Restructuration du marché des stablecoins : l'essor de l'USDC et l'intégration dans la Finance décentralisée

Le marché des stablecoins a présenté de nouveaux schémas en 2021. Bien que l'USDT domine toujours les échanges, l'USDC a rapidement gagné en popularité dans le domaine de la Finance décentralisée, les données montrant qu'il est davantage apprécié par les utilisateurs de la Finance décentralisée. Parallèlement, les stablecoins ne sont plus seulement des outils de réduction des risques, mais sont également devenus un pont important pour l'entrée de la finance traditionnelle sur les marchés de la cryptographie et de la Finance décentralisée.

Les stablecoins ont toujours été une voie centrale sur le marché de la crypto-monnaie, jouant un rôle clé dans l'écosystème décentralisé, en aidant les utilisateurs à gérer les risques de volatilité des actifs, notamment dans les scénarios de transactions et de transferts. En janvier de cette année, le Bureau du Contrôleur de la Monnaie des États-Unis a autorisé les banques à utiliser des stablecoins en dollars pour les règlements de paiements, ce qui reflète la reconnaissance par les régulateurs du statut des stablecoins.

Cette année, le marché de la cryptographie s'est renforcé, avec une demande accrue pour les stablecoins. Les émetteurs augmentent fréquemment l'émission, la capitalisation boursière passant de 28 milliards USD au début de l'année à 108,1 milliards USD. Le marché espère toujours voir apparaître une nouvelle alternative au USDT. Bien que des stablecoins conformes comme le USDC aient commencé à faire pression, le USDT reste dominant sur les échanges centralisés.

En mai, l'USDT a révélé pour la première fois en détail la composition de ses réserves, dont 76 % sont en espèces ou équivalents. Bien que la sécurité soit initialement assurée, sa position sur le marché a changé. Actuellement, l'émission d'USDT s'élève à 64,3 milliards USD, soit une augmentation de près de trois fois par rapport au début de l'année, mais sa part est passée de 75 % à 58 %, ce qui est étroitement lié à l'explosion du marché de la Finance décentralisée.

Dans le domaine de la Finance décentralisée, pour des raisons de conformité et de sécurité, la plupart des projets préfèrent utiliser ETH et USDC pour établir des pools de liquidités. Selon les données, sur une plateforme DEX de premier plan, le volume des fonds verrouillés et le volume des transactions de l'USDC dépassent largement ceux de l'USDT. Sur les plateformes de prêt, le montant des prêts et des emprunts en USDC dépasse également celui de l'USDT. Cela reflète que l'USDC est devenu le stablecoin préféré des utilisateurs de la Finance décentralisée.

USDC s'efforce de devenir le principal canal d'entrée du secteur financier traditionnel sur le marché des cryptomonnaies. Son émetteur présente des avantages clairs en matière de conformité réglementaire et a obtenu des licences dans plusieurs pays. En mars, un géant des paiements a annoncé autoriser les règlements en USDC. En mai, USDC a obtenu un financement de 440 millions de dollars pour accélérer sa promotion auprès des institutions financières.

En juin, plusieurs institutions ont lancé des produits d'épargne USDC, avec un rendement annuel d'environ 4 %, bien supérieur à celui des banques traditionnelles. Ces produits simplifient le processus d'opération de la Finance décentralisée, et devraient attirer un grand nombre de fonds traditionnels. USDC a également lancé une API DeFi, facilitant l'accès des utilisateurs institutionnels à divers protocoles DeFi.

Sous l'effet de la demande, l'offre de USDC a explosé, passant de 1,3 milliard de dollars à 25,1 milliards de dollars. À l'avenir, il sera également émis sur plusieurs chaînes publiques, élargissant davantage son avantage. Actuellement, le paysage des stablecoins devient de plus en plus clair : USDT sert principalement les bourses centralisées, USDC s'efforce de connecter la finance traditionnelle et le monde crypto, DAI répond à la demande native de la Finance décentralisée, et BUSD occupe une position importante dans un écosystème spécifique.

Avec la maturation du marché, le rôle des stablecoins devient de plus en plus important. USDC est devenu une référence dans l'industrie grâce à sa conformité, tout comme un échange majeur qui, bien que n'ayant pas le plus grand volume de transactions, a la plus grande influence. Le développement futur des stablecoins mérite une attention continue.