XRPFi: новый путь активации потенциала XRP

Недавно в Сингапуре состоялась конференция XRP Ledger Apex 2025, на которой концепция "XRPFi" вызвала широкий интерес. XRPFi сочетает XRP с децентрализованными финансами (DeFi) и рассматривается как новое направление, способствующее активации этого старого криптоактива и развитию экосистем XRPL и Ripple.

XRP как один из代表ительных активов крипторынка в настоящее время имеет рыночную капитализацию почти 134,4 миллиарда долларов и является второй по величине не смарт-контрактной криптовалютой после биткойна. Несмотря на то, что XRP нашел применение в традиционной финансовой сфере благодаря своей быстрой и низкозатратной способности к трансграничным платежам, в долгосрочной перспективе у него отсутствует поддержка смарт-контрактов в цепочечном экосистеме, что затрудняет его интеграцию в основную экосистему DeFi. Это структурное противоречие постепенно становится фокусом внимания в отрасли.

С учетом приостановки иска к XRP, рыночная капитализация стейбла RLUSD от Ripple, приближающаяся к 390 миллионам долларов, а также продолжающиеся ожидания по поводу ETF на XRP, интерес инвесторов к будущему XRP постепенно растет. Некоторые учреждения и частные инвесторы начинают обращать внимание на то, как повысить доходность и эффективность использования активов XRP через DeFi, что способствовало появлению и развитию концепции "XRPFi".

Flare Network: Поставщик инфраструктуры для XRPFi

В процессе развития XRPFi Flare Network рассматривается как ключевой поставщик инфраструктуры. XRP Ledger(XRPL), хотя и демонстрирует отличные результаты по скорости и стабильности, имеет ограничения в аспектах совместимости и функционала контрактов, необходимых для DeFi. Flare выбрал технически наделить XRP возможностями, став текущим центральным движком, соединяющим традиционный XRPL и многосетевую экосистему DeFi.

Flare — это совместимая с EVM L1 блокчейн, специально разработанная для реализации многосетевой интероперабельности. Его протокол FAssets может отображать такие активы, как XRP, в FXRP, что придаёт им возможность вызова контрактов и тем самым обеспечивает бесшовное подключение к децентрализованным займам, торговле и производным протоколам. Благодаря этому механизму держатели XRP могут участвовать в стекинге, ликвидном майнинге и других основных доходных мероприятиях на блокчейне.

Кроме того, Flare также представил стабильную монету USD₮0, которая является нативным активом, выпущенным на основе стандарта OFT, основанного на LayerZero, и обладает кросс-чейн нативной совместимостью. После пары с XRP USD₮0 может быть использован не только для создания пулов ликвидности и обеспечения для кредитования, но также может быть подключен к экосистеме USDT с рыночной капитализацией более 155 миллиардов долларов, что вносит "капитальную основу" с высокой ликвидностью в экосистему XRPFi.

Согласно данным, экосистема Flare за последнее время значительно выросла: по состоянию на 10 июня, TVL преодолела 157 миллионов долларов США, что в основном связано с запуском USD₮0, текущий объем которого составляет около 92,1 миллиона долларов США. В период с февраля 2024 года по февраль 2025 года TVL Flare выросла более чем на 400% по сравнению с прошлым годом. В то же время Flare также интегрировала совместимые с XRPL инструменты для кошельков, что дополнительно снизило барьер для входа пользователей.

Flare описывает свою систему XRPFi как "модель маховика": предоставляя источник капитала в размере USD₮0, FXRP реализует совместимость контрактов, а их сочетание приносит ликвидность, что, в свою очередь, способствует развитию большего числа DeFi приложений и реальных сценариев, тем самым поддерживая долгосрочную экологическую ценность XRP.

В будущем Flare также планирует внедрить другие не смарт-контрактные активы на платформу, чтобы расширить свои сценарии использования в области DeFi.

Doppler Finance: Строительство матрицы доходности XRPFi

В то время как Flare строит совместимость цепочки, Doppler Finance разработал полную систему доходности, сосредоточенную вокруг XRP, пытаясь компенсировать недостатки XRP в области доходности и финансовых продуктов в прошлом. По состоянию на 8 июня платформа привлекла более 30 миллионов долларов TVL, став одним из важных участников в области XRPFi.

Doppler Finance предлагает два основных продукта доходности: доходность CeDeFi и стратегии DeFi на цепочке. Первые в основном управляют активами через институциональное хранение и количественные операции, в то время как вторые исследуют сценарии доходности на цепочке, включая кредитование, стратегии со стабильными монетами и стейкинг.

В модели CeDeFi пользователи вносят XRP на специальный адрес, активы хранятся у кастодиана и по плану переводятся на торговую платформу для реализации количественных стратегий, таких как арбитраж, торговля на основе бенча. Прибыль после расчетов вне цепи возвращается на счета пользователей.

В области доходов на блокчейне Doppler активно интегрирует экосистему побочных цепей XRPL, включая совместимые с EVM сети и новые протоколы. Его стратегия включает в себя кредитование XRP, стратегии доходности со стабильными монетами, ликвидное стекинг и стратегии с плечом и другие.

Для дальнейшего снижения рисков Doppler Finance строит рынок кредитования с изоляцией рисков, позволяя различным пулов активов работать независимо, чтобы избежать воздействия высоковолатильных активов на общую стабильность системы. Кроме того, что включает в себя основные пулы с такими популярными активами, как XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance также планирует запустить несколько изолированных рынков, включая пул LST, специально предназначенный для получения дохода с использованием кредитного плеча, а также изолированный рынок с игровыми токенами.

В области механизмов безопасности Doppler Finance использует многоуровневую систему управления рисками. В качестве провайдера хранения активов выбраны ведущие компании в отрасли, а также применяются методы управления холодными кошельками, онлайновая верификация и изоляция банкротства для обеспечения безопасности активов. В области количественной торговли используется многостратегический подход с сотрудничеством нескольких команд, и большая часть операций спроектирована в виде "структуры кредитного контракта", что гарантирует возможность возврата основного капитала в неблагоприятных, но не экстремальных условиях.

XRPFi: Заполнение пробела на рынке DeFi

С развитием экосистемы DeFi на Ethereum рынок начал обращать внимание на высококапитализированные активы, которые еще не были полностью активированы. Появление XRPFi заполняет долгожданную «высокую капитализацию, низкое использование в цепочке» для XRP. Благодаря технологиям, таким как протокол FAssets сети Flare, XRP может войти в экосистему DeFi. Doppler Finance строит целый набор устойчивых механизмов доходности, включая доходность CeDeFi и ликвидное стекинг, которые имеют реальный путь и направляют ресурсы на повышение безопасности и пользовательского опыта.

Развитие XRPFi отвечает на потребность в активации XRP и Ripple экосистемы. Однако следует отметить, что текущая экосистема XRPFi все еще находится на ранней стадии. Продуктовые маршруты Flare и Doppler достаточно ясны, но общая пользовательская база, глубина ликвидности и зрелость протокола все еще требуют подтверждения. Как старые активы вписываются в новые нарративы, каковы перспективы? Отрасль будет продолжать следить за этим развитием.