10 milyon elde etmek için %10 yıllık getiri hala mümkün - ancak bu, yapıyı doğru yatırmanız gerektiği anlamına geliyor, hıza değil.
Yazan: 0xresearcher
Son zamanlarda, kripto dünyasında sıcak bir tartışma konusu olan basit bir soru: "Eğer 10 milyonum varsa, nereye yatırım yapmalıyım? Yüzde 10 yıllık getiri elde edebilir miyim?"
İlk bakışta, orta sınıf kaygılarının bir devamı gibi görünebilir, ancak arkasında aslında kripto pazarının gerçek bir yansıması var - teşvik bonusları giderek azalırken, istikrarlı kazançlar daha da nadir hale geliyor ve sermaye "kazanç yapısı"nı yeniden gözden geçirmeye başlıyor.
Geleneksel finansal sistemde, %10'luk bir yıllık getiri ne anlama geliyor? Ya kredi düşüşü, ya kaldıraç etkisi, ya da çok düşük likidite. Web3'ün sunduğu yüksek getirilerin çoğu, daha çok teşvik odaklı bir balonun getirilerinden kaynaklanıyordu, temeldeki yapının sağladığı verimlilik dönüşümünden değil.
"Kısa vadeli kazanç ekonomisinin" sahneden çekilmesiyle, DeFi mavi çip getirileri düşüyor, zincir üzerindeki işlem hacmi sürekli azalıyor, fon verimliliği giderek ana tema haline geliyor - günümüz piyasasında, gerçek kaygı veren sorun şudur:
"Subsidy olmadan ve boğa piyasası olmadan, Web3 hala sağlam yatırımcılara sürdürülebilir bir getiri sunabilir mi?"
Bu makale, bu sorunun olası çözümlerini birkaç anahtar proje aracılığıyla parçalamayı denemektedir.
DeFi kazançları azalıyor, fonlar "gerçek kullanım + yapı optimizasyonu" yönüne kaymaya başladı.
Şu anda, çoğu kullanıcı şunu fark etti: Sadece airdrop ile uzun süre devam edilemez, zincir üzerindeki likiditenin yapısal sorunları giderek daha belirgin hale geliyor.
Bir yandan, teşvik modeli sürdürülemez hale geliyor; diğer yandan, DeFi protokolleri arasındaki likidite rekabeti en üst düzeye ulaşıyor, ancak altyapının kendisinde niteliksel bir sıçrama yok. Çoğu Rollup, Ethereum'un eski modelini yeniden üretmeye devam ediyor ve zincir üzerindeki eşleştirme performansı gerçek ticaret taleplerini karşılamaktan çok uzak.
Bu bağlamda, sermaye yeni getiri yapıları aramaya başladı, merkez artık "spekülatif varlıklar" değil, "yatırım yapısına" dönüşüyor - gerçek zincir üstü nakit akışı üretebilen ve işlem verimliliğini artıran sistemlere yatırım yapma yönünde.
Pazarın dikkatini çeken iki yön var:
Profesyonel yatırımcılara yönelik, yeniden yapılandırılmış eşleştirme sistemi için zincir üstü ticaret altyapısı
Geliştiricilere yönelik, standartlaştırılmış ticaret modülleri sunan bileşen bazlı hizmet katmanı
Hyperliquid: Profesyonel Traderlar için Tasarlanmış Zincir Üstü Eşleştirme Sistemi
Hyperliquid, kendi geliştirdiği L1 zinciri üzerinde çalışan bir tam zincir perp protokolüdür. Bu projenin şu anda bir token'ı yok, teşvik de yok, ancak işlem derinliği son birkaç aydır tüm ağda ilk üçe girmiştir.
Bu bir tesadüf değil. Hyperliquid, on-chain perpetuals’ın performans standartlarını yeniden tanımladı ve "merkezi deneyim + on-chain uzlaşma" tasarımıyla profesyonel traderların kullanım alışkanlıklarına daha yakın bir sistem oluşturdu. Kendi geliştirdiği L1 zinciri, alt saniye seviyesinde eşleşme sağlarken, düşük kayma ve düşük gas maliyetleri sunarak büyük miktarda fonun sık ticaretini destekleyecek kadar yeterlidir.
Daha da önemlisi, Hyperliquid kendisini "hava düşürme platformu" veya "perakende giriş noktası" olarak konumlandırmıyor, aksine yüksek frekanslı traderlar için yapısal bir ürün olarak tanımlıyor. Bu sistemde, gelir gerçek ticaret derinliğinden gelir, teşvik yığınlarından değil.
