现货与合约策略的核心差异在于交易标的与风险特征。现货策略以持有实物资产为基础，侧重价值投资（分析供需与内在价值）、趋势跟踪（技术指标识别方向）及套利（跨市场价差获利），风险较低但收益有限，需通过分散持仓与严格止损控制风险。

合约策略则基于衍生品杠杆特性，常见投机（预测短期波动）、套期保值（对冲现货风险）及跨期/跨品种套利（捕捉合约间价差），收益与风险同步放大，需强化保证金管理（避免爆仓）、趋势纪律（顺势加仓/减仓）及波动率监控（调整仓位应对市场情绪）。
适用场景：现货适合长期保值，合约适合短期博弈，投资者需根据风险偏好与市场认知选择策略组合。

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