BTC заステкати та ринок закріплених активів: конкуренція зростає

Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, підтримкою Pendle для BTC LST та появою різноманітних упакованих активів BTC, інтерес до BTCFi знову зріс. У цій статті будуть висвітлені останні розробки в сфері застейкання BTC (re) та активів, прив'язаних до BTC.

BTC (Re)застейкати ринок огляд

Наразі конкуренція між постачальниками BTC LST стає дедалі жорсткішою, всі сторони змагаються за вхід до застекингу BTC та його похідних активів. За останні 30 днів одна зі платформ застекингу досягла швидкого зростання, її обсяги депозитів сягнули 5.9k BTC, ставши платформою з найвищим TVL, перевершивши початкового лідера ринку. Ця платформа здобула конкурентну перевагу, співпрацюючи з провідними протоколами повторного застекингу, пропонуючи учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторного застекингу та можливості участі в DeFi.

У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на поточну конкурентну ситуацію. У порівнянні з ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії використання DeFi в нижній частині, стадію розвитку BTC L2, інтеграцію з активами, прив'язаними до BTC на різних блокчейнах, а також співпрацю з платформами повторного стекингу. Наразі різні постачальники BTC LST обрали різні стратегічні напрямки:

1. Платформа зосереджена на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами повторного заступання та DeFi, пропонуючи заступникам різноманітні зовнішні винагороди та можливості важелів.

2. Інші платформи активно здійснюють багатоланцюгову експансію, одночасно розробляючи прийом депозитів на верхньому рівні та застосування на нижньому. Основна ліквідність LST цих платформ зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, також вони забезпечують ліквідність BTC для інших L2.

3. Є ще кілька платформ, які на початковому етапі зосереджуються на розвитку екосистеми BNB-ланцюга, підтримуючи прийом депозитів на основі певних BTC-замкнених активів та карбування LST на BNB-ланцюзі.

Ці різні екологічні стратегії не лише впливають на швидкість зростання та частку ринку кожної платформи, але й впливають на ліквідність BTC закріплених активів та прийняття DeFi в кожній екосистемі.

Pendle виходить на BTCFi

Нещодавно на одному з платформ ринку балів були інтегровані чотири види BTC LST у їхню систему. Цей крок надає більше можливостей для власників BTC LST оптимізувати свої стратегії отримання прибутку. Інтеграція BTC LST на цій платформі значною мірою сприятиме більш широким тенденціям застосування DeFi екосистеми. Наразі кілька DeFi протоколів вже впровадили BTC LST у своїй ринковій системі або заявили про майбутню інтеграцію.

Конкуренція на ринку повторного застеакування BTC зростає

Нові платформи для повторного стейкінгу BTC вступають у конкуренцію, вони приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Ці платформи вже підтримують прийом різних BTC LST і очікується, що буде більше інтеграцій. З появою все більш однорідних платформ для повторного стейкінгу конкуренція за ліквідність BTC та його варіантів активів стане ще більш жорсткою.

Зміни в ринковій структурі упаковки BTC токенів

Після того, як певна відома особа стала причиною суперечок щодо зберігання WBTC, конкуренція на ринку упакованого BTC ще більше загострилася. Наразі основними конкурентами альтернативних активів є BTC, прив'язані до кількох бірж та проектів, обсяг яких коливається від тисяч до десятків тисяч.

Велика криптовалютна біржа нещодавно запустила упаковані активи, підтримувані її кастодією, з постачанням, що вже досягло 2.7k. Цей актив отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів і планує в майбутньому розширитися на більше ланцюгів.

Незважаючи на побоювання щодо безпеки, WBTC все ще займає більше 60% ринку упакованого BTC. Його емітент нещодавно оголосив про розгортання WBTC на кількох публічних блокчейнах і через стандарт токенів, що замінюють на всіх ланцюгах, з метою зміцнення ринкової позиції за допомогою багатоланцюгового розширення. Проте, рівень прийняття WBTC продовжує знижуватися, і кілька провідних DeFi протоколів почали виключати його зі списку забезпечення.

Інший вид активу, прив'язаного до BTC, також активно розширюється і вже розгорнуто на кількох публічних блокчейнах. Завдяки програмам заохочення цей актив сприяє його широкому прийняттю в галузі BTCFi, кілька платформ за стейкінг BTC (re) вже прийняли цей актив.

Підсумок

У контексті постійного зростання BTCFi, BTC (re)застейкати і BTC прив'язані активи є двома ключовими секторами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)застейкати спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційовані екосистемні стратегії та унікальні downstream застосування стали ключами до конкуренції. Тенденція до взаємного переплетення різних BTC прив'язаних активів вводить нові системні ризики. Що стосується BTC прив'язаних активів, довіра залишається ключовою проблемою. Біржі, L2 та постачальники BTC LST активно розвивають свої BTC прив'язані активи, намагаючись бути прийнятими основними DeFi протоколами та користувачами, щоб зайняти частку ринку, яку втратили WBTC.