10 milyon gibi fonlar için bu, yeni bir zincir üstü fon stratejisidir: kısa vadeli tek seferlik getiriler peşinde koşmak yerine, gerçek kullanıcıların toplandığı, fon verimliliğinin yüksek olduğu ve uzun vadeli derinliğe sahip ticaret altyapılarını aramaktır.
Orderly: Zincir üstü eşleştirmeden işlem modülü standartlaştırmasına
Hyperliquid'in dikey entegrasyonuna kıyasla, Orderly Network "modüler bir ticaret altyapısı" sunmaktadır. Ön yüz oluşturmaz, kullanıcıları yönlendirmez, bunun yerine geliştiricilere bir dizi birleştirilebilir ve takılabilir ticaret sistemi sağlar.
Kısacası, Orderly Web3 ticaret alanında "Amazon Web Services" olmak istiyor, perakendeye katılmadan yalnızca geliştirme araçları ve temel bileşenler sağlayacak.
Orderly'nin yapısı dört ana modülden oluşmaktadır:
1. Eşleştirme Motoru
Zincir üstü eşleştirmenin performans darboğazı, yüksek frekanslı stratejilerin bir engeli olmuştur. Orderly, verimlilik ve şeffaflığı dengelemek için zincir dışı eşleştirme ve zincir üstü hesaplama yöntemini benimseyerek, daha karmaşık ticaret emirlerini ve daha yüksek sermaye kullanım oranını destekler.
2. Fon Havuzu Sistemi
AMM'den farklı olarak, Orderly, piyasa yapıcıların ihtiyaç duyduklarında likidite sağlamalarına izin veren ve aynı zamanda emir defterinin istikrarlı derinliğini garanti eden, geleneksel borsa fon havuzlarına daha yakın bir model sunar. Bu, daha sonra birden fazla strateji ile piyasa yapımına zemin hazırlar.
3. Temizleme ve Settle Sistemi
Fonların hesaplanması Layer1'e dayanır, kullanıcı varlıkları izole yönetilir, ön uç projeleri veya ara katmandaki sistemik riskler nedeniyle etkilenmez, bu da fon güvenliğini artırır.
4. Risk Yönetim Sistemi
Orderly, zincir dışı risk kontrol modülünü modüler hale getirerek geliştiricilerin hızlı bir şekilde entegre etmesini sağlamakta ve proje kurulum eşiğini düşürmektedir.
Bu modüler çözümünün en büyük anlamı, geliştiricilerin bir Lego gibi kendi ticaret ürünlerini hızlı bir şekilde inşa edebilmeleridir; eşleştirme, likidasyon, risk yönetimi gibi karmaşık sistemleri sıfırdan inşa etmeye ihtiyaç duymadan.
Yüksek Performanslı Zincir Üzerinde Gerçek Uygulamalar
Orderly, Solana üzerindeki uygulamalarıyla yakın zamanda çok tipik bir örnek sunuyor.
Solana, altyapı performansı açısından Ethereum'un çok üzerinde olsa da, ancak son zamanlarda onun performansına eşit olabilen bir "Order Book Infra" seti ortaya çıktı. Orderly'nin Solana üzerindeki entegrasyonu şunları gerçekleştirdi:
Eşleştirme motoru, hız ve kullanıcı kontrol hissini dengede tutarak çevrimdışı çalışır
Her saniyede binlerce sipariş talebini işler, robotlar ve profesyonel traderların ihtiyaçlarını karşılar
Hesaplama geri bağlantısı, işlemlerin doğrulanabilirliğini sağlamak
Bu, yalnızca kullanıcıların gerçek işlem maliyetlerini büyük ölçüde azaltmakla kalmaz, aynı zamanda Solana'nın yüksek performansını gerçekten kullanıcıların sermaye verimliliğine dönüştürür.
Orderly, bu nedenle şu anda hem Ethereum tabanlı hem de Solana'yı destekleyen az sayıda eşleştirme protokolünden biri haline gelmiştir ve güçlü bir çapraz zincir uyumluluğuna sahiptir.
Gerçek kazanç potansiyelini sıradan kullanıcılara aç
Yüksek frekanslı işlem yapamayan veya kendi stratejilerini geliştiremeyen kullanıcılar için yapısal eşleştirme gelirleri artık hayal değil. OmniVault tam olarak bu eğilimin tipik bir temsilcisidir.
