新基建浪潮：解析DePIN赛道的机遇与挑战

去中心化物理基础设施网络(DePIN)通过代币激励用户共享个人资源，以建设基础设施网络，包括存储空间、通信流量、云计算、能源等领域。简单来说，DePIN以众包形式，将原本由中心化公司提供的基础设施分散给全球众多用户提供。

目前DePIN领域的市值已达52亿美元，超过了预言机领域的50亿美元，且呈现持续上升趋势。无论是最早的Arweave和Filecoin，还是上个牛市的Helium，以及最近备受关注的Render Network等，均属于这个领域。

DePIN近期再次引发关注主要有三个原因:

1. 基础设施的搭建比几年前更加完善，为DePIN赛道铺路赋能;

2. 2022年底Messari首次提出DePIN概念，认为其是"未来十年加密投资最重要领域之一",新的定义和期待为该赛道加热;

3. 人们曾将Web3破圈寄望于社交和游戏，但随着熊市到来，开始探索其他可能性，与Web2用户紧密相连的DePIN赛道成为Web3开发者的重要选择。

本文将从五个角度深度剖析DePIN:需求动因、代币经济模型、行业现状、代表性项目、优势分析,以及面临的局限性与挑战。

为什么需要DePIN?

传统ICT行业现状

传统ICT行业基础设施主要包括:硬件、软件、云计算与数据存储、通讯技术。目前全球市值前十的公司中,有六家属于ICT行业,占据半壁江山。2022年全球ICT市场规模达43900亿美元,数据中心、软件近两年呈增长趋势,影响方方面面。

传统ICT行业的困境

1. 行业进入门槛高,限制充分竞争,导致定价被巨头垄断。

在数据存储和通讯服务等领域,企业需投入大量资金用于硬件购买、租赁土地部署和维护人员雇佣等。高昂成本导致只有巨头企业才能参与,如云计算和数据存储领域的AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloud共同市场份额接近70%。这造成定价受巨头垄断,高昂成本最终转嫁给消费者。

2. 中心化基础设施资源利用率低。

根据Flexera报告,平均而言公司云预算的32%被浪费,即公司云支出后有三分之一资源闲置,造成巨大财务损失。这种资源分配不当可归因于多种因素,如高估需求以确保服务连续可用性,以及缺乏对云成本的了解等。

面对云计算和存储的高价格及云浪费困境,DePIN赛道能很好解决这一需求。在价格方面,去中心化存储(如Filecoin、Arweave)比中心化存储便宜好几倍;在云浪费方面,一些去中心化基础设施采用分层计价,区分不同需求,如Render Network通过多层次定价策略,高效匹配GPU供需关系。

DePIN的代币经济模型

DePIN核心是通过代币激励用户提供资源,包括GPU算力、部署热点、存储空间等,为整个网络做贡献。

早期DePIN代币往往没有实际价值,用户参与提供资源类似风险投资,在众多项目中挑选看好的投入资源成为"风险矿工",通过获取代币数量增加及价格升值来盈利。

这些提供者与传统挖矿不同,提供的资源涉及硬件、带宽、计算能力等,收入与网络使用情况、市场需求等因素相关。如网络使用量低导致奖励减少,或网络遭受攻击导致资源浪费。因此,DePIN赛道中的风险矿工需愿意承担这些风险并为网络稳定和项目发展做出贡献。

这种激励方式形成飞轮效应,发展向好时形成正向循环;反之,在发展向下时也容易造成撤离循环。

通过代币激励机制,DePIN先吸引供给者,然后吸引用户使用,从而实现项目冷启动和核心运转机制,进而扩张发展。

DePIN行业现状

最早的DePIN项目如Helium(2013年)、Storj(2014年)、Sia(2015年)等,基本聚焦存储和通信技术。随着互联网、物联网和AI发展,对基础设施的要求和创新需求增多。目前DePIN项目主要集中在计算、存储、通信技术以及数据收集与分享上。

