Visão geral do mercado

Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda sob a influência das férias, com o índice de sentimento do mercado a subir ligeiramente para 10%, mas ainda se encontrando na zona de medo extremo. Apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, predominantemente no mercado americano, ainda conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando confiança no mercado.

O TVL do setor DeFi caiu ligeiramente 0,37% esta semana para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins como o Gun Pool tiveram um desempenho notável. A oferta total de stablecoins continua a crescer, indicando que a liquidez básica ainda está entrando, e projetos de rendimento estável como o Gun Pool estão em alta.

O setor de Agentes de IA continua a atrair grande atenção do mercado, com um tamanho total que já alcançou 10,9 bilhões de dólares. O modelo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco no mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos após a "mintagem", mostrando a tendência de fusão profunda entre IA e tecnologia blockchain.

Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o desempenho da corrida dos Meme coins foi fraco esta semana, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capitais, enquanto o interesse do mercado se voltou temporariamente para outras áreas.

O setor de blockchains públicos demonstra uma forte resistência à queda, onde a Stacks alcançou um importante marco com o sBTC, a BOB está avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko lançou uma nova rodada de planos ecológicos, indicando que as principais blockchains estão continuamente se esforçando em inovação tecnológica e construção ecológica.

Olhando para o futuro, o mercado espera que a tendência de baixa possa continuar durante o feriado de Ano Novo, recomendando que os investidores mantenham uma alocação defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de rendimento elevado. A longo prazo, o mercado espera que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer uma tendência de alta, com os projetos de AI Agent e pool de DeFi merecendo atenção especial.

Análise do Índice de Sentimento do Mercado

• O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de extremo pânico.
• As altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma forte tendência de queda. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços de mercado e facilitando a ocorrência de movimentos bruscos. Portanto, o sentimento do mercado não é otimista. Tendo em conta a atual estrutura do mercado, espera-se que os altcoins mantenham uma correlação com o índice de referência a curto prazo, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
• Quando as altcoins estão em uma zona de medo extremo, o mercado geralmente está em um fundo de fase, podendo ocorrer uma reversão para cima a qualquer momento.

Visão geral da tendência do mercado geral

• O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, e o índice de sentimento continua em extrema fome.

• Projetos de criptomoedas relacionados ao DeFi destacam-se, mostrando que o mercado continua a prestar atenção ao aumento dos rendimentos básicos.

• O projeto da pista AI Agent teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.

Pista Quente

Agente de IA

Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos preços dos tokens na área de AI Agent também esteja em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. O que mais se discutiu esta semana foi o modelo aipool, que combina AI Agent e TEE, e seu impacto no futuro das criptomoedas e no DeFi.

Um dos impulsionadores que leva o mercado de Crypto a ter grandes aumentos cíclicos é a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e inscrições rápidas impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços do mercado de Crypto. Com a rápida fusão de AI e Crypto, neste momento, o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos bastante popular, sendo também uma continuação da "batida de dinheiro FI" no início de 2024. Se esta forma de emissão de ativos chamada aipool for amplamente aceita pelo mercado, então, em um futuro próximo, teremos uma pequena onda de entusiasmo na emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, por isso devemos prestar especial atenção a projetos do tipo aipool.

Os cinco principais projetos de Agentes de IA por capitalização de mercado:

| Nome do projeto | Capitalização de mercado ( milhões de dólares ) | Variação semanal | |---------|------------|---------| | Worldcoin | 20.78 | -4.15% | | Fetch.ai | 12.59 | -15.56% | | SingularityNET | 10.97 | -8.43% | | Oasis Network | 8.64 | -6.58% | | Ocean Protocol | 5.51 | -10.24% |

Setor DeFi

ranking de crescimento de TVL

Os 5 principais aumentos de TVL do mercado na última semana( não incluem projetos com TVL menor, o padrão é superior a 30 milhões de dólares), fonte dos dados: Defilama

| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL(milhões) | |---------|----------|--------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Usual | 55,56% | 1599,36 | | Hashnote | 52,54% | 1652,47 | | Spectra | 51,81% | 122,55 |

Resolv( não enviado ):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Resolv é um projeto de moeda estável neutra em Delta, que gira em torno da tokenização de uma carteira de investimentos neutra ao mercado. Essa estrutura é baseada em fontes de receita que são economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT que adotou passou por auditorias de segurança por várias instituições. A Resolv destacou-se esta semana em termos de desenvolvimento ecológico, atraindo um segundo fluxo de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu Vault USDC na Euler Finance oferece até 36,36% de APY, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR na Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.

