什麼是 DeFi 生態系統？去中心化金融的關鍵組成部分

DeFi 生態系統是去中心化金融生態系統的簡稱，是一個由智能合約協議組成的連鎖網路，可在公共區塊鏈上復制和重塑傳統金融服務。代碼代替銀行或經紀人，以無許可的方式執行借貸、交易、收益生成和資產管理。對於探索空投的加密貨幣新手或尋求鏈上收益的大門（Gate.io）上的經驗豐富的交易者來說，了解 DeFi 堆棧的每個組件對於把握風險和機遇至關重要。

DeFi 生態系統的核心層： 公共區塊鏈

每個 DeFi 生態系統結構都始於一個基礎網路，該網路可保證安全性、最終性和可組合性。

• 以太坊開創了智能合約的先河，目前仍承載着最深層次的流動性，不過燃氣費可能會飆升。
• Arbitrum和Optimism等第二層鏈將交易從以太坊卸載，在不犧牲安全性的情況下提供亞美分的費用。
• Alt-L1 鏈--Solana、BNB Chain、Avalanche--提供了更高的吞吐量和獨特的開發者工具，催生了各自的小型 DeFi 生態系統。 大門（Gate.io）的跨鏈橋接器可讓用戶將 USDT 或 ETH 從交易所廉價轉移到最適合其費用承受能力的網路。

流動性層： 去中心化交易所（DEX）

任何去中心化交易所生態系統的核心都是自動做市商（AMM）：

• Uniswap & PancakeSwap 允許任何人將代幣對存入流動性池，並賺取交易費分成。
• Curve Finance 專門從事穩定幣掉期交易，滑點極小，對於將流動性轉回大門等 CEX 的套利機器人來說至關重要。
• 聚合路由器（1inch、Matcha）在多個DEX之間拆分大訂單，以優化價格，充當鏈上交易者的中間件。 高頻交易者經常在波動事件發生前幾分鍾將資產從大門橋接到 DEX 池，支付費用，然後退出回到交易所。

信用層： 借貸協議

去中心化貨幣市場讓用戶賺取被動收入或釋放流動性：

• Aave、Compound--存入 ETH、USDT 或 WBTC 並接收計息代幣（aTokens、cTokens）。
• 超額抵押貸款--借入 DAI 或 USDC，最高可達 ~75 % LTV；自動流動性，降低交易方風險。
• 隔離資金池（Silo、Spark）限制了傳染；如果某項特殊資產崩潰，只有其自身的資金池會受到影響。 長尾關鍵詞目標：“defi 生態系統借貸平台”。大門（Gate.io）的 “賺取”（Earn）部分與 CeFi 的收益率如出一轍，適合尚未準備好自我托管的用戶。

DeFi 的衍生品和槓杆作用

• GMX、dYdX 和 Vertex 等永久性 DEX 無需 KYC 即可實現高達 50 倍的槓杆率，並使用鏈外交易中心提供實時價格。
• 期權協議（Lyra、Premia）可讓 DeFi 交易者利用看漲期權和看跌期權進行對沖。
• 合成資產發行商（Synthetix、Ondo）將商品、指數甚至國庫券代幣化，擴大了現實世界資產的 Defi 生態系統。 大門期貨（Gate.io Futures）提供更深層次的流動性和熟悉的用戶界面；精明的交易者可以在 CEX perps 和 DeFi perps 之間套利資金利率差距。

收益優化器和聚合器

管理 LP 倉位可能很乏味；收益優化器可以自動累積回報：

• Yearn Finance 將穩定幣引入收益最高的貨幣市場。
• Beefy、Autofarm 自動收獲農場代幣，將其交換回基礎資產，以復合年利率。
• 再質押平台（EigenLayer、Ether.fi）允許 ETH 質押者獲得額外的中間件，創造多重收入流。 關鍵詞：“defi 生態系統收益農業”。大門（Gate.io Launchpad）經常爲這些優化者列出治理代幣，讓交易所用戶提前使用。

穩定幣與 DeFi 生態系統的支付軌道

一個強大的去中心化金融生態系統依賴於價格穩定的記帳單位：

• 資產支持： USDT、USDC、TUSD-fiat 儲備經過鏈外審計。
• 加密貨幣抵押： 由鏈上資產支持的 DAI、crvUSD，需要超額抵押。
• 算法（風險較高）： FRAX、USDL--部分抵押，利用供應收縮來保持掛鉤。 大門（Gate.io）支持 USDT 和 USDC 的無縫上線/下線，用戶可在幾分鍾內爲鏈上交易提供資金。

治理與 DAO 基礎設施

真正的去中心化將決策權移交給代幣持有者：

• 快照可實現無氣治理投票；提案可決定費用開關的激活和排放時間表。
• 財務管理 DAO（Gnosis Safe、Zodiac 模塊）集體管理數百萬穩定幣，用於協議補助。
• 鏈上工資解決方案（Superfluid）可實時發放工資--擴大了 DAO 的定義生態系統。 項目經常在大門（Gate.io）的創業平台上首次推出治理代幣，在 TGE 結束後立即達到 100 萬以上的全球用戶。

DeFi 生態系統的風險與安全堆棧

智能合約漏洞仍然是最大的威脅：

• 審計員（Certik、Trail of Bits）逐行審查代碼。
• 漏洞懸賞市場（Immunefi）向白帽子們支付高達七位數的獎勵。
• 保險協議（Nexus Mutual）承保 DeFi 存款免受黑客攻擊。 在將資金從大門（Gate.io）橋接到任何協議之前，一定要交叉檢查審核狀態。

最後的思考

DeFi 生態系統的各個組成部分形成了一個自我強化的循環：區塊鏈托管 DEX，DEX 養活借貸市場，借貸市場鑄就穩定幣，穩定幣推動收益農場，收益農場反過來又吸引更多流動性。無論您是在鏈上質押 ETH，還是在大門（Gate.io）和 Uniswap 之間套利 BTC/USDT 價格，對每一層的全面把握都能爲您提供更智能、更安全的加密貨幣交易策略。 準備好在不離開可信交易所安全網的情況下探索 DeFi 嗎？大門提供集成的橋梁、低費用的交換和許多頂級 DeFi 代幣的獨家列表--彌合集中式便利和分散式創新之間的差距。

作者：Cinnie，Gate.io研究員 譯者：Sherry S. *本文僅代表作者觀點，不構成任何交易建議。投資有風險，用戶需謹慎決策。 *本文內容爲原創，版權爲Gate.io所有，如需轉載請注明作者和出處，否則將追究法律責任。