Kronos tarafından oluşturulan tek durak kazanç platformu olan OmniVault, kullanıcıların yalnızca USDC yatırarak, fonların otomatik olarak Orderly ağı üzerindeki piyasa yapma işlemlerine katılmasını sağlar. Bu, Kronos stratejisi ile birden fazla zincir üzerindeki piyasa alanlarında gerçekleştirilerek gerçek, doğrulanabilir LP kazançları elde edilir. "Simüle eşleştirme" veya "iç döngü ticareti" gibi kazanç kaynaklarından farklı olarak, OmniVault'un yakaladığı kazanç, zincir üzerindeki gerçek ticaret eylemlerinden gelen eşleştirilmiş siparişlerden gelmektedir ve daha güçlü bir sürdürülebilirlik ve döngüsel direncine sahiptir.
Son zamanlarda, Binance Wallet resmi olarak OmniVault entegrasyonunu desteklemeye başladı. 2025 yılı piyasa işlem hacminin %95'inden fazlasını elinde bulunduran bu global işlem hacmi en büyük Web3 cüzdanı, yalnızca yüz milyonluk kullanıcı girişinin açılmasıyla kalmayıp, aynı zamanda milyarlarca dolarlık likidite potansiyelinin serbest bırakılmasını da sağlıyor. OmniVault'un mevcut TVL'si 7 milyon dolara yaklaşırken, yıllık getiri oranı istikrarlı bir şekilde %30'a yükseldi ve "gerçek piyasa kazancını" "kullanıcıların pasif kazancına" dönüştüren az sayıdaki genel girişimden biri haline geldi.
Teşvik Temettüsünden Yapısal Temettüye, Zincir Üstü Kazançların Yeni Paradigması Ortaya Çıkmaya Başladı
Hem profesyonel tüccarlar için tasarlanmış olan Hyperliquid, hem geliştiricilere modüler altyapı sunan Orderly, hem de kullanıcılara gerçek kazanç imkanı sağlayan OmniVault, birlikte bir trendi sergiliyor:
Zincir üzerinde "sağlam yüksek getiri" yeni bir paradigma, artık sübvanse ve spekülasyonlara bağımlı değil, gerçek ticaret talebi ve fon verimliliği yapısına bağımlı.
Son birkaç yılda, Web3 sermayesi airdrop, piyasa yapma, Restaking gibi anlatımlarda döngü yaptı, ancak gerçekten döngüleri aşabilen bir sistem, kesinlikle gerçek kullanım senaryoları + yapı optimizasyonu yeteneği üzerine inşa edilmelidir.
10 milyon, %10 yıllık getiri elde etmek hala mümkün - ancak doğru yapıya yatırım yapmanız ve değil popüler konulara.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
10 milyon nasıl %10 yıllık getiri elde edilir? Web3 bağlamında "istikrarlı yüksek getiri" paradoksu
Yazan: 0xresearcher
Son zamanlarda, kripto dünyasında sıcak bir tartışma konusu olan basit bir soru: "Eğer 10 milyonum varsa, nereye yatırım yapmalıyım? Yüzde 10 yıllık getiri elde edebilir miyim?"
İlk bakışta, orta sınıf kaygılarının bir devamı gibi görünebilir, ancak arkasında aslında kripto pazarının gerçek bir yansıması var - teşvik bonusları giderek azalırken, istikrarlı kazançlar daha da nadir hale geliyor ve sermaye "kazanç yapısı"nı yeniden gözden geçirmeye başlıyor.
Geleneksel finansal sistemde, %10'luk bir yıllık getiri ne anlama geliyor? Ya kredi düşüşü, ya kaldıraç etkisi, ya da çok düşük likidite. Web3'ün sunduğu yüksek getirilerin çoğu, daha çok teşvik odaklı bir balonun getirilerinden kaynaklanıyordu, temeldeki yapının sağladığı verimlilik dönüşümünden değil.
"Kısa vadeli kazanç ekonomisinin" sahneden çekilmesiyle, DeFi mavi çip getirileri düşüyor, zincir üzerindeki işlem hacmi sürekli azalıyor, fon verimliliği giderek ana tema haline geliyor - günümüz piyasasında, gerçek kaygı veren sorun şudur:
Bu makale, bu sorunun olası çözümlerini birkaç anahtar proje aracılığıyla parçalamayı denemektedir.
DeFi kazançları azalıyor, fonlar "gerçek kullanım + yapı optimizasyonu" yönüne kaymaya başladı.
