Tokenisation des actifs : la nouvelle direction de la finance

La tokenisation des actifs devient une tendance de développement importante dans le domaine financier. Des dirigeants de certaines grandes institutions financières estiment que la tokenisation représente l'avenir de la finance et la prochaine évolution du marché. À partir de mai 2024, la taille du marché des actifs du monde réel (RWA) a dépassé 6,6 milliards de dollars, reflétant l'intérêt croissant des investisseurs pour ce type de produits financiers innovants. Il est prévu qu'en 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs atteigne 10 000 milliards de dollars.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs ne résident pas seulement dans la création d'opportunités de rendement pour la finance décentralisée (DeFi). En numérisant les actifs sous forme de jetons, elle permet la fragmentation des actifs - divisant des actifs tels que les obligations d'État, les actions et l'immobilier en parts plus petites. Ce processus améliore la liquidité et crée des opportunités d'investissement pour des investisseurs de différents niveaux de capital.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs incluent :

• Augmenter la liquidité et l'accessibilité grâce à des actifs tokenisés interopérables
• Permettre aux petits investisseurs d'investir dans des actifs à haut rendement avec un faible capital
• En raison de la nature publique de la blockchain, la transparence est accrue.
• Connecter la valeur des actifs du monde réel à l'écosystème DeFi, renforçant la composition.

La capitalisation boursière des jetons gouvernementaux tokenisés américains est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars. Les dernières recherches montrent que 64 % des investisseurs fortunés et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leur investissement dans les jetons de la dette publique d'ici la fin de 2024.

Bien qu'elle en soit encore au stade embryonnaire, la tokenisation des actifs représente l'une des applications les plus prometteuses et potentiellement lucratives de la technologie blockchain. Certaines entreprises innovantes tirent parti de cette tendance, en se positionnant favorablement dans un environnement où l'intérêt des investisseurs continue de croître grâce à des services de tokenisation des obligations d'État.

Ondo Finance : le protocole RWA qui relie la finance traditionnelle à Web3

Ondo Finance transforme la finance grâce à son protocole décentralisé, en utilisant la blockchain pour offrir des produits de niveau institutionnel. En tokenisant des actifs stables issus de la finance traditionnelle, Ondo allie fiabilité et efficacité de la blockchain.

Ondo a deux départements principaux : gestion d'actifs et technologie. Le département de gestion d'actifs crée et supervise des produits financiers de tokenisation, tandis que le département de technologie développe des protocoles qui soutiennent ces produits.

Actuellement, Ondo Finance propose deux principales options d'investissement :

1. USDY(Ondo Jeton de Rendement en Dollar Américain)

   • Titres tokenisés soutenus par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires
   • Fournit un rendement annuel de 5.30%(APY), le montant total verrouillé(TVL) est de 315.35 millions de dollars.
   • Plus sûr et plus transparent que les stablecoins traditionnels
   • Géré par une société de fiducie, garantissant la conformité et la protection des investisseurs

2. OUSG(Ondo obligations à court terme des États-Unis )

   • Offrir aux investisseurs passifs des jetons de bons du Trésor américain à court terme à faible risque
   • Fournir un rendement annuel de 4,81 %(APY), le montant total verrouillé(TVL) est de 221,32 millions de dollars.
   • La nouvelle version du rOUSG a été récemment lancée, offrant des rendements aux investisseurs grâce à des jetons rOUSG supplémentaires.

Flux Finance

Flux Finance, créé par l'équipe d'Ondo Finance, est une avancée importante dans le prêt décentralisé. Il est basé sur Compound V2, mais ajoute de nouvelles fonctionnalités. Il prend en charge des jetons ouverts comme l'USDC et des jetons restreints comme l'OUSG. Cela signifie que les utilisateurs peuvent emprunter librement de l'USDC, mais l'utilisation de l'OUSG comme garantie pour un prêt nécessite de répondre à des exigences de licence spécifiques afin d'assurer la conformité et la sécurité.

Flux utilise le mode de point à pool (p2pool), permettant aux utilisateurs d'emprunter avec un surcollatéral. Les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les stablecoins qu'ils fournissent, tandis que les emprunteurs peuvent utiliser leurs garanties pour emprunter des stablecoins et respecter les exigences d'autorisation des actifs. Flux Finance est gouverné par Ondo DAO.

Paysage concurrentiel

Dans le domaine de la finance décentralisée, la concurrence s'intensifie. Certains protocoles se concentrent sur la tokenisation du crédit structuré et utilisent des NFT pour émettre des dettes. D'autres offrent une exposition à des actifs synthétiques, permettant aux utilisateurs de trader sans détenir d'actifs. D'autres encore fournissent des prêts à faible garantie aux institutions, mettant l'accent sur l'évaluation du crédit et le prêt.

