金利政策とビットコインの動向：10年周期の振り返りと未来の道筋の探求

過去十年、ビットコインの価格動向は連邦準備制度の金利政策と密接に関連しています。通常、ビットコインは利上げの予想が最も強い時にピークに達し、利下げの予想が出た時に底に達します。現在、市場は三つの可能な発展パスに直面しています：再び利上げが行われると二次的な底打ちをもたらす可能性があります；下半期に利下げが行われると、震蕩の後にピークに達するかもしれません；年中の利下げは牛市の進行を加速させる可能性があります。これらのパスがビットコインの次の動向を決定します。

一、米国連邦準備制度の十年金利政策の振り返りとビットコイン価格の転換点

過去十年間、米連邦準備制度は完全な利上げ、利下げ、再利上げ、再停止のサイクルを経験しました。この歴史を整理することで、ビットコインの価格の転換点が米連邦準備制度の政策のノードと顕著な関連があること、特に市場の期待の先行反応現象を発見しました。

主な所見:

1. ビットコインの牛市のピークは通常、金利の引き上げが始まる前または加速する前に現れ、市場が引き締めの期待を先取りしていることを反映しています。

2. ビットコインの熊市の底は、金利引き上げ後期、金利引き上げの一時停止期間、または金利引き下げサイクルが始まる前に現れることが多く、市場が最も悲観的または緩和的な期待が現れたときに底を探していることを示しています。

3. 量的緩和や急速な利下げなどの大規模な緩和政策は、牛市を推進する重要な要因です。

現在は「利上げ停止」と「短期的な利下げ」のプラットフォーム期にあり、市場は次の明確な方向信号を待っています。特に、再度の利下げが行われ、新たな量的緩和の段階に入るかどうかです。

! FRBの10年金利サイクルを振り返る:ビットコインは最良、中、最悪の経路でどこに行くのか?

二、機関予測に基づく三つの金利シナリオ

現在の市場は、米連邦準備制度理事会の次の行動について意見が分かれています。複数の主要研究機関の見解を総合すると、三つの可能性のあるシナリオをまとめることができます。

1. 最悪のシナリオ：2025-2026年に金利引き上げリスクに直面する

いくつかの機関は、雇用とインフレのデータが予想外に強い場合、年内に利上げについて議論する可能性を排除できないと指摘しています。関税政策や地政学的要因がインフレを押し上げ、連邦準備制度が引き締め政策を維持せざるを得ず、高金利環境が続くことで市場の流動性が圧迫される可能性があります。

2. 基準シナリオ：下半期に利下げを開始し、年間で2回の利下げを実施する

多くの機関が連邦準備制度が6月以降に利下げを開始し、年間で2回の利下げを行い、第三四半期末には金利が3.75%-4.00%に低下するとの予測を立てています。この見解は、インフレが粘着性があるにもかかわらず、全体的なトレンドは下向きであり、経済と雇用市場が徐々に冷却されると考えています。

3. 最良のシナリオ：年の中で利下げを開始し、年間で3回以上の利下げ

一部の機関は、初回利下げが6月に始まる可能性があり、2025年には3回以上の利下げが行われると予想しています。もしインフレの減少速度が予想を上回るか、経済が明らかに弱体化した場合、連邦準備制度はより積極的な利下げ政策を実施する可能性があります。

三、三つの金利シナリオにおけるビットコイン価格の推移

上記の三つの金利シナリオに基づいて、ビットコインの将来の価格動向を推測します：

1. 最悪のシナリオ：トップが見えたか、二次底打ち、弱気市場の思考が支配する

もし市場が金利引き上げのリスクを確認すれば、ビットコインは2025年第2四半期以降に売り圧力に直面する可能性があります。前回の高値は今回のサイクルの最終的なピークとなる可能性があります。市場の感情が悲観的に変わると、深い調整が発生し、下方の重要なサポートをテストする可能性があり、二度目の底打ちの可能性も排除できません。

2. 基準ケース：忍耐強い振動、年末のピークエリアへの衝撃

利下げの信号が明確になる第二四半期から第三四半期の間、ビットコインは高値での幅広い震蕩を維持する可能性があります。一旦、第三四半期末または第四四半期に利下げの期待が確認され、初回の利下げが実施されると、牛市の最後のスパートが引き起こされる可能性があります。周期の頂点は2025年第四四半期または2026年初めに現れるかもしれません。

3. 最良のシナリオ：ブルマーケットが加速し、ピークが早まり、さらに高くなる可能性がある

もし経済が予期せず弱まって連邦準備制度が早期に利下げを余儀なくされれば、市場のリスク嗜好が大いに高まるでしょう。ビットコインは急速に震蕩から脱却し、強力な攻撃を開始し、全体の暗号市場を熱狂的な段階に引き込むことが期待されます。周期の頂点は2025年の第3四半期または第4四半期の初めに早まる可能性があり、価格はさらに高い水準に達するかもしれません。

! FRBの10年金利サイクルを振り返る:ビットコインは最良、中、最悪の経路でどこに行くのか?

まとめ

米連邦準備制度の金利決定は、世界の資産価格設定において重要な要素であり、ビットコインのような高ボラティリティ資産に特に顕著な影響を与えています。現在、市場は期待が揺れ動く重要な節目にあり、投資家はポジションを減らしながらも、適度な楽観を維持することができます。経済データや政策信号に密接に注目し、柔軟に投資戦略を調整することが今後の市場変化に対応する鍵となります。