# Spark Protocolデプス研究：Skyエコシステムのオンチェーン資本配置プラットフォーム## 一、プロジェクト概要Spark Protocolは、ステーブルコインの収益と流動性に特化した分散型金融プロトコルです。これはSky(原MakerDAO)エコシステムからインキュベートされ、Phoenix Labsチームによって開発されました。Sparkのビジョンは、クロスチェーンで多資産のスケーラブルな収益エンジンを構築し、Skyエコシステムの数十億ドルのステーブルコイン準備をさまざまなDeFi、CeFi、そして実資産(RWA)の機会にスマートに配分し、ユーザーに安定した収益を提供することです。プロトコルはEthereum、Arbitrum、Base、Optimism、Gnosisなどの複数のネットワークに展開されており、現在管理されているステーブルコインの流動性は数十億ドルに達しています。Sparkはユーザーフレンドリーな収益プランを提唱し、複雑な戦略を簡素化し、暗号資産の価値を銀行預金のように簡単に増やすことを可能にします。! [Spark Protocol In-Depth Research Report: On-chain Capital Distribution Platform Incubated by MakerDAO](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8269637a6509d1fbebd39f5e09de09b0)### プロジェクトの発展の歴史- 2023年5月:プロトコルがイーサリアムメインネットにローンチし、MakerDAOのD3Mを利用してDAIに初期の貸出市場を提供- 2024年末:「Spark Liquidity Layer」(SLL)を開発し、RWAなどのハイイールド資産に資金を配分- 2025年第1四半期:SkyLinkなどのテクノロジーを活用して、レイヤー2やその他のパブリックチェーンに拡大- 2025年6月12日:TVLは85億2000万ドルに急増 - 2025年6月17日:ネイティブトークンSPKが正式にオンチェーンに上場します### コアチーム- ルーカス・マヌエル(共同創設者): 元Maple Finance技術責任者、クロスチェーン流動性ルーティングアーキテクチャ設計を主導- Nadia( 共同創業者 ):DeFi成長戦略の専門家、製品設計と市場開発を担当- Kris Kaczor(チーフエンジニア):L2Beat共同創設者、多チェーンのデプロイメントをリード## 二、ビジネスモデルSpark Protocolのビジネスモデルは「低コスト負債 + 多様化した高効率資産配置」と要約できます。### コア運営メカニズム1. 特権流動性の出所: MakerDAOのD3Mメカニズムを通じて、低コストの初期流動性を獲得2. 革新的"透明利率"モデル:コミュニティガバナンスによって直接設定されるコアアセット利率3.多様な収入源: - 従来のレンディングスプレッド - RWA投資((BlackRock BUIDL Fund )など) - プロトコル間/オンチェーン戦略デプロイ - 機関投資家向けおよびCeFiレンディング! [Spark Protocol In-Depth Research Report: On-chain Capital Distribution Platform Incubated by MakerDAO](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-760fa50b932488710fc06b04d81861f6)### エコシステム構築SparkはSkyエコシステムにおいて、"中央銀行"(Sky)とDeFi市場のユーザーをつなぐハブの役割を果たしています:- USDSの主な流動性輸出- Sky貯蓄金利(SSR)の実施者- マルチチェーン戦略のブリッジヘッド- オープンで統合されたコネクタ- ユーザーインセンティブとコミュニティバインディングセンター### SPKトークン経済モデル総供給量:10,000,000,000初期流通供給量:約17億(17%)配布構造:- 65% スカイファーミング:10年リニアリリースの流動性マイニング報酬- 23% エコシステムファンド:インセンティブ、マーケティング、開発者報酬などに使用- 12% チームとコア貢献者:4年の帰属期間! [Spark Protocol In-Depth Research Report: On-chain Capital Allocation Platform Incubated by MakerDAO](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1e72a9421a9ed3d4e163387cc0515661)## 三、プロジェクトの展望### 業界分析去中心化借贷市場は構造的成長の転換点にあり、主なドライバーには以下が含まれます:- 機関は浪潮を採用する- 市場志向の金利改革- マルチチェーン流動性需要### 競合環境Sparkは従来の貸出大手と新興のRWAプレイヤーからの二重競争に直面しています:- AaveやCompoundと比べて: