BTCFiの包括的解読：LendingからStakingまで、自分だけのモバイルビットコイン銀行を構築する

まとめ

ビットコインが金融市場における地位をますます強固にする中、BTCFi分野は急速に暗号通貨の革新の最前線となっています。本研究報告は、安定通貨、貸付サービス、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的および非中央集権的金融の統合を含む、BTCFiの複数の重要なトラックを深く解析しています。

報告はBTCFi市場の規模と成長ポテンシャルを紹介し、ステーブルコインのメカニズムを探求し、貸出プラットフォームと製品を分析しています。ステーキングサービスに関しては、Babylonなどの重要なプロジェクトに焦点を当てています。再ステーキングサービスは、ステーキング資産の流動性をさらに解放しました。さらに、研究報告はCeDeFiモデルについても探求し、中央集権的金融の安全性と分散型金融の柔軟性を組み合わせています。

最後に、報告は異なる資産クラスの安全性、収益率、エコシステムの豊かさを比較することで、BTCFiが他の暗号金融分野に対して持つ独自の利点と潜在的なリスクを明らかにしました。BTCFi分野の継続的な成長に伴い、さらなる革新と資金の流入が期待され、ビットコインの金融分野におけるリーダーシップがさらに強化されるでしょう。

! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する

BTCfiレーストラックの概要

BTCFiはビットコインを中心とした一連の金融活動であり、ビットコインの貸出、ステーキング、取引、先物およびデリバティブなどが含まれます。データによると、2023年のBTCFi市場の規模は約100億ドルに達しました。2030年までに、BTCFiの市場は1.2兆ドルの規模に達すると予測されています。

過去10年間、BTCFi市場は顕著な成長の可能性を示しており、グレイスケール、ブラックロック、モルガン・スタンレーなど、ますます多くの機関の参加を引き寄せています。機関投資家の参加は資金の流入、市場の流動性、安定性をもたらし、市場の成熟度と規範性を高めました。

本文では、現在の暗号通貨金融市場における複数の人気分野について詳しく探討します。これには、ビットコイン借入、ステーブルコイン、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的および非中央集権的金融の結合であるCeDeFiが含まれます。

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BTCFiのトラックセグメンテーション

1. ステーブルコイン

ステーブルコインは、通常法定通貨や他の価値のある資産に連動するように設計された価値を安定させることを目的とした暗号通貨です。現在の主流のステーブルコインは、中央集権型ステーブルコイン（USDT、USDCなど）と分散型ステーブルコイン（DAI、FRAXなど）に分けられます。担保の種類によって、法定通貨/実物担保、暗号資産担保、不足担保に分類されます。

BTCエコシステムにおいて、注目すべきステーブルコインプロジェクトは主に分散型ステーブルコインです。以下にいくつかの代表的なプロジェクトを紹介します:

プロジェクト1、Bitsmileyプロトコル

• BTCエコシステム初のネイティブステーブルコインプロジェクト
• ユーザーはBTCネットワークで過剰担保されたネイティブBTCを使って安定コインbitUSDを鋳造できます
• 2024年1月に最初のトークンファイナンスを完了します

プロジェクト2、Bamk.fi（NUSD）

• BTC L1に基づく合成USD NUDを発行
• 二つの段階に分かれます: 第一段階はUSDe 1:1のサポート、第二段階はデルタニュートラルなビットコインポジションによってサポートされます

プロジェクト三、Yala Labs

• 超過担保されたビットコインを通じてステーブルコイン$YUを生成
• Metamintソリューションを導入し、ユーザーが各エコシステムで$YUを使用できるようにします。

####プロジェクト4:サトシ・プロトコル

• BTCエコシステム初のCDPステーブルコインプロトコル、BEVMエコシステムに基づく
• ユーザーはBTCやLSTなどの資産を預け入れることで、110%の最低担保率でドル安定通貨$SATを鋳造できます。

プロジェクト五、BTU

• ビットコインエコシステムにおける初の分散型ステーブルコインプロジェクト
• 抵当債倉(CDP)モデルを採用し、ユーザーがBTC資産に基づいてステーブルコインを発行できるようにします。

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2. レンディング

ビットコイン貸出は、ビットコインを担保としてローンを得るか、ビットコインを貸し出して利息を得る金融サービスです。主なプロジェクトには:

