Phân tích giá Bitcoin tìm đáy: Mua ETF có thể là chìa khóa để ngừng giảm

Giá Bitcoin vượt qua mức hỗ trợ quan trọng 56,000 USD, việc phân tích kỹ thuật truyền thống khó xác định vị trí đáy. Trong bối cảnh tâm lý hoảng loạn trên thị trường lan rộng, chúng ta cần trở lại với yếu tố cơ bản, phân tích mối quan hệ cung cầu của Bitcoin, nghiên cứu tình trạng và động lực của bên mua và bên bán, nhằm tìm kiếm thời điểm mua vào tốt nhất trong một thị trường phức tạp.

Phân tích mua

Lực mua dài hạn dự kiến sẽ tiếp tục tồn tại, chủ yếu được hưởng lợi từ môi trường vĩ mô nửa cuối năm:

1. Mỹ có thể giảm lãi suất, thúc đẩy giá tài sản rủi ro tăng lên
2. Triển vọng ứng cử của Trump khả quan, có lợi cho môi trường quản lý tiền điện tử

Thông qua việc so sánh mối tương quan giữa giá Bitcoin trong 6 tháng qua với thị trường chứng khoán Mỹ, chúng tôi nhận thấy sự giảm mạnh trong hai ngày qua liên quan đến việc ngừng giao dịch của ETF Bitcoin giao ngay. Từ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai CME, tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức vẫn ổn định, có thể đang chờ đợi cơ hội mua vào. Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin CME không biến động mạnh theo giá đồng coin, gián tiếp chứng minh rằng các nhà đầu tư tổ chức vẫn giữ thái độ chờ xem.

Ngày 5 tháng 7, việc giao dịch ETF Bitcoin giao ngay phục hồi có thể cung cấp tín hiệu quan trọng. Gần đây, tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ lạc quan, cổ phiếu công nghệ liên tục lập đỉnh mới. Liệu các nhà đầu tư có đổ xô vào ETF Bitcoin giống như khi họ bắt đáy Tesla hay không là điều đáng chú ý. Khối lượng giao dịch theo thời gian thực và dữ liệu dòng tiền ròng sau giờ giao dịch là các chỉ số quan sát cốt lõi. Khối lượng giao dịch cao đại diện cho ý định bắt đáy mạnh mẽ, có khả năng phát ra tín hiệu dừng giảm; dòng tiền ròng có thể làm tăng sự tự tin của các nhà đầu tư tiền điện tử.

Phân tích bán

Nguồn cung bán chính bao gồm:

1. Chính phủ Đức thu giữ Bitcoin
2. Mt.Gox bồi thường cho các chủ nợ Bitcoin

Chính phủ Đức sở hữu 5.03万枚 Bitcoin, đã chuyển ra khoảng 0.808万枚, còn lại 4.227万枚 (83.94%) vẫn chưa được bán. Trong ngắn hạn có sự không chắc chắn về việc có tiếp tục bán ra số lượng lớn hay không.

Về phía Mt.Gox, áp lực bán thực tế có thể thấp hơn dự đoán của thị trường. Dự kiến bồi thường 142,000 Bitcoin, nhưng theo thông tin từ cộng đồng Nhật Bản, có thể hơn 70% nợ đã được các nhà đầu tư tổ chức mua lại. 30% còn lại (khoảng 40-50,000 coin) có thể gây ra áp lực bán. Vào ngày 5 tháng 7, Mt.Gox đã chuyển khoảng 50,000 Bitcoin, trong đó 1,544 coin đã chuyển vào sàn giao dịch, 47,228.7 coin được chuyển đến địa chỉ mới chưa có động thái tiếp theo.

Ngoài ra, việc thợ đào bán tháo cũng là yếu tố ảnh hưởng, nhưng dự kiến sẽ dừng lại khi Bitcoin ngừng giảm. Gần đây, lợi nhuận từ việc đào Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm, một số thợ đào có thể bị buộc phải thanh lý và rút lui.

Kết luận

Lệnh mua dựa trên triển vọng tích cực lâu dài, trong khi lệnh bán xuất phát từ sự hoảng loạn cảm xúc do các sự kiện đặc biệt gây ra. Những sự kiện không thể lặp lại này có thể mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư lạc quan về Bitcoin trong dài hạn. Theo kinh nghiệm trong quá khứ, thị trường thường cần không quá hai tháng để tiêu hóa áp lực bán từ các sự kiện đặc biệt. Đợt giảm giá này bắt đầu từ ngày 7 tháng 6, dự kiến sẽ dần được tiêu hóa xong sau ngày 7 tháng 8. Mức giảm điểm lớn nhất trong ngày được xác lập trong hai ngày qua có thể chính là điểm thấp nhất của đợt giảm này.