El mercado de Activos Cripto se recupera, ¿qué tendencias revelan los datos on-chain?

El precio de Bitcoin ha vuelto a superar la marca de 94,000 dólares, impulsando un aumento generalizado en otros Activos Cripto. Detrás de esta ola de mercado, ¿los datos on-chain ya han liberado señales de un mercado alcista? A través del análisis de indicadores clave como el volumen de transacciones, el comportamiento de los usuarios y la distribución de monedas, podemos profundizar en la lógica subyacente del mercado y las tendencias de desarrollo.

Aumento de la actividad de negociación

Los datos muestran que en las últimas 24 horas el volumen de transacciones en toda la red alcanzó los 39,900 millones de dólares, con más de 7.2 millones de transacciones y 3.03 millones de direcciones participantes independientes, involucrando 13,800 tipos de monedas. Desde julio del año pasado, el volumen de transacciones ha aumentado continuamente desde un mínimo de 2M hasta 10M, especialmente después de abril de este año, lo que indica un aumento significativo en la liquidez del mercado. A pesar de que en marzo de este año hubo una gran disminución en el número de transacciones on-chain, en general, todavía muestra una tendencia ascendente a corto plazo.

Fluctuación en el número de traders

El número de comerciantes en cadena ha mostrado una tendencia volátil desde el año pasado. En octubre del año pasado, este indicador cayó por debajo de los 2M, pero en la segunda mitad de este año se recuperó rápidamente a 8M y se mantuvo en un nivel relativamente alto en enero de este año. Este cambio coincide estrechamente con la fase de "recuperación-explosión" del ciclo del mercado. Es notable que el crecimiento del número de comerciantes no es lineal, con ajustes a corto plazo cada vez que se llega a la mitad del trimestre (como en mayo y agosto). Los eventos de noticias importantes también pueden influir en la emoción de los inversores institucionales y minoristas de manera temporal. Sin embargo, el número actual de 3.03M de comerciantes activos diarios sigue estando en un nivel relativamente bajo, solo un tercio de los niveles pico, lo que requiere una mayor observación.

Distribución de monedas

Entre los traders activos, las direcciones de billetera pueden clasificarse más a fondo según el monto de la posición. Actualmente, el número de billeteras de "ballenas" que poseen más de 100 millones de dólares en activos es de 1052, mientras que el número de billeteras de minoristas (que poseen menos de 10,000 dólares) alcanza aproximadamente 214 millones, pero el monto total de sus posiciones es muy inferior al de las ballenas. Este fenómeno de "distribución 80/20" es bastante común en los mercados financieros: las ballenas suelen ser las primeras en entrar y acumular, y luego los fondos más pequeños siguen y elevan los precios de los activos. Es importante notar que la cantidad de billeteras en el nivel de "delfines" (que poseen entre 1 y 10 millones de dólares) y "peces" (que poseen entre 10,000 y 100,000 dólares) también proporciona un soporte importante para la liquidez del mercado.

Cambio en el ecosistema de la cadena pública

Los datos muestran que las transacciones on-chain de una red Layer 2 se mantienen relativamente estables, con un volumen diario de transacciones alrededor de 4K. Es notable que, según los datos de cadenas públicas principales, a principios de este año la actividad on-chain en una cadena pública principal ha mostrado una disminución significativa, y este cambio se refleja en los precios de manera relativamente retrasada. Con el lanzamiento de más cadenas públicas Layer 1, la disminución de la actividad en el ecosistema original podría remodelar el panorama del mercado.

Resumen

A pesar de que Bitcoin ha regresado a la barrera de los 90,000 dólares y muchos tokens de baja capitalización han tenido un aumento considerable, el volumen de transacciones on-chain en el mercado actual aún no ha recuperado un nivel de actividad más activo. Con la introducción de nuevas políticas y medidas regulatorias este año, la estructura de los comerciantes on-chain muestra una tendencia a la diversificación, con ballenas y pequeños inversores mostrando una actividad sincronizada. Incluso frente a nuevos focos de inversión y sectores, los inversores aún deben prestar atención a los cambios marginales en los datos, mantener un juicio racional en un mercado fervoroso y tener cuidado de seguir el movimiento de grandes fondos para evitar el riesgo de presión de venta a corto plazo debido a la alta concentración de capital.