Đầu tư vào sự biến đổi lớn của thị trường: Triết lý đầu tư 20 năm của USV

Kể từ năm 2004, Union Square Ventures (USV) đã thực hiện hơn 230 khoản đầu tư trong nhiều lĩnh vực, bao gồm mạng xã hội, thị trường, công cụ phát triển, giáo dục, y tế, công nghệ tài chính, Web3 và hệ thống phi tập trung, cũng như năng lượng và khí hậu. Nhìn lại 20 năm hành trình đầu tư, triết lý đầu tư của USV có thể được tóm gọn như sau: tập trung vào cơ hội ở các thị trường lớn bên lề dưới áp lực thay đổi công nghệ và xã hội.

Chủ đề đầu tư của USV đã phát triển theo thời gian, luôn xoay quanh các công nghệ hoặc thời điểm thay đổi xã hội có thể tạo ra các mô hình mới:

• Năm 2003-2004: Xây dựng lớp ứng dụng Internet
• Giữa thế kỷ 21: Mạng xã hội và các mạng mới như thị trường
• Đầu những năm 2010: Mạng dọc, cơ sở hạ tầng mới và hệ thống tính toán phi tập trung
• Cuối thập niên 2010: Mở rộng việc tiếp cận các nguồn lực quan trọng và tăng cường niềm tin vào hệ thống
• Vào khoảng năm 2020: Đối phó với khủng hoảng khí hậu, thúc đẩy chuyển đổi năng lượng
• Hiện tại: sự phát triển nhanh chóng của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs) và trí tuệ nhân tạo

Phương pháp đầu tư của USV chủ yếu tập trung vào ba yếu tố cốt lõi:

1. Tính biên: Rìa của thị trường lớn thường là nơi tốt nhất để ươm mầm những ý tưởng và phương pháp mới. Các công ty khởi nghiệp ở rìa có thể ban đầu trông kỳ lạ, nhưng có tiềm năng thách thức các doanh nghiệp hiện tại theo những cách sáng tạo. Ví dụ, các mạng xã hội ban đầu, tiền điện tử và sản phẩm học tập tiêu dùng dường như không liên quan đến các ngành công nghiệp truyền thống, nhưng cuối cùng lại có ảnh hưởng lớn.

2. Áp lực cải cách: Áp lực công nghệ và xã hội có thể phá vỡ cấu trúc thị trường hiện tại, tạo cơ hội cho các công ty mới. Áp lực công nghệ có thể bao gồm các hệ điều hành mới, tài sản tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, trong khi áp lực xã hội có thể liên quan đến khủng hoảng khí hậu, khủng hoảng niềm tin hoặc sự thay đổi trong các quy chuẩn xã hội. Những áp lực này hội tụ có thể làm cho cấu trúc thị trường tĩnh trở nên năng động.

3. Thị trường lớn: USV quan tâm đến những đổi mới có tiềm năng ảnh hưởng đến thị trường quy mô lớn, ngay cả khi chúng ban đầu trông có vẻ nhỏ hoặc không liên quan.

Nhìn về tương lai, USV sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội đầu tư ở những rìa của thị trường lớn dưới áp lực của sự biến đổi. Khung này sẽ hướng dẫn USV trong các quyết định đầu tư của họ trong 20 năm tới, khi sự thay đổi toàn cầu diễn ra nhanh chóng và công nghệ mới liên tục xuất hiện.

USV mong muốn hợp tác với những người sáng lập có cùng quan điểm, cùng nhau khám phá cơ hội đổi mới ở rìa thị trường, thúc đẩy sự tiến bộ của công nghệ và xã hội.