Şu anda, çoğu kullanıcı şunu fark etti: Sadece airdrop ile uzun süre devam edilemez, zincir üzerindeki likiditenin yapısal sorunları giderek daha belirgin hale geliyor.
Bir yandan, teşvik modeli sürdürülemez hale geliyor; diğer yandan, DeFi protokolleri arasındaki likidite rekabeti en üst düzeye ulaşıyor, ancak altyapının kendisinde niteliksel bir sıçrama yok. Çoğu Rollup, Ethereum'un eski modelini yeniden üretmeye devam ediyor ve zincir üzerindeki eşleştirme performansı gerçek ticaret taleplerini karşılamaktan çok uzak.
Bu bağlamda, sermaye yeni getiri yapıları aramaya başladı, merkez artık "spekülatif varlıklar" değil, "yatırım yapısına" dönüşüyor - gerçek zincir üstü nakit akışı üretebilen ve işlem verimliliğini artıran sistemlere yatırım yapma yönünde.
Pazarın dikkatini çeken iki yön var:
Hyperliquid: Profesyonel Traderlar için Tasarlanmış Zincir Üstü Eşleştirme Sistemi
Hyperliquid, kendi geliştirdiği L1 zinciri üzerinde çalışan bir tam zincir perp protokolüdür. Bu projenin şu anda bir token'ı yok, teşvik de yok, ancak işlem derinliği son birkaç aydır tüm ağda ilk üçe girmiştir.
Bu bir tesadüf değil. Hyperliquid, on-chain perpetuals’ın performans standartlarını yeniden tanımladı ve "merkezi deneyim + on-chain uzlaşma" tasarımıyla profesyonel traderların kullanım alışkanlıklarına daha yakın bir sistem oluşturdu. Kendi geliştirdiği L1 zinciri, alt saniye seviyesinde eşleşme sağlarken, düşük kayma ve düşük gas maliyetleri sunarak büyük miktarda fonun sık ticaretini destekleyecek kadar yeterlidir.
Daha da önemlisi, Hyperliquid kendisini "hava düşürme platformu" veya "perakende giriş noktası" olarak konumlandırmıyor, aksine yüksek frekanslı traderlar için yapısal bir ürün olarak tanımlıyor. Bu sistemde, gelir gerçek ticaret derinliğinden gelir, teşvik yığınlarından değil.
10 milyon gibi fonlar için bu, yeni bir zincir üstü fon stratejisidir: kısa vadeli tek seferlik getiriler peşinde koşmak yerine, gerçek kullanıcıların toplandığı, fon verimliliğinin yüksek olduğu ve uzun vadeli derinliğe sahip ticaret altyapılarını aramaktır.
Orderly: Zincir üstü eşleştirmeden işlem modülü standartlaştırmasına
Hyperliquid'in dikey entegrasyonuna kıyasla, Orderly Network "modüler bir ticaret altyapısı" sunmaktadır. Ön yüz oluşturmaz, kullanıcıları yönlendirmez, bunun yerine geliştiricilere bir dizi birleştirilebilir ve takılabilir ticaret sistemi sağlar.
Kısacası, Orderly Web3 ticaret alanında "Amazon Web Services" olmak istiyor, perakendeye katılmadan yalnızca geliştirme araçları ve temel bileşenler sağlayacak.
Orderly'nin yapısı dört ana modülden oluşmaktadır:
1. Eşleştirme Motoru
Zincir üstü eşleştirmenin performans darboğazı, yüksek frekanslı stratejilerin bir engeli olmuştur. Orderly, verimlilik ve şeffaflığı dengelemek için zincir dışı eşleştirme ve zincir üstü hesaplama yöntemini benimseyerek, daha karmaşık ticaret emirlerini ve daha yüksek sermaye kullanım oranını destekler.
2. Fon Havuzu Sistemi
AMM'den farklı olarak, Orderly, piyasa yapıcıların ihtiyaç duyduklarında likidite sağlamalarına izin veren ve aynı zamanda emir defterinin istikrarlı derinliğini garanti eden, geleneksel borsa fon havuzlarına daha yakın bir model sunar. Bu, daha sonra birden fazla strateji ile piyasa yapımına zemin hazırlar.
3. Temizleme ve Settle Sistemi
Fonların hesaplanması Layer1'e dayanır, kullanıcı varlıkları izole yönetilir, ön uç projeleri veya ara katmandaki sistemik riskler nedeniyle etkilenmez, bu da fon güvenliğini artırır.
