米国株式の超決算発表週間が近づき、10月の暗号市場は大幅に回復しました

10月、アメリカ経済は平穏な運営状況を示し、マクロ経済に対する市場の懸念を和らげました。アメリカの選挙は市場取引の主要な論理となりました。テクノロジー株は月末に大幅に下落しましたが、暗号資産市場は避難先として注目され、ビットコイン価格は歴史的な高値に迫り、新たな暗号化資産の上昇相場が始まった可能性があります。

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11月のアメリカ経済データは喜びと悲しみが交錯しています。9月の非農業雇用は25.4万人増加し、予想を上回りました；失業率は4.1%に低下しました。製造業とサービス業のPMIは共に2ヶ月ぶりの高値を記録しました。しかし、インフレ圧力は依然として存在し、9月のCPIは前年同月比で2.4%上昇し、コアCPIは前年同月比で3.3%上昇し、いずれも予想を上回りました。これにより、市場では一般的に11月に米連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行うと予想されており、50ベーシスポイントの利下げの期待は完全に消えました。

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米連邦準備制度理事会が最新のベージュブックを発表し、経済の安定とインフレの緩和についての穏やかな状況を描写しており、アメリカ経済がソフトランディングを迎えていることを基本的に確認しています。しかし、報告書では11月のアメリカ大統領選挙による不確実性が何度も言及されており、これが消費者や企業の重要な決定を先送りさせる可能性があると考えられています。現在、両党の大統領候補者の支持率が接近しており、選挙情勢には変数があります。

経済面のリスクが和らぐ中、政治的要因が市場の短期的な動向に影響を与える主要な変数となっています。しかし、ハロウィン前夜にアメリカの株式市場は予想外の大幅下落に見舞われました。10月の最後の取引日、3つの主要指数は揃って下落し、テクノロジー株も広く下がりました。ダウ平均は0.90%下落し、ナスダックは2.76%下落、S&P500指数は1.86%下落しました。多くのテクノロジー大手の株価は明らかな下落を示しました。

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それにもかかわらず、米国株式市場の「七姉妹」の最新の財務報告書によると、テスラは素晴らしいパフォーマンスを示しています。財務報告は、第三四半期の利益が予想を上回り、粗利益率が前年同期比で上昇し、AIトレーニングの計算量が大幅に増加したことを示しています。AIはテスラの株価を動かす主要な原動力の一つとなっています。

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注目すべきは、今月の米国株式市場で政治がマクロ経済を超え、取引の核心ロジックとなるという興味深い変化が見られたことです。トランプに関連するいくつかの株が急騰し、トレーダーがトランプの勝利に広く賭けていることが示唆されています。この「トランプ取引」は現在の米国株式市場の主旋律となり、アメリカ国内企業の株価上昇を後押ししています。

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暗号資産市場では、ビットコインが7ヶ月間の横ばいの後に強力な上昇を迎え、歴史的高値に迫っています。アメリカのビットコインETFは10月に集中した資金流入を迎えました。トランプ氏も民主党候補者も暗号化通貨に対して友好的な姿勢を示しており、これにより暗号資産市場は選挙前の資金避難の人気選択肢となっています。

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しかし、ビットコインと比較すると、イーサリアムのパフォーマンスは相対的に疲弱であり、過去2ヶ月間は横ばい状態にあります。この一因は、Solanaなどの他のパブリックチェーンの競争や、現在の熱い「ミーム投資」ブームによる資金の分流です。アメリカの選挙が終わった後、イーサリアムは暗雲を払拭し、資金の流入を迎える可能性があります。

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経済の懸念要因が和らぐにつれて、市場は再びAIの主軸に焦点を当てています。アメリカの選挙が投資家を様子見させているにもかかわらず、暗号資産市場は意外にも現在の投資のホットスポットとなっています。これはおそらく、ビットコインが高品質な避難資産としての地位がより広く認識されつつあることを裏付けています。アメリカの選挙の尘埃が落ち着くにつれて、世界のマクロ状況が徐々に明らかになり、市場は再びAIの物語に焦点を当てる可能性があり、暗号資産市場は活発さを保つことが期待されており、さらには上半期の「株とコインが同時に飛躍する」繁栄の光景を再現するかもしれません。

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