アバランチ C チェーンの静かな台頭：サトシの資金の配置の道

現在の市場環境において、AvalancheのCチェーンは静かな復興を遂げています。ほとんどのエコシステムの総ロック価値(TVL)が徐々に減少している中、マーケットのホットポイントは人工知能、リバランス、ミームコインに占められていますが、Cチェーンは逆風をものともせずに成長しています。活発なアドレスが3週間連続で増加し、主流プロトコルのTVLが再び上昇し、さらには忘れ去られた古いプロジェクトも力強く復帰しています。

その一方で、Avalancheは仮想カードやガス代が不要なウォレットを導入し、オンチェーンインフラストラクチャを継続的にアップグレードしています。これらの兆候は、インフラストラクチャの価値が再評価されているという事実を示唆しています。

そして、一部の鋭い投資家は静かに布陣を整えています。彼らは物語を語ったり、流行を追ったりすることに熱心ではありませんが、常に市場の最前線に立っています。

賢明な投資の特徴

多くの人々は、サトシ資金を「クジラ」と誤解していますが、実際には「賢い」とは資金規模が最大であることを意味するのではなく、長期的な勝率が最も高いことを指します。

彼らが従う三つの原則：

1. 冷静に投資し、欲張らず恐れず：牛市では慎重に、熊市では自信を失わない。複数の市場サイクルを乗り越えられるのが真のサバイバーである。

2. リスク管理が最優先、利益は次に：高い年利率に惑わされず、プロトコルのコード監査の状況にもっと注意を払う。

3. チェーン上の透明性、流動性のコントロール：ロックアップを恐れず、明確なロックアップ条項が必要；市場の下落を恐れず、信頼できるデータソースの不足を心配。

これらの投資家は、Web3分野のファンドマネージャーと技術専門家の融合体のようなものである：財務モデルを理解し、スマートコントラクトのコードを分析することができる。彼らは通常控えめに行動するが、その投資判断はしばしばエコシステムの風向きとなる。最近の特定のプロジェクトの流動性の著しい増加は、これらの"沈黙の賢者"がブロックチェーン上で行った選択の一つである。

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安定した投資戦略：盲目的に追いかけず、理性を保つ

2024年下半期の市場の変動と感情の低迷を背景に、一部の賢明な投資家は逆に安定した収益プロトコルの配置を始めました。

例えば、Avalancheエコシステムのある老舗プロジェクト：そのTVLは5.2億ドルに急上昇し、Liquid Stakingのあるトークンは約1,000万枚のAVAXに達し、ほぼ毎日新たな高値を更新しています。

これらの投資家が選んだのは「潜在的に10倍になるコイン」ではなく、以下の特徴を持つプロジェクトです：

• 安定した年率収益率:現在約5.2%
• 資産の再利用：ステーキングされたトークンは、流動性に影響を与えずに貸出と再ステーキングに参加できます。
• 仕組みが透明で、操作が簡単：複雑なロックアップ条項はありません。
• ユーザーフレンドリー：非技術ユーザーでも簡単に操作できる

オンチェーンデータによると、あるアドレスが数日間にわたりAVAXをステーキングトークンに変換し、それを借入ループ操作に再利用していることが示され、累計金額は100万ドルを超えました。この「収益-担保-複利」の組み合わせ戦略は、賢明な投資家の典型的な「堅実だが保守的ではない」投資方法を表しています。

Cチェーン：周辺化ではなく、コア戦略

多くの人々は、Avalancheのマルチチェーン戦略の推進がメインチェーンC-Chainの周縁化を意味すると思い込んでいます。しかし、実際にはその逆です——Cチェーンはインフラ構築の中心となっています。

以下は"控えめで重要"な発展です：

• バーチャルカードの導入：複数の暗号通貨で直接消費をサポートし、主流の決済アプリにリンクすることも可能です。
• あるウォレットはガス代なしでの操作をサポートしています：新しいユーザーの利用ハードルを大幅に下げます。
• ブロックチェーン上のデータサービスのアップグレード：開発者と投資家は契約と資産データを簡単に照会できます。

これらの措置の意義は：Cチェーンは技術を誇示するためではなく、実際のユーザーと資産の流入を引き寄せるためです。

賢明な投資家にとって、これは彼らがAvalancheの核心論理を好む理由です：市場がさまざまなストーリーであふれているとき、唯一のインフラストラクチャーが実際に周期を超える基盤です。そして、いくつかの初期のインフラプロジェクトが再評価され、価格が見直されています。

安定した収益：単なる牛市場前の移行戦略ではない

よりマクロな視点から見ると、賢明な投資家は特定のプロジェクトに賭けているのではなく、長期的なロジックに投資しているのです。

安定した利益は、市場の動乱期の安全な避難所です。

Avalancheエコシステムのステーキングトークンであれ、EthereumエコシステムのstETHであれ、その他のエコシステムの類似製品であれ、それらは"非取引型資産"に対して新たな価値解放の道を開いています。

これらの投資家はまだ継続的に配置しています：

• あるプロトコルはステーブルコインプールに焦点を当て、資産の利用率を向上させます；
• 構造化収益商品は引き続き人気があり、多様な収益曲線の組み合わせがアービトラージ戦略の革新を促しています；
• あるDAOが子DAOを立ち上げ、分散型ガバナンスの負担を軽減し、長期的な安定性を強化する；
• 新興プロジェクトは"重質押"を利用して新しい収益層を引き出し、TVLを再び集めることを目指しています。

これらの選択は保守的に見えるが、実際には次のブルマーケットの基盤を築くためのものである——精密、透明、持続可能。

表層的なストーリーではなく、基盤のロジックに注目する

もしあなたが"どのコインが暴騰するか"とまだ尋ねているのなら、賢明な投資家はあなたにこう言うでしょう：

"暴騰しているのは市場の感情であり、真の価値ではない。"

彼らが本当に気にしているのは：

• プロトコルのリスクエクスポージャーは制御可能ですか？
• 収益源は本物で持続可能ですか？
• チェーン上の流動性は本物ですか？TVLデータは堅実ですか？
• チームは継続的にイテレーションを行っていますか？コミュニティは活発でフィードバックがありますか？

これらの質問の答えがすべて肯定的である場合にのみ、彼らは投資を検討します。

次の牛市の起点は、特定の人気パブリックチェーンや流行の物語に依存するのではなく、これらの控えめでありながら確固たる「賢い選択」にあります。

賢い投資家になるための4つのステップ

ここまで読んだあなた、おめでとうございます。90%の市場参加者よりも「賢明」になっています。以下は、一般的な落とし穴を避けるための簡単なチェックリストです。

1. 監査報告書とオープンソースの状況を確認する：プロジェクトは第三者の監査を受けていますか？契約はオープンソースですか？
2. チェーン上のデータを検証する：TVL、アクティブウォレット、アセット構造はチェーン上で検証可能ですか？
3. 資産の可用性の分析：ステーキングされた資産は借入やその他の用途に参加できますか？
4. チームとコミュニティの活力を評価する：製品の継続的な更新とコミュニティのインタラクションはありますか？

牛市は近いかもしれませんが、賢明な投資がより重要です。市場の機会は期待できますが、基盤はしっかりしている必要があります。流行を盲目的に追いかけるのではなく、理性的な投資家になりましょう。