Эволюция экосистемы Arbitrum: от полного стека DeFi до предпочтительной платформы для учреждений

В последние годы Arbitrum постоянно расширяет свою экосистему, одновременно входя в уникальную стадию исследования. Эта эволюция переопределяет границы принятия криптографических технологий, начиная с этапа нативного DeFi, через постепенное участие учреждений и заканчивая первоначальным проявлением очертаний финансовой системы.

Arbitrum уже вошел в стадию зрелости экосистемы, сформировав всестороннюю сегментацию рынка в области Децентрализованные финансы. В настоящее время он достиг нескольких ключевых вех:

• Спотовый DEX: на втором уровне сети накопленный объем торгов составляет 534,2 миллиарда долларов США
• Пермонтные контракты: общий объем торгов достиг 8020 миллиардов долларов, что является историческим максимумом.
• Услуги кредитования: глубина ликвидности превышает 1,2 миллиарда долларов, увеличение производительности за счет кредитования
• RWA-Fi: вырос до исторического максимума в 262,5 миллиона долларов, охватывающего 20 активов

Самостоятельный устойчивый рост Arbitrum проявляется в трех аспектах: сильный рост пользователей, высокая ликвидность и постоянная активность в различных бизнес-линиях.

В третьем квартале 2021 года, на начальной стадии виртуальных автоматических маркет-мейкеров, возглавляемых GMX и Gains Network, Arbitrum создала основную структуру DEX для бессрочных контрактов (vAMM). В настоящее время рост пользователей вошел в стабильный и зрелый этап, что явно подтверждается высокой степенью удержания пользователей в тенденции объемов торгов.

• С третьего квартала 2023 года суточный объем торгов увеличился примерно в 3 раза (с 1 миллиарда долларов до 4 миллиардов долларов)
• Общий объем торгов составил 8025 миллиардов долларов

С тех пор экосистема бессрочных DEX реализовала многообразное развитие, профессиональные участники постоянно появляются:

• Rho Protocol: разработка деривативов процентных ставок для нативных криптовалют
• Aark Digital: предоставляет сверхвысокую маржинальную торговлю (множитель кредитного плеча до тысячи раз)
• Ostium：покрытие многообразного распределения активов (включая валюту, фондовые индексы и товары)

Экосистема демонстрирует параллельное развитие высокой привязанности пользователей и инноваций продуктов, что подтверждает ее способность к самообеспечению и динамической эволюции.

По состоянию на третий квартал 2024 года общий объем заблокированных средств (TVL) в сегменте RWA-Fi Arbitrum ускоренно вырос до исторического максимума в 262,7 миллиона долларов. Поддержка разнообразных и постоянно растущих глобальных участников фондов дополнительно укрепила позицию Arbitrum в области токенизации Децентрализованных финансов для корпоративного уровня. Стоит отметить, что выпущенный Spiko Finance $EUTBL занял лидирующую позицию на рынке токенизации государственных облигаций ЕС, с долей рынка около 32%, обойдя других конкурентов.

С ростом влияния институциональных гигантов, разнообразие подэкосистемы Arbitrum также увеличивается, охватывая интеграцию RWA и Децентрализованные финансы. Это слияние удовлетворяет множество потребностей:

• Ищущие институциональных инвесторов для соблюдения требований по активам (например, рынок государственных облигаций, рынок кредитных облигаций)
• Стремящиеся к безлицензионному кредитному плечу, структурированным продуктам или стратегиям долгосрочной доходности крипто-аборигенов

Arbitrum становится всесторонней экосистемой, привлекающей капитал из различных областей, от Децентрализованные финансы до традиционных финансов. Orbit и Stylus от Arbitrum становятся основными двигателями роста в нескольких областях, обеспечивая возможность создания специализированных цепочек для вертикальных сценариев межотраслевого взаимодействия.

В настоящее время уровень принятия технологической инфраструктуры Arbitrum быстро растет:

• 83 официальных партнёра экосистемы
• 41 главная сеть запущена (увеличение на 32% с апреля 2024 года)
• 21 тестовая сеть, 21 в разработке
• Общая заблокированная стоимость (TVL) экосистемы Arbitrum (не включая ArbitrumOne) превысила 320 миллионов долларов.

Arbitrum становится все более популярным среди крупных учреждений, что поддерживается двойной проверкой реальных потребностей в приложениях и на уровне инфраструктуры. Всемирно известные фонды строят ликвидность RWA-Fi, в то время как некоторые инфраструктурные проекты соединяют реальные капитал с блокчейном.

Традиционная финансовая сеть эмиссии начала проявляться: Converge создает уровень расчетов для учреждений, а Rayls Labs выпустила соответствующую цепочку для банковской системы.

Рост явления MEV свидетельствует о том, что экосистема движется к следующему этапу зрелого развития. Механизм аукционов Timeboost на Arbitrum вводит эффективную и справедливую модель конкуренции, идеально копирующую модель разделения предложителей и строителей (PBS) в основной сети. С момента запуска менее чем два месяца назад, уровень использования довольно высок, что приносит значительный доход DAO.

В настоящее время Timeboost быстрое направление занимает около 5% от общего количества транзакций Arbitrum и сохраняет стабильный тренд роста. Каждый день около 175 миллионов долларов США объемов транзакций поступает от арбитража MEV, что составляет 21,8% от среднего объема транзакций Arbitrum за последний месяц. Это указывает на то, что MEV стал основным двигателем значительного объема транзакций.

В приложении InfoFi Arbitrum привлек внимание благодаря интеграции с Yapper, рейтингом от Kaito. Проект предлагает 400 000 $ARB токенов в качестве стимула на 3 месяца. Инновационная форма второго уровня InfoFi начинает формироваться, Yapyo позиционирует себя как децентрализованный узел консенсуса, объединяющий социальное сотрудничество и дизайн стимулов.

В общем, Arbitrum уже преодолел критическую точку и переходит от Децентрализованные финансы к новому этапу более широких цепочных приложений. Его зрелость и динамика эволюции явно видны, что доказывает, что Arbitrum идет по уникальному пути развития.