Джей Пи Морган принимает шифрование: финансовый гигант предоставляет банковские услуги бирже

Несмотря на то, что JPMorgan в своем отчете в этом году по-прежнему рекомендует инвесторам не включать биткойн или другие шифрование в свой инвестиционный портфель, этот финансовый гигант все же сделал знаковый шаг в мир шифрования.

В последнее время появились сообщения о том, что Джей.P. Морган, один из крупнейших финансовых учреждений США, начнет предоставлять банковские услуги для бирж шифрования. Сообщается, что две биржи получили одобрение на открытие банковских счетов в Джей.P. Морган в апреле. На первоначальном этапе сотрудничества Джей.P. Морган будет предоставлять своим клиентам в США услуги по управлению наличными, включая транзакции через телеграфный перевод и операции по вкладам и снятию средств, но не будет непосредственно участвовать в расчете и клиринге шифрования.

Эта новость привлекла широкое внимание Уолл-стрит. Некоторые представители банковской отрасли считают, что шаг JPMorgan, помимо прямого учета доходов, может также предоставить им возможность андеррайтинга IPO этих бирж, а также рассмотреть возможность размещения собственной цифровой валюты на этих платформах.

Некоторые высокопоставленные регулирующие чиновники прокомментировали: "С учетом того, что рынок шифрования становится все более зрелым, все больше компаний в области блокчейна имеют хорошие системы управления рисками и уровень соответствия, такие компании не должны сталкиваться с препятствиями в получении банковских услуг."

Безусловно, это сотрудничество является еще одной важной вехой интеграции мира шифрования в мейнстрим. Понимание логики, стоящей за этим, имеет решающее значение, но также важно осознавать, что до достижения долгосрочного и стабильного сотрудничества всей шифровальной отрасли с традиционными финансовыми учреждениями еще предстоит пройти время.

!

Взаимовыгодное сотрудничество

Сотрудничество JPMorgan с этими биржами, очевидно, является результатом взаимного «влечения». Первая сторона нуждается в том, чтобы как можно раньше зафиксировать возможности в новых сферах при соблюдении норм, в то время как вторая сторона нуждается в поддержке традиционных финансовых учреждений, близких к миру шифрования, с тем, чтобы стать более профессиональной финансовой сервисной платформой и помочь в углублении на более широкий, институциональный рынок.

Высокая степень соблюдения норм и преимущественно расчет в фиатной валюте являются общими чертами этих бирж, что идеально соответствует требованиям банковского сектора по соблюдению регулирования. В финансовом плане эти биржи прошли аудит крупнейших бухгалтерских компаний. В отрасли широко считается, что инвестиции в соблюдение норм являются одной из причин высокой оценки этих бирж.

С точки зрения движения средств, фиатная валюта занимает абсолютное доминирующее положение на этих биржах, что, очевидно, обеспечивает банки значительным пространством для получения дохода. По данным одной из платформ, за последние 24 часа большинство объемов торгов на этих биржах было выполнено с использованием основных фиатных валют.

Стоит отметить, что эти биржи имеют широкий спектр услуг, помимо торговли, также существует значительный спрос на услуги по хранению, стабильным монетам, кошелькам и т.д. В качестве примера стабильных монет, стабильные монеты, обеспеченные фиатной валютой, выпущенные этими биржами, в настоящее время имеют общую рыночную капитализацию около 800 миллионов долларов, а соответствующие доходы от хранения средств и комиссий за ввод и вывод фиатной валюты также являются значительным доходом.

С точки зрения JPMorgan, несмотря на то, что его генеральный директор долгое время имел негативное отношение к биткойну, эта организация проводит глубокие и ранние исследования в области блокчейна. Их реальные действия также демонстрируют большой интерес к шифрованию:

В 2016 году JPMorgan запустила открытый протокол блокчейна для обслуживания потребностей в взаимодействии средств между предприятиями и финансовыми учреждениями. Кроме того, банк также сотрудничал с несколькими технологическими компаниями и учреждениями в области шифрования идентификации и обмена финансовой информацией.

