香港アナリスト:来年は市場が不安定になるが、仮想通貨などは保護できる

記事の著者：曜熊財務戦略アナリスト

記事のソース: イーストネット

2025年は、市場が再び波乱に満ちた多様な年になると予想されています。香港の復興の推進や、2024年に両岸の政府が拡張型経済政策を打ち出す中、これらの政策が現在の経済不況にどのような影響を与えるかが非常に重要です。さらに、2025年1月に就任するアメリカの次期大統領トランプ氏による中米貿易政策の不確実性も増すでしょう。

したがって、投資家の規模にかかわらず、ヘッジ資産は安定したポートフォリオにとって非常に重要です。これらの資産には、金、外貨、短期国債、そして最近ではBTCおよびその他の主要な暗号資産が含まれることがあります。各資産カテゴリには、独自のリスクとリターンの割合があります。

黄金は最も人気のあるヘッジ資産です。歴史的に安定した平均上昇の中で、多くの投資家や政府が資産としての黄金を選択しています。通常、良いインフレヘッジとして機能するだけでなく、価値の変動にも注意が必要です。投資家は物理的な金の保管コストと紙黄金の発行元のリスクを考慮する必要があります。

短期国債は機関投資家のポートフォリオに非常に人気があり、これらの債券を満期まで保有することで、通常、インフレと戦うのに十分なリターンが得られます。 しかし、投資家は、発行される米国債の信用格付けや金利の動きに注意する必要があるかもしれません。

外国通貨への投資は、ヘッジの別の方法であり、損失リスクは他の2つの資産よりも明らかに高いです。スイスフランなどの通貨は金融および政治的な安定性が好まれているため、フランは強力で安定した価値を持ち、金利のドロップや政治的な不安定さによって他の通貨が下落する際に保有することができます。ただし、多くの要因が通貨の変動と方向の変化に影響を与えるため、この資産の利用は非常に「状況に応じた」ものであり、深く分析が必要です。

もう一つの比較新しい資産クラスは暗号資産であり、ほとんどの国の規制機関によって合法化されています。BTCは最初、金に似たヘッジ資産として導入されましたが、政府や政治的リスクに対抗するためのヘッジでもあり、その分散化の性質からもヘッジとなります。筆者は、BTCには巨大なポテンシャルがあるものの、その資産は依然として波動が大きすぎて、ヘッジ資産としてみなすことはできないと考えています。さらに、規制機関の介入や暗号資産ベースの製品の登場により、政治的リスクや発行元のリスクが再びこの資産に組み込まれ、ヘッジ資産としては適していなくなりました。

投資家は、すべての資産の利点と欠点、特性を考慮することを忘れてはなりません。なぜなら、投資家がヘッジする際にすべてのリスクを除去することは不可能であり、投資家はすべてのヘッジ資産の中のリスクを識別し、適切に活用する能力を持っている必要があります。