Circleの株価が急騰し、主要株主の保有状況が市場のフォローを引き起こす

自 stablecoin 発行者 Circle 上場以来、その株価は持続的に上昇し、世界中の投資家の注目を集め、さらには韓国で今年これまでの海外株式購入量で第4位となった。株価の大幅な上昇とともに、Circle の投資家と重要な株主はかなりのリターンを得ており、彼らの保有状況も市場の焦点となっている。

この記事では、11名のCircle主要株主の上場前後の売却状況と保有規模を整理しました。持株比率から見ると、現在IDGキャピタルは複数回の初期投資により、Circleの知られている最大の非創業者株主の一人となっています。Accel、General Catalyst、Breyer Capital、Oakなどの初期投資者は上場前に売却して一部の利益を確保しましたが、早期に撤退したために数億ドルに達する可能性のある一部の潜在的な利益を逃しました。しかし、大多数の投資者は依然としてかなりの保有を維持しており、株価の上昇から引き続き利益を得ることができます。一方、ARK Investのような後から参加した投資者は、Circleの上場初期に大胆に賭けることを選択し、その後高値で次々と現金化して高いリターンを得ました。

! サークルの主要株主のキャッシュアウト状況を整理する:最大の外部株主であるIDGは6800万ドルしか現金化せず、多くの経営者が持ち株を減らし、数億ドルの利益を逃しました

IDGキャピタル：上場前に6800万ドル以上を現金化し、依然として最大の外部株主の一人

IDGキャピタルは、中国で初期投資を行った早期投資のベンチャーキャピタル機関の一つであり、多くの有名なテクノロジー企業に投資してきました。Circleの重要な早期投資者として、IDGは同社のAラウンド、Bラウンド、Cラウンドの資金調達に参加し、大量の保有株を持っています。

目論見書によると、IDGは関連会社のChuang Xi Capital LimitedとWide Palace Limitedを通じて合計23,275,040株を保有しており、持株比率は12.8%です。

Chuang Xi Capitalは6月6日に29.3ドルの価格で約232.8万株を減持し、約6829万ドルを現金化しました。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、約4.3億ドルの潜在的な利益を逃しています。減持後、IDG関連資本は依然として約2094.7万株のCircle株を保有しており、持株比率は10.4%です。現在の株価で推定すると、残りの保有の時価総額は44.73億ドルを超え、依然として同社の最大の外部機関投資家の一つです。

注目すべきは、ある持株会社が2016年にIDGキャピタルと共同で産業ファンドを設立した後、その初期の100億元の投資プロジェクトにおいてCircleに投資したことです。この投資権益は、上記のIDG附属機関の投資に含まれる可能性があります。

General Catalyst：保有割合が10％に達し、CRCLのポジションは約430億ドルです

General CatalystはCircleのAラウンドとCラウンドの投資者であり、アメリカSECが公開したForm 4の文書によれば、その持株比率は一時10％を超えていました。CircleのAラウンドからEラウンドまでの継続的投資者として、General Catalystは6月6日に29.3ドルの価格で約355万株を売却し、約1.04億ドルを現金化しました。213.6ドルの株価で計算すると、約6.5億ドルの帳面利益を逃したことになります。減持後、同機関は依然として約2012万株のCRCLを保有しており、その価値は42.9億ドルを超えています。

ARK Invest：3.5億ドル以上のキャッシュアウトを減少、CRCLは依然としてコア保有の一つである

6月27日現在、ARK Investは合計約5億8,000万ドル相当のCRCLを保有しており、合計で約281万8,000株を保有しています。 その中で、ARK Innovation ETFは3億6,800万ドル相当のCRCLを保有し、ARK Next Generation Internet ETFは1億3,300万ドル、ARK Fintech Innovation ETFは7,885万ドルを保有しています。

Circleの上場日、ARK Investは初めて約448.6万株のCRCLを購入し、その時の保有価値は約3.73億ドルでした。しかし、6月16日からこの機関はCRCL株の大幅な減持を開始し、累計で約1,667,000株を減持し、キャッシュアウトした金額は約3.52億ドルです。大規模な減持を経験したにもかかわらず、Circleは依然としてARK Investの主要な3つのETFの重要な保有の一つです。

CEO ジェレミー・アレア：上場前に大規模な株式の転換、4600万ドル以上の現金化

ジェレミー・アレアはCircleの会長兼CEOであり、彼は会社の上場前に大規模な株式の転換と取引を行い、上場後の株式比率は23.7%です。アレアは6月6日に保有していた1859万株のAクラス普通株をすべてBクラス普通株に1:1の比率で自動的に転換しました。この株式はAクラス普通株と同等の経済的利益を享受しますが、投票権においてはより強い支配権を持っています。同時に、アレアは自身が設立した信託を通じて33万株以上のAクラス普通株をBクラス株式に転換し、間接的に保有し続けています。アレアは6月6日にBクラス普通株の1.58万株以上を自動転換後に売却し、平均価格は1株29.3ドルで、総計約4640万ドルを現金化しました。さらに、アレアは1800万株以上のAクラス株式オプションをBクラスオプションに転換し、その行使期限は2033年までの範囲をカバーしています。