Les avantages d'Ondo Finance sont :

• En intégrant la finance traditionnelle avec la blockchain, visant le vaste marché des obligations du Trésor américain
• Collaborer avec des géants de la finance traditionnelle pour éviter la concurrence directe
• Offrir des produits innovants, tels que USDY et OUSG, plus sûrs et plus transparents que les stablecoins traditionnels.

tokenisation économique

• Prix actuel : $1,87
• Classement par capitalisation boursière : #54
• Évaluation entièrement diluée ( FDV ) : 131,5 B$, classement #16
• Offre en circulation : 1,44 milliard d'ONDO( représentant 14,27 % de l'offre totale )
• Approvisionnement total : 10 milliards ONDO
• Approvisionnement maximum : 10 milliards ONDO

Événement de déverrouillage à venir :

• 18 juin 2024 : 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions )
• 18 juillet 2024 : 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions )
• 18 août 2024 : 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions )
• 18 septembre 2024 : 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions )
• 18 octobre 2024 : 1,67 million ONDO( environ 2,19 millions )
• 18 novembre 2024 : 1,67 million ONDO( environ 2,19 millions )
• 18 décembre 2024 : 1,67 million d'ONDO ( environ 2,19 millions )
• 18 janvier 2025 : 1,94 milliard ONDO( environ 25,5B)

Le jeton ONDO est le jeton de gouvernance d'Ondo Finance et de son protocole Flux Finance. Les détenteurs ont le droit de voter sur diverses propositions au sein de l'Ondo DAO, garantissant que toutes les décisions sont prises de manière transparente sur la chaîne. Pour soumettre une proposition, une personne doit détenir ou être déléguée d'au moins 100 millions de droits de vote ONDO.

Équipe et partenariats

L'équipe d'Ondo Finance se compose d'une combinaison diversifiée de personnes provenant des secteurs de la finance traditionnelle et du Web3. Le fondateur et PDG ainsi que le président et COO viennent de Goldman Sachs. L'équipe comprend également des professionnels de BlackRock, OpenSea, MakerDAO et Boson Protocol.

Ondo Finance a déjà établi plusieurs partenariats clés :

• Collaborer avec une fondation pour intégrer des actifs du monde réel et la technologie blockchain
• Collaborer avec un laboratoire pour utiliser USDY dans le pool AMM et comme garantie.
• Collaborer avec un certain teneur de marché pour améliorer la liquidité de l'USDY
• En investissant 95 millions de dollars dans le fonds BUIDL d'une société de gestion d'actifs, l'engagement à étendre les efforts de tokenisation a été démontré.

Adoption et développement de la feuille de route

Ondo Finance vise à connecter la finance traditionnelle et la finance décentralisée grâce à la technologie de la blockchain publique. Leur objectif est de créer des produits financiers sûrs, transparents et conformes.

Les principaux produits comprennent :

• OUSG: tokenisation d'un ETF à court terme sur les obligations d'État américaines
• OMMF:Jetonisation des fonds de marché monétaire
• USDY: une alternative aux stablecoins de rendement
• Flux Finance : protocole supportant la tokenisation des titres en tant que garantie.

Ces produits ont entraîné une croissance significative, le TVL d'Ondo est passé de 40 millions de dollars à 534 millions de dollars.

Envisageant l'avenir, Ondo prévoit :

1. Augmenter l'adoption et la liquidité de USDY, OUSG et OMMF
2. Établir des partenariats et développer des outils inter-chaînes
3. tokenisation des titres négociés publiquement
4. Innover dans la finance traditionnelle en combinant des mécanismes centralisés et décentralisés.

Facteurs à considérer pour l'investissement

Facteurs positifs:

• La tokenisation dans l'industrie devrait connaître une croissance significative
• Partenariat stratégique avec de grandes sociétés de gestion d'actifs
• Croissance rapide du TVL
• Être en position de leader dans le domaine RWA
• Les produits évoluent constamment pour répondre aux besoins des clients.

Risque potentiel :

• L'utilisation des jetons montre un risque de centralisation
• La majorité des jetons sont contrôlés par l'équipe
• Il existe une incertitude réglementaire
• Les protocoles DeFi font face à des risques de dettes toxiques

Dans l'ensemble, Ondo Finance occupe une position favorable dans le domaine émergent de la tokenisation des actifs, mais les investisseurs doivent encore peser son potentiel par rapport aux risques associés.