USDX Money( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do Projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin em dólar sintético, que visa fornecer uma solução de stablecoin nativa em criptomoeda inovadora por meio de estratégias multichain e multimoeda. O objetivo central do projeto é construir uma infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da vinculação do USDX ao dólar americano por meio de uma estratégia de hedge neutro em Delta.

• Últimos desenvolvimentos: a USDX Money completou esta semana uma nova atualização de UI/UX para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares em colaboração com a Lista DAO. A USDX Money também lançou o programa de incentivos X-Points, que inclui criação de conteúdo e plano de anjos, e organizou um evento especial de Natal.

Usual(USUAL):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin suportado por uma plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: stablecoin USD0, produto de título USD0++ e token de governança USUAL.

• Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual obteve um financiamento da Série A de 10 milhões de dólares liderado por um grande capital e, ao mesmo tempo, lançou o novo produto UsualM em parceria com a Fundação M^0. Além disso, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ na Curve Finance. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhão de dólares, a Usual se posicionou entre as cinco principais stablecoins do mundo, o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares e o projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY, além de iniciar uma atividade de airdrop para a comunidade.

Hashnote( não emitiu moeda ):( índice de recomendação:⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a proporcionar transparência e otimização na gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como o USYC.

• Últimos desenvolvimentos: A Hashnote estabeleceu uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um inovador modelo de dupla garantia de Bitcoin, que combina BTC e Core Token, visando oferecer soluções de rendimento sustentáveis para os usuários. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou a nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14.000 visualizações, mostrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.

Spectra(SPECTRA):(índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os usuários de DeFi podem depositar tokens geradores de juros de outros protocolos dentro de um prazo futuro estipulado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo irá gerar. O funcionamento do Spectra consiste em colocar tokens de juros (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) como retorno.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na rede principal Base e introduziu as páginas Gauges e ncentivize no aplicativo Spectra, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para os detentores de veSPECTRA, permitindo-lhes participar de forma mais eficiente no mecanismo de votação do Gauge, e a Spectra completou o ajuste da emissão de APW, com um novo mecanismo de emissão sendo executado na proporção de 1:20.

Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no segmento de rendimento de stablecoins ( Gun Pool ).

Desempenho geral da pista

• O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: o USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares para 144,7 bilhões de dólares na semana passada, com uma queda de 0,27%, enquanto o USDC aumentou de 42,1 bilhões de dólares para 42,9 bilhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, indicando que a força de compra do mercado ainda está mantendo a entrada contínua de capital.

• A liquidez está aumentando gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco do mercado tradicional estão continuamente a descer com a continuação da redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi em blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoeda. Retornar ao DeFi será uma escolha muito boa.

• Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi aumentou de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares agora. Embora tenha havido uma queda negativa nas últimas duas semanas, a magnitude dessa queda foi pequena, de 0,37%. O principal motivo é que esta semana, os mercados ocidentais, liderados pelos Estados Unidos, estão em período de férias de Natal, resultando em uma diminuição tanto no volume de negociação de vários tokens quanto nas atividades on-chain. Além disso, a próxima semana corresponde ao feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, devemos prestar atenção às mudanças no TVL do mercado em janeiro, monitorando se a tendência de queda persistirá.

Análise Profunda

Força motriz da alta:

Os principais fatores de impulso deste aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APYs de vários protocolos DeFi têm mostrado uma diminuição, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins aumentam as taxas de rendimento através de recompensas em tokens/pontos, o que, na visão geral do mercado, confere uma vantagem significativa às APYs dos projetos de pools de máquinas de guerra. Especificamente:

• Ambiente de mercado: embora esteja num ciclo de mercado em alta, o mercado tem estado numa tendência de queda recentemente, o que fez com que a taxa de juros básica do mercado caísse significativamente.

• Taxa de juros: A taxa básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos

• Lado de rendimento: a taxa de retorno dos projetos de rendimento em stablecoins é maior do que a de outros projetos, o que atraiu mais usuários a participar.

Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando um impulso de crescimento saudável.

Riscos potenciais:

Devido à recente tendência de alta do mercado, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, ignorando, no entanto, o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma redução acentuada da liquidez no mercado, o que resultou em pressão de venda sem liquidez suficiente para suportá-la, levando a uma queda contínua dos preços e causando liquidações de contratos em alta no mercado, resultando em perdas para os investidores. Este tipo de