从DePIN领域市值排名前10的项目来看,大部分属于存储和计算领域,通信领域也有一些不错项目,如Helium和Theta。

DePIN行业代表性项目分析

Filecoin & Arweave - 去中心化存储赛道

Filecoin和Arweave通过去中心化存储方式提供更低价格来破局,为用户提供不同服务。

Filecoin是去中心化分布式存储网络,通过代币激励用户提供存储空间。目前存储空间已达24EiB。Filecoin构建在IPFS协议之上,采用Proof of Storage共识机制,包括Proof of Replication和Proof of Spacetime算法,保证数据安全性和可靠性。

Arweave是去中心化永久性存储网络,数据一旦上传将永远保存。采用"Proof of Access"工作证明机制,要求矿工在区块创建过程中提供随机选择的先前存储数据块作为"访问证明"。

对比来看,Filecoin和Arweave在存储方式、经济模型和共识机制等方面有明显区别,在不同应用场景中具备各自优势。目前Filecoin在市场表现上遥遥领先。

去中心化存储相较中心化存储价格有显著差异,同样存储1TB一个月的条件下,去中心化存储价格平均不到Google Drive的一半,是Amazon S3的十分之一。

除价格优势外,去中心化存储安全性更高,数据在多节点分布存储,降低单点故障风险,且具有更高抗审查性。在数据隐私方面,用户保留对数据的绝对所有权和控制权。

Helium - 去中心化无线网络

Helium成立于2013年,是DePIN赛道的元老和先驱。在传统IoT行业中,由于基建成本难以覆盖营收,物联网设备的网络供应商还没有巨头出现。Helium通过在供给侧"众筹"用户参与,来分摊成本。

Helium在IoT领域表现突出,采用LoRaWAN技术,具有功耗低、传输距离远且室内穿透性优异等特点。目前一些室内外定位设备、智慧农场如Abeeway、Agulus等开始采用Helium,截至去年8月,热点数量已超90万。

然而,Helium进军5G市场一年表现不佳,主要原因是合规和市场天花板的双重困境。合规方面,美国对频段分配和许可受严格监管。市场天花板方面,5G是受国家政策严格监管的领域,全球大多数国家的网络运营商均为国企,Helium难以将美国5G市场经验复制到海外。

今年3月27日,Helium开始从自己的Layer1区块链迁移到Solana。迁移原因包括:

1. 团队想专注于网络建设,将底层区块链维护交给擅长者;

2. Solana生态有许多优质项目和开发者,HNT与Solana生态上其他创新项目原生兼容;

3. Solana最新状态压缩功能可低成本铸造大量NFT,Helium迁移到Solana上的近100万个NFT铸造成本仅113美元;

4. 未来规划方面,在Solana Mobile Stack、Saga手机等项目上有众多合作空间。

长远来看,Helium在IoT领域的探索是一项从0到1的创新,对解决物联网需求具有极高价值。尽管面临诸多挑战,随着物联网设备普及和应用场景扩展,Helium去中心化网络解决方案或将在智慧农业、智慧城市等领域发挥巨大潜力。

Render Network - 去中心化计算

Render Network是去中心化GPU渲染平台。对于大型项目,渲染所需计算资源巨大,通常需依赖中心化云服务提供商,但巨头价格往往不便宜。

Render Network采用多层次定价策略,高效匹配GPU供需关系。价格以OctaneBench单位和时间量化,基于AWS等平台上GPU云渲染服务当前成本。具体来说,价值1欧元的RNDR相当于每小时100次OctaneBench4。

Tier2与Tier1相比,提供的OctaneBench总工作量是第1层RNDR代币的2-4倍。Tier3提供8-16倍OctaneBench工作量,但优先级最低,不建议用于时间敏感任务。

简言之,每层定价公式固定,但定价单位OctaneBench根据市场表现浮动。Tier1成本和效果与AWS等服务相当,Tier2和Tier3通过对速度要求较低来实现更低价格。

Render Network强调GPU空闲资源的充分利用。去中心