La Réserve fédérale (FED) maintient les taux d'intérêt inchangés, une amélioration de la liquidité pourrait pousser le Bitcoin à un rebond

La Réserve fédérale (FED) a décidé de maintenir l'objectif de taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 % lors de sa dernière réunion de politique monétaire, une décision conforme aux attentes du marché. Bien que le taux reste inchangé, la FED a émis une série de signaux d'assouplissement, notamment un adoucissement du langage, un ralentissement de la réduction de bilan, une révision à la baisse des prévisions de croissance économique et un affichage de la trajectoire de baisse des taux dans le graphique des points. Ces facteurs influencent ensemble les attentes du marché concernant l'environnement futur de la politique monétaire et ont un impact direct sur les marchés d'actifs mondiaux, y compris Bitcoin.

La Réserve fédérale (FED) décision contenu central

La Réserve fédérale (FED) a souligné dans sa déclaration après la réunion que "la position politique reste restrictive pour garantir que l'inflation revienne à l'objectif de 2%". Par rapport aux dernières réunions, le langage de cette décision a été assoupli. La Réserve fédérale (FED) prévoit que le taux de croissance du PIB américain pour 2025 sera révisé à la baisse de 2,1% à 1,8%, tandis que le PCE de base pour 2025 sera révisé à la hausse de 2,2% à 2,4%. Cela reflète l'attitude prudente de la Réserve fédérale (FED) face à la situation économique future.

La Réserve fédérale (FED) a annoncé que le rythme de réduction de son bilan passera de 60 milliards de dollars à 50 milliards de dollars, ce qui indique que le cycle de resserrement de la liquidité est sur le point de ralentir. Le graphique en points montre que la prévision médiane des taux d'intérêt des membres du FOMC pour 2025 est de 3,75 %, ce qui implique au moins deux baisses de taux.

L'impact direct de la politique de la Réserve fédérale (FED) sur le marché

L'indice du dollar a fortement reculé, enregistrant la plus grande baisse quotidienne depuis 2023. Un affaiblissement du dollar signifie généralement que le capital mondial est plus enclin à affluer vers des actifs à haut rendement, ce qui soutient des actifs risqués comme le Bitcoin.

Les rendements des obligations américaines sont en baisse, le rendement des obligations à 10 ans passant de 4,3 % à 4,1 %, ce qui montre que le marché commence à anticiper la possibilité de futures baisses de taux d'intérêt. Des rendements obligataires américains plus bas signifient que le coût du capital diminue, augmentant ainsi l'attrait des actifs risqués.

Les actions technologiques et les actions de croissance connaissent un fort rebond. L'indice Nasdaq a grimpé de plus de 2 %, et cette tendance est un signal positif pour le marché des cryptomonnaies, car la corrélation entre les actions technologiques et le Bitcoin n'a cessé d'augmenter ces dernières années.

Le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 5 % à court terme, franchissant un niveau de résistance clé de 85 000 dollars. Des cryptomonnaies majeures comme l'Ethereum ont également augmenté simultanément, reflétant le renforcement des attentes du marché en matière de liquidité.

Analyse de l'environnement de liquidité

Le resserrement de la liquidité mondiale est en train de ralentir. La Réserve fédérale (FED) a clairement indiqué que le rythme de réduction de son bilan allait ralentir, et le graphique en points montre qu'il pourrait y avoir 2 à 3 baisses de taux d'intérêt au cours des 12 prochains mois. Cela signifie que la rigueur de la politique monétaire restrictive des deux dernières années est en train de diminuer, et que la liquidité sur le marché pourrait s'améliorer.

La corrélation sur 90 jours entre le Bitcoin et le marché boursier américain (en particulier l'indice NASDAQ) a atteint un niveau élevé de 0,75 en 2024, montrant ainsi une interconnexion nettement renforcée. Avec l'ajustement du marché aux futures politiques de La Réserve fédérale (FED), les actions technologiques ont déjà commencé à rebondir, et cette tendance pourrait très probablement entraîner une reprise des prix des actifs cryptographiques tels que le Bitcoin.

Le solde total du marché des stablecoins a augmenté pour atteindre 229 milliards de dollars, indiquant que des fonds hors marché s'accumulent en attendant d'entrer. Le solde total de l'USDT et de l'USDC a continué d'augmenter depuis la fin de 2023, montrant qu'une grande quantité de fonds observe le marché, et une fois que la tendance du marché sera déterminée, ces fonds pourraient rapidement revenir vers Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques.

Marché du Bitcoin : Perspectives

D'un point de vue de l'analyse technique, les tendances récentes du marché du Bitcoin montrent des signes de renforcement du support au niveau du bas :

1. Le niveau de support clé de 76 000 à 80 000 dollars forme un plancher de marché.

2. L'RSI (Indice de force relative) remonte, la dynamique du marché se rétablit.

3. Le volume des transactions augmente progressivement, la liquidité du marché se réchauffe.

Du côté des investisseurs institutionnels, la position de Grayscale sur Bitcoin reste stable, sans vente à grande échelle. Les flux de fonds des ETF Bitcoin au comptant montrent que les institutions augmentent leurs positions en BTC. MicroStrategy continue d'accumuler des BTC, et les institutions gardent confiance en la valeur à long terme.

Cependant, il existe encore certains facteurs de risque sur le marché :

1. L'incertitude de la politique de La Réserve fédérale (FED). Si les données sur l'inflation montrent un rebond, la Réserve fédérale pourrait retarder une baisse des taux d'intérêt ou même resserrer davantage la liquidité.

2. Les risques géopolitiques mondiaux peuvent affecter la tolérance au risque des investisseurs.

3. Risque de liquidité à l'intérieur du marché des cryptomonnaies.

Suggestions de stratégie d'investissement

Trader à court terme : surveillez le niveau de support clé de 80 000 dollars, si ce niveau est franchi, envisagez un stop loss à court terme. Attendez une rupture de la zone de 88 000 dollars et une confirmation avant d'augmenter votre position. Suivez de près la publication des événements macroéconomiques.

Investisseurs à moyen et long terme : vous pouvez accumuler par paliers lors des corrections de prix, en particulier près de la fourchette de 88 000 à 83 000 dollars. Surveillez la tendance à long terme du Bitcoin et les variations de sentiment du marché.

Investisseurs institutionnels : surveiller de près les changements de politique de La Réserve fédérale (FED) et envisager de détenir Bitcoin et Ethereum à long terme pour se couvrir contre le risque de dévaluation du dollar.

Conclusion

Avec la stabilisation progressive de la politique de la Réserve fédérale (FED) et le réchauffement de l'environnement de liquidité, la possibilité d'un rebond à court terme et d'une hausse à moyen et long terme du Bitcoin s'accroît. Les perspectives d'amélioration de la liquidité du marché sont claires, et le Bitcoin devrait entrer dans un nouveau cycle de hausse. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face à l'incertitude de la politique de la Réserve fédérale (FED), aux risques géopolitiques et aux problèmes de liquidité potentiels sur le marché des cryptomonnaies, et procéder à une allocation d'actifs raisonnable en fonction de leur tolérance au risque.