La estructura del mercado está cambiando: Ethereum está listo para volver a ATH

Tras menos de dos semanas del inicio del tercer trimestre, Ethereum (ETH) ha mostrado un rendimiento superior al de Bitcoin (BTC). Desde el nivel de apertura de 2.468 USD, ETH ha aumentado un 18,63% – el doble del rendimiento de BTC en el mismo período.

A pesar de que el impulso de Bitcoin ha activado la tendencia "risk-on" ( aceptar riesgo ), el dominio de Ethereum no se debe simplemente a la rotación del flujo de dinero hacia activos con beta más alta, sino que también refleja la diferenciación en la estructura del mercado. Ethereum está aprovechando activamente las oleadas de volatilidad, transformándola de riesgo en un apalancamiento estratégico para explorar precios.

La volatilidad del mercado se convierte en una ventaja estratégica

El tercer máximo de este año de Bitcoin no solo proviene del impulso del mercado, sino también gracias al proceso de posicionamiento estructural. Actualmente, alrededor del 10,2% del total de 21 millones de BTC está en manos de organizaciones, gobiernos y empresas, que tienden a no vender durante las fluctuaciones.

Esto juega un papel muy importante porque cada vez que el mercado "tiembla", se bloquea una parte adicional de BTC, lo que aumenta la presión para subir el precio.

Y Ethereum también está siguiendo una estructura similar. En los últimos 30 días, la emisión neta de ETH fue de solo 73.202 ETH, mientras que los fondos ETH ETF han atraído 725.000 ETH de entrada neta, lo que significa que la demanda es 10 veces mayor que la oferta.

Fuente: Ultrasound.moneyLo notable es la enorme cantidad de dinero que se está inyectando en fondos ETF mientras ETH está corrigiendo más de un 20% después de alcanzar un pico cercano a 2.800 USD. Mientras los inversores minoristas están preocupados, las instituciones continúan comprando, similar al momento en que ETH tocó fondo cerca de 1.385 USD anteriormente en este ciclo.

En otras palabras, el grupo de "smart money" está viendo la volatilidad del precio de ETH como una oportunidad de compra, mientras que el resto del mercado aún está indeciso. Entonces, ¿es esta superioridad solo una ventaja a corto plazo?

La fase de descubrimiento de nuevos precios está en formación

La influencia de los cambios en la estructura del mercado se refleja claramente en el comportamiento del precio de ETH. Desde el 22 de junio, ETH ha aumentado un 40%, el doble del aumento del 20% de BTC en el mismo período.

Ethereum ha superado la resistencia de 2.800 USD, un nivel no visto desde principios de febrero, a pesar de que el número de billeteras de ballenas ha disminuido un 15% en los últimos 30 días.

¿Entonces quién está absorbiendo esa presión de venta y volatilidad? Son los flujos de capital de las instituciones. Las empresas de Wall Street están acelerando su acercamiento a los fondos ETH ETF, donde Goldman Sachs lidera con 6.5 millones de acciones ETHA – valoradas en 128 millones USD.

Fuente: XActualmente, 5 de las organizaciones más grandes están manteniendo más de 288 millones USD en exposición a ETH, lo que demuestra un creciente nivel de confianza por parte de las finanzas tradicionales. Esto ha llevado a que la volatilidad de precios se convierta en un problema de oferta y demanda desequilibrado - inclinándose hacia una escasez de oferta y empujando a ETH más profundamente en la fase de descubrimiento de su verdadero precio.

Con la actual estructura de oferta y demanda, junto con el respaldo cada vez más evidente de los flujos de capital institucional, ETH se está posicionando muy bien para cerrar el 40% restante hacia su máximo histórico más rápido de lo que el mercado esperaba.

No solo supera a Bitcoin en ROI, sino que ETH también posee un impulso macroeconómico, crecimiento en el flujo de capital institucional y una estrategia de emisión baja, con una alta demanda; todo esto crea una base sostenible para el próximo aumento. Si esta tendencia continúa, que Ethereum regrese o supere el antiguo pico es completamente posible, y podría llegar mucho antes de lo que muchos piensan.

Justin