Jeremy Allaireは最近、一部の株式を売却し、株式構造を調整しましたが、B類株の高い議決権、大規模なオプションプール、そして家族信託による持株構造により、Circleに対する彼のコントロールは実質的に影響を受けていません。

Accel:価値が2億3,000万ドル以上、5.3%

AccelはCircleの複数ラウンドの資金調達に参加する重要な株主の一つであり、そのパートナーであるJim BreyerはIDGの米国における投資パートナーでもあります。公開された情報によれば、Accelはもともと1281.6万株のCRCLを保有しており、保有比率は6.9%です。Circleの今回の上場プロセスにおいて、Accelは保有株数を1092.5万株に減少させ、保有比率は5.3%となり、最近の終値で計算すると、2.3億ドルを超える価値があります。

Breyer Capital：33.5万株を減少させ、残りの保有の時価総額はなお2.8億ドルを超える

Breyer Capitalは、CircleのAラウンドからDラウンドの資金調達に参加しました。CircleがIPOを行う際、Breyer Capitalは33.5万株以上を売却することを選択しましたが、具体的な売却価格は公表されていません。ただし、213.6ドルの現在の市場価格で計算すると、この株式の時価は7160万ドルに達しています。現在、Breyer Capitalは133.6万株を保有しており、持株比率は6.5%で、その保有価値は2.85億ドルを超えています。

オーク・インベストメント・パートナーズ：持株比率5.9%を維持し、保有額は2.5億ドルに達する

Oak Investment Partnersは2014年にCircleを支持し、BラウンドおよびCラウンドの資金調達に参加しました。公開データによると、Circle上場前にOakは約20.9万株のCRCLを減持し、現在の市場価格で計算すると、減持部分の価値は約4400万ドルです。現在、Oakは118.8万株以上を保有しており、持株比率は5.9%、保有価値は約2.5億ドルです。

言うまでもなく、当時Oakの取引責任者は、1年後に他の合併に関するインサイダー取引と会社資金の盗用により起訴され、そのことが直接的にOakが新しいファンドを募集しないことを決定する原因となった。

FMR:2億8000万ドル以上のポジション価値で株式を据え置く

FMRはフィデリティ・インベストメンツの親会社であり、Circleの5000万ドルのCラウンドの資金調達に参加しました。Circleの上場プロセスでは、何の売却も行わず、保有株式数は134.1万株で、投票権の割合は4.6%です。現在の保有の時価総額は超2.8億ドルです。

CFO ジェレミー・フォックス-ギーン：580万ドル以上を現金化し、オプション保有が120万件を超える

Jeremy Fox-GeenはCircleの最高財務責任者（CFO）です。彼は6月5日に非売買移転を通じて約4.46万株の普通株の直接保有を減少させ、その後10.11ドルの価格で16万株の普通株および相応の株式オプションを取得しました；6月6日にはさらに20万株を売却し、売却価格は約29.3ドルで、累計現金化額は約585.4万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、これらの売却株式の潜在的な帳簿利益は3700万ドルを超えます。

現在、Jeremy Fox-Geenは約32万株のCRCL普通株を直接保有しており、同時に行使価格が10.11ドルの約127万件の株式オプションを6年の期間で持っています。

Date Rajeev V.: 利益約146万ドル、間接保有額は約2億ドル

Date Rajeev V.は某投資とコンサルティング会社のマネージングパートナーです。アメリカのSECが公開したForm 4の文書によると、彼は2025年6月6日に非売買類の移転を通じて約60万株のCRCL普通株の間接保有を増加させ、同時に本人は5万株の普通株を約29.3ドルの価格で売却し、現金化額は約146.5万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この売却した株式の潜在的な帳簿利益は950万ドルを超えます。

現在、Rajeev Vは関連企業および他の信託機関を通じて、間接的に約90万株のCRCL普通株を保有しており、現在のCRCL株価で推定すると、約1.92億ドルの価値があります。

CPO Nikhil Chandhok:2,200万ドル以上を現金化し、まだ600,000株以上を保有しています

ニキル・チャンドフクは、サークルの最高製品責任者（CPO）です。アメリカのSECが開示したForm 4の文書によれば、彼は6月5日から6月6日の間に合計約75.8万株のCRCL普通株を減持し、減持価格帯は29.3ドルから31ドルの間で、現金化額は約2270万ドルに達しました。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この減持した株式の潜在的な帳簿利益は1.6億ドルを超えます。

現在、Nikhil Chandhok は CRCL の普通株式約 606,000 株を保有しており、現在の株価で約 1 億 3,000 万ドルの価値があります。