プロジェクト1、Liquidium

• ビットコイン上で動作するP2P貸付プロトコル
• ネイティブOrdinalsとRunes資産を担保としてネイティブビットコインの貸出と借入をサポート

####プロジェクト2:シェルファイナンス

• BTC L1に基づくステーブルコインプロトコル
• BTC、Ordinals NFT、Runes、その他の資産を担保として$bitUSDを取得するためのサポート

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3. ステーキングレース

ステーキング（Staking)）は通常、安全で安定した利回りの特徴を持つと認識されています。主なプロジェクトには:

プロジェクト1、バビロン

• ビットコインステーキングプロトコルは、ビットコインメインネットでビットコインをロックして他のPOS消費チェーンに安全性を提供することができます。
• リモートステーキング（Remote Staking）メカニズムを採用

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4. リステーキングレース

ReStakingは流動性のあるステーキングトークン資産を使用して、他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターにステーキングし、より多くの利益を得る行為です。主なプロジェクトには次のものが含まれます:

プロジェクト1、Chakra

• 革新的なモジュール式決済インフラストラクチャで、ゼロ知識証明技術を採用
• 分散されたビットコインの流動性を統合し、安全でスムーズな決済体験を提供します。

プロジェクト2、Bedrock

• マルチアセット流動性再担保プロトコル
• 一般的な基準を利用してPoSトークンの流動性と最大価値を解放する

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5. 分散型ホスティング

主にWBTC、tBTC、FBTC、dlcBTCなどのプロジェクトが含まれ、それぞれ異なる特徴と利点があります。

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6. CeDeFi

CeDeFiは、中央集権型金融（CeFi）と分散型金融（DeFi）の特性を組み合わせた金融サービスです。主なプロジェクトには:

プロジェクト1:Solvプロトコル

• 統一されたビットコイン流動性マトリックス
• SolvBTCを通じてビットコインの分散した万億ドルの流動性を統一する

プロジェクト2、Bouncebit

• BTCリステーキング、EVMに完全対応
• CeDeFi製品のデザインを持ち、LCTを利用して再担保とオンチェーンファーミングを行う

プロジェクト3、Lorenzoプロトコル

• バビロンに基づくBTC流動性金融層
• ステークされたビットコインを流動資本トークン(LPT)および収益累積トークン(YAT)にトークン化する

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7. DEX AMM スワップ

ビットコインエコシステムにおいて、DEXの発展は比較的遅れていますが、いくつかの革新的なプロジェクトが登場しています:

プロジェクト1、Bitflow

• 持続可能なBTC利回りに焦点を当てる
• PSBT、原子交換、AMMなどの技術とStacksなどのLayer-2ソリューションを利用して取引を行う

プロジェクト2、Dotswap

• BTCメインネットネイティブAMM DEX
• Runes、BRC20、ARC20、CAT20アセットに対応

プロジェクト3、Unisat AMM スワップ

• Ordinalsとbrc-20のウォレットアプリに焦点を当てる
• 注文簿に基づいてインスクリプション市場の取引を実現する

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異なる資産クラスの比較

セキュリティ比較

• BTCエコシステムは「安全」に対する関心が他のエコシステムよりも高い
• ETHとSolanaはPoSチェーンとしていくつかの潜在的なセキュリティリスクがあります
• BTCはPoWシステムとして原則的により安全ですが、システムリスクにも警戒する必要があります

歩留まりの比較

BTCFiプロジェクトは一般的に高い利回りを提供しており、主な収益源には以下が含まれます:

• ステーキング収益
• DeFi製品の収益
• プロトコル自体の収益

生態系の豊かさ

• ETHエコシステムは最も成熟しており、DeFi、NFT、RWAなどの複数の分野を含んでいます。
• ソラナエコシステムは急速に発展しており、DEXと流動性ソリューションが際立っています。
• BTCFiエコシステムは爆発期にあり、プロジェクトの種類と数量が急速に増加しています

まとめ

BTCFiは新興分野として、市場のBTC流動性に対する需要を満たすだけでなく、ビットコインの使用シーンを増やすことで、さらにBTCネットワークの活性度を推進しています。技術の進歩と市場の拡大に伴い、BTCFiは伝統的な金融と暗号通貨の世界をつなぐ橋梁となることが期待されており、世界中のユーザーにより豊かで安全かつ効率的な金融サービスを提供します。

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