Asya-Pasifik'teki ilk perakende müşterilere yönelik tokenizasyon fonu Hong Kong'da doğdu

Son günlerde, "Hong Kong Doları Dijital Para Fonu" adlı bir ürün, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından onaylandı ve Asya-Pasifik bölgesinde sıradan yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu oldu. Bu fonun 28 Şubat 2025'te resmi olarak piyasaya sürülmesi planlanıyor ve tokenizasyon varlıklarının kurumsal alandan kitle pazarına geçişinde önemli bir dönüm noktasını işaret ediyor.

Tokenizasyon fonları, fon paylarını blockchain üzerindeki dijital Token'lara dönüştürmektir. Geleneksel fonlarla karşılaştırıldığında, tokenizasyon fonları mülkiyet, bilgi şeffaflığı ve işlem modeli açısından yenilikçidir. Bu yeni nesil fonlar, fon paylarını temel varlık olarak "blockchain'e" alarak, dijital Token'lar aracılığıyla mülkiyeti temsil eder; her bir Token, fonun bir birimini veya payını temsil eder.

Bu yeni fon esas olarak Hong Kong Doları kısa vadeli mevduatlara ve yüksek kaliteli para piyasa araçlarına yatırım yapmaktadır, aynı zamanda diğer para piyasa araçlarına ve fonlara da yatırım yapacaktır. Fon, yatırımcıların seçebileceği üç farklı pay sınıfı sunmaktadır: Hong Kong Doları, Amerikan Doları ve Çin Yuanı.

Teknik uygulama açısından, bu fon, bir bankanın tokenizasyon temsilcisi, dijital platform işletmecisi ve token saklayıcısı olarak görev yaptığı, saklama türü tokenizasyon modelini benimsemektedir ve teknolojik uygulama, onun yan kuruluşu tarafından oluşturulan iç yetkilendirilmiş dijital platform aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.

Dikkate değer olan, perakende yatırımcıların yalnızca nitelikli dağıtıcılar aracılığıyla Token biçiminde tokenizasyon hisse senetleri alım satımı yapabilecekleridir. Şu anda kamuya açık olan tek nitelikli dağıtıcı, Hong Kong lisansına sahip bir kripto para borsa platformudur. Ayrıca, bu fon şu anda yalnızca Hong Kong bölgesindeki yatırımcılara açıktır.

Abone olma ve geri alma mekanizması açısından, yatırımcıların nitelikli dağıtımcılar aracılığıyla fon tokenlerini satın alıp fiat para ödemesi gerekmektedir. Fon yöneticisi başvuruyu aldıktan sonra, ilgili tokenizasyon hisselerini çıkaracak ve blockchain platformuna token basma talimatı verecektir. Geri alma sırasında, fon yöneticisi tokenizasyon hisselerini geri alacak ve ilgili tokenleri imha edecek, ardından dağıtımcıya geri alma gelirini ödeyecektir.

Bu tokenizasyon fonunun lansmanı, Web3.0 çağının uygulama teknolojisinin yeni bir aşamaya girdiğini işaret ediyor ve sıradan yatırımcıların katılımı için fırsatlar sunuyor. Şu anda düşük riskli varlıklara yatırım yapılsa da, bu deneme daha çok gerçek dünya varlıklarını (RWA) ve blockchain teknolojisinin yeniliğini teşvik etmeye odaklanıyor, varlık güvenliği ve likiditesine önem veriyor.

Gelecekte, eğer bu deneme başarılı olursa, daha fazla fonun blockchain tokenizasyon yöntemini benimsemesi ve daha çeşitli yatırım stratejilerinin ortaya çıkması mümkün olabilir. Örneğin, dijital para birimleri aracılığıyla 7/24 anlık işlemler gerçekleştirmek mümkün mü? Gelecekteki tokenize edilmiş fonlar yatırım alanını genişletebilir mi ve daha yüksek getirili ürünler sunabilir mi?

Uyumlu blok zinciri para sisteminin giderek olgunlaşma eğilimiyle birlikte, varlık tokenizasyonu, zincir üzerindeki işlemler ve küresel likidite avantajları sayesinde, küresel varlık yönetimi yapısını yeniden şekillendiren önemli bir güç haline gelebilir.