4. Risk Yönetim Sistemi
Orderly, zincir dışı risk kontrol modülünü modüler hale getirerek geliştiricilerin hızlı bir şekilde entegre etmesini sağlamakta ve proje kurulum eşiğini düşürmektedir.
Bu modüler çözümünün en büyük anlamı, geliştiricilerin bir Lego gibi kendi ticaret ürünlerini hızlı bir şekilde inşa edebilmeleridir; eşleştirme, likidasyon, risk yönetimi gibi karmaşık sistemleri sıfırdan inşa etmeye ihtiyaç duymadan.
Yüksek Performanslı Zincir Üzerinde Gerçek Uygulamalar
Orderly, Solana üzerindeki uygulamalarıyla yakın zamanda çok tipik bir örnek sunuyor.
Solana, altyapı performansı açısından Ethereum'un çok üzerinde olsa da, ancak son zamanlarda onun performansına eşit olabilen bir "Order Book Infra" seti ortaya çıktı. Orderly'nin Solana üzerindeki entegrasyonu şunları gerçekleştirdi:
Eşleştirme motoru, hız ve kullanıcı kontrol hissini dengede tutarak çevrimdışı çalışır
Her saniyede binlerce sipariş talebini işler, robotlar ve profesyonel traderların ihtiyaçlarını karşılar
Hesaplama geri bağlantısı, işlemlerin doğrulanabilirliğini sağlamak
Bu, yalnızca kullanıcıların gerçek işlem maliyetlerini büyük ölçüde azaltmakla kalmaz, aynı zamanda Solana'nın yüksek performansını gerçekten kullanıcıların sermaye verimliliğine dönüştürür.
Orderly, bu nedenle şu anda hem Ethereum tabanlı hem de Solana'yı destekleyen az sayıda eşleştirme protokolünden biri haline gelmiştir ve güçlü bir çapraz zincir uyumluluğuna sahiptir.
Gerçek kazanç potansiyelini sıradan kullanıcılara aç
Yüksek frekanslı işlem yapamayan veya kendi stratejilerini geliştiremeyen kullanıcılar için yapısal eşleştirme gelirleri artık hayal değil. OmniVault tam olarak bu eğilimin tipik bir temsilcisidir.
Kronos tarafından oluşturulan tek durak kazanç platformu olan OmniVault, kullanıcıların yalnızca USDC yatırarak, fonların otomatik olarak Orderly ağı üzerindeki piyasa yapma işlemlerine katılmasını sağlar. Bu, Kronos stratejisi ile birden fazla zincir üzerindeki piyasa alanlarında gerçekleştirilerek gerçek, doğrulanabilir LP kazançları elde edilir. "Simüle eşleştirme" veya "iç döngü ticareti" gibi kazanç kaynaklarından farklı olarak, OmniVault'un yakaladığı kazanç, zincir üzerindeki gerçek ticaret eylemlerinden gelen eşleştirilmiş siparişlerden gelmektedir ve daha güçlü bir sürdürülebilirlik ve döngüsel direncine sahiptir.
Son zamanlarda, Binance Wallet resmi olarak OmniVault entegrasyonunu desteklemeye başladı. 2025 yılı piyasa işlem hacminin %95'inden fazlasını elinde bulunduran bu global işlem hacmi en büyük Web3 cüzdanı, yalnızca yüz milyonluk kullanıcı girişinin açılmasıyla kalmayıp, aynı zamanda milyarlarca dolarlık likidite potansiyelinin serbest bırakılmasını da sağlıyor. OmniVault'un mevcut TVL'si 7 milyon dolara yaklaşırken, yıllık getiri oranı istikrarlı bir şekilde %30'a yükseldi ve "gerçek piyasa kazancını" "kullanıcıların pasif kazancına" dönüştüren az sayıdaki genel girişimden biri haline geldi.
Teşvik Temettüsünden Yapısal Temettüye, Zincir Üstü Kazançların Yeni Paradigması Ortaya Çıkmaya Başladı
Hem profesyonel tüccarlar için tasarlanmış olan Hyperliquid, hem geliştiricilere modüler altyapı sunan Orderly, hem de kullanıcılara gerçek kazanç imkanı sağlayan OmniVault, birlikte bir trendi sergiliyor:
Son birkaç yılda, Web3 sermayesi airdrop, piyasa yapma, Restaking gibi anlatımlarda döngü yaptı, ancak gerçekten döngüleri aşabilen bir sistem, kesinlikle gerçek kullanım senaryoları + yapı optimizasyonu yeteneği üzerine inşa edilmelidir.