы основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения законодательства.
Шестизначный панорамный взгляд на эволюцию стейблкоинов
Данный отчет использует статистику на блокчейне, классифицируемый трекинг и перекрестную проверку открытой информации, чтобы всесторонне рассмотреть развитие стейблкоинов с шести аспектов:
Этапы развития: обзор десятилетней эволюции стейблкоинов, от первых BitUSD до современных основных стейблкоинов.
Рыночная структура: подробный анализ текущей двойной олигополии, распределение долей выпуска различных публичных блокчейнов, тенденции месячной активности пользователей и другие ключевые данные.
Применение: сосредоточение на ключевой роли стейблкоинов в области международных платежей, DeFi, розничных платежей и токенизации физических активов.
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик, таких как Китай, США, ЕС, Гонконг, Япония и Южная Корея.
Будущее потенциал: анализ того, как стейблкоины могут стать глобальной платежной сетью, мощью покупки государственных облигаций США и конкуренцией с цифровыми валютами центральных банков.
Предупреждение о рисках: потенциальные вызовы, такие как отвязка, прозрачность аудита, системные атаки, проблемы регулирования противодействия отмыванию денег и т.д.
Доклад также особо отмечает, что в настоящее время не долларовые стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, в то время как рыночная капитализация стейблкоинов таких валют, как японская иена, фунт стерлингов и южнокорейская вона, часто находится на уровне десятков миллионов долларов, в будущем все еще есть огромный потенциал для роста.