В 2017 году JPMorgan запустила межбанковскую информационную сеть на основе своей технологии шифрования, стремясь решить давние проблемы обмена информацией между банками. В настоящее время в эту сеть уже вошло почти 400 банковских учреждений.

В 2019 году JPMorgan Chase объявил о запуске собственной цифровой валюты, став первым крупным банком в мире, который "выпустил валюту"; в 2018 году этот банк завершил токенизацию облигаций на сумму 1,5 миллиарда долларов на основе шифрования.

Однако до реализации этого значимого сотрудничества между индустрией шифрования и банками сохранялись долгосрочные отношения сотрудничества с высокой неопределенностью.

!

Шифрование отрасли и банковская "любовь-ненависть"

Даже такие осторожные, как некоторые ведущие биржи, несколько раз сталкивались с трудностями: в прошлом году из-за соображений соблюдения норм была прервана сотрудничество с одним крупным банком, что не позволило достичь британской сети быстрых платежей; в то же время была снята с торгов одна анонимная криптовалюта, как сообщается, по требованию ее британского партнер-банка из-за соображений соблюдения норм.

Среди всех нестабильных историй опыт одного эмитента стабильной монеты и его ассоциированной биржи выглядит особенно примечательным.

Как известно, этот эмитент стейблкоинов имеет тесные связи с биржей, и выпуск избыточных стейблкоинов при недостаточности резервов является общественным секретом: после того, как в прошлом году он оказался вовлечен в судебный процесс с некоторым судебным органом, этот эмитент признал, что в среднем каждая единица стейблкоина поддерживается всего лишь 0,74 доллара, а в иске также указывалось, что его резерв в 860 миллионов долларов был неправомерно использован связанными сторонами.

Перед началом этого судебного разбирательства этот эмитент стабильных монет и его связанные биржи долгое время пытались установить сотрудничество с основными банками, но результаты всегда оказывались трудными для поддержания.

Из временной шкалы несложно заметить, что эти учреждения имели контакты с несколькими крупными банками, но без исключений все сотрудничество было прервано. А на данный момент неизвестно, получили ли они поддержку от крупных банков и какова ситуация с сотрудничеством.

Этот трудный опыт на самом деле является отражением состояния сотрудничества между шифровальной индустрией и основными банками: несмотря на то, что банки жаждут золотой шахты, которой является шифровальной мир, множество неопределенностей в вопросах соблюдения со стороны коренных компаний отрасли делает трудным достижение стабильного сотрудничества между обеими сторонами, и даже часто проявляется в виде затяжной борьбы, с крайне высокой степенью неопределенности.

Тем не менее, многосложная судьба не остановила некоторые учреждения от того, чтобы занять все более выдающееся положение в мире шифрования. По состоянию на недавнее время, одна из крупнейших стабильных монет с рыночной капитализацией около 90 миллиардов долларов и дневным объемом торговли в 59 миллиардов долларов уверенно занимает третье место в мире по рыночной капитализации шифрования и первое место по объему торговли. Ее дополнительная эмиссия по-прежнему значительно влияет на цены шифрованных активов, но такие резкие изменения цен часто вызывают сомнения.

!

Если мы углубимся в анализ, возможно, некоторые биржи успешно открыли счета в мейнстримных финансовых институтах, тогда как другие учреждения все еще "бегут по дикой местности", но при этом "с наслаждением поедают". Это является водоразделом в мире шифрования: отраслевые учреждения, которые стремятся интегрироваться в мейнстрим, в конечном итоге добьются успеха и "выберутся на сушу", чтобы состязаться с гигантами финансовой индустрии; в то время как другие учреждения, возможно, смогут продолжать свободно развиваться в "странном" мире шифрования, но остается вопрос: смогут ли они продолжать рассказывать свою историю?

!