從0到1學習鏈上數據分析

大家好，歡迎來到WEB3 Mint To Be。本期我們邀請到自由交易員、鏈上數據研究者Colin,討論比特幣的鏈上數據分析。

學習鏈上數據分析的契機

Colin開始學習鏈上數據分析主要有兩個原因:

1. 尋找能提升交易盈利的方法。

2. 偶然接觸到這個領域,覺得有趣就開始深入研究。

Colin表示他沒有系統性地學習過,而是通過長期不斷學習和實踐積累而來。他從2019-2020年左右開始接觸鏈上數據,到現在已經應用到實際交易中約兩年時間。

鏈上數據分析的價值和原理

鏈上數據分析的核心價值在於區塊鏈的透明性。所有比特幣轉移信息都是公開可見的,通過匯總分析這些數據可以觀察整個市場的趨勢和投資者行爲。

主要優勢包括:

1. 可以分析籌碼流向、盈虧狀況等。

2. 觀察投資者在不同價位的買入傾向。

3. 相比其他金融市場,鏈上數據分析具有獨特性。

鏈上數據分析的難點

Colin認爲鏈上數據分析主要有兩個難點:

1. 基礎知識學習。難以找到系統性的教學資源,需要自己整理。

2. 驗證分析結論。由於比特幣歷史較短,樣本數量有限,難以用歸納法得出可靠結論。需要用演繹法推理,並等待時間驗證。

重點關注的鏈上指標

Colin重點關注三個方面的指標:

1. URPD (已實現價格分布)

   • 觀察籌碼結構和低成本籌碼派發情況

2. RUP (相對未實現收益)

   • 衡量市場整體盈利狀況

3. Cointime True Market Mean Price

   • 評估BTC的長期價值

此外,Colin還會關注美股市場的Shiller ECY指標,作爲宏觀參考。

對BTC在本輪週期的位置判斷

Colin認爲BTC目前已具備形成頂部的條件,主要依據:

1. URPD顯示大量低成本籌碼已完成派發

2. RUP出現背離,低成本籌碼正在離場

3. 美股估值處於高位,對風險資產不利

如何入門鏈上數據分析

Colin建議:

1. 從鏈上數據入手,不建議新手先學技術分析

2. 深入研究每個指標的計算原理和設計邏輯

3. 閱讀Glassnode的Weekly Onchain報告

4. 查看原作者對指標的解釋

5. 可以參考Colin在Twitter上的教學內容

鏈上數據研究者的日常

Colin的日常工作:

1. 保持在美股開盤時間段醒着,關注加密市場

2. 每天觀察並記錄:

   • 鏈上數據變化
   • ETF淨流入/流出
   • 市場波動率
   • 恐慌貪婪指數
   • 合約市場持倉量
   • 交易所間價格差異

3. 根據技術分析進行盯盤交易

4. 經營Twitter帳號分享分析

Colin強調保持對市場數據的敏感度,及時發現異動並思考背後的交易機會。