クロスチェーン資金調整能力がより強力- MorphoやExactlyと比較して:より深い流動性サポートを持つ- RWA分野では、コンプライアンスに基づく国債の配置を通じて競争優位を築く! [Spark Protocol In-Depth Research Report: On-Chain Capital Allocation Platform Incubated by MakerDAO](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ce465d17bfd77ee14fb8e274ac8a596d)### 開発計画2025年:クロスチェーン拡張と収益強化- zk-Rollupを統合し、より多くのL2ネットワークをサポート- 収益アグリゲーターをアップグレードし、収益源を拡大する- 東南アジア市場への進出2026年:分散型ガバナンスとエコシステムの拡張- "Spark連邦"ガバナンスモデルを立ち上げる- SubDAOシステムの構築- オープンソースSDKツールキット2027年以降:現実世界の大規模なアプリケーション- 従来の証券を担保としてサポート- コンプライアンス出力モジュールを開発する- 目標管理資産は500億ドルに達する! [Spark Protocol In-Depth Research Report: On-chain Capital Allocation Platform Incubated by MakerDAO](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a17a0c63f08968e21c0414b9559cfb71)## 4. まとめ### コア結論Spark ProtocolはDeFi 3.0時代のインフラ進化を代表し、そのコアイノベーションはアルゴリズム駆動のクロスチェーン資本最適配置にあります。プロジェクトの最大の利点は、MakerDAOエコシステムのデプス流動性と成熟したRWAチャネルに支えられ、二重の防御線を構築していることです。### バリュエーション&投資アドバイス短期(0-6ヶ月):中立的で慎重中長期(1-3年):アクティブアロケーション投資戦略:- 市場の感情が最も熱狂的な時に追高を避ける- 価格の調整を待って、分割してポジションを構築する- 長期保有し、プロトコルガバナンスとステーキングに参加する! [Spark Protocol In-Depth Research Report: On-Chain Capital Allocation Platform Incubated by MakerDAO](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-64760c5965efaf103ed0a494ba7d0716)###プロスペクトSpark ProtocolはRWA、多チェーン流動性管理、持続可能なトークンエコノミクスの3つの分野で先手を打ち、次世代のDeFiブルーチッププロジェクトの基準となることが期待されています。その将来の発展は引き続き注目に値します。! [Spark Protocol In-Depth Research Report: On-Chain Capital Allocation Platform Incubated by MakerDAO](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-967a2554fae42e523fc411111519d318f)! [Spark Protocol In-Depth Research Report: On-chain Capital Allocation Platform Incubated by MakerDAO](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-9b41240e2b37542aaedce2c1d132da99)
Spark Protocol: Skyエコシステムのオンチェーン資本配置プラットフォーム TVLが85億ドルを突破
Spark Protocolデプス研究：Skyエコシステムのオンチェーン資本配置プラットフォーム
一、プロジェクト概要
Spark Protocolは、ステーブルコインの収益と流動性に特化した分散型金融プロトコルです。これはSky(原MakerDAO)エコシステムからインキュベートされ、Phoenix Labsチームによって開発されました。Sparkのビジョンは、クロスチェーンで多資産のスケーラブルな収益エンジンを構築し、Skyエコシステムの数十億ドルのステーブルコイン準備をさまざまなDeFi、CeFi、そして実資産(RWA)の機会にスマートに配分し、ユーザーに安定した収益を提供することです。
プロトコルはEthereum、Arbitrum、Base、Optimism、Gnosisなどの複数のネットワークに展開されており、現在管理されているステーブルコインの流動性は数十億ドルに達しています。Sparkはユーザーフレンドリーな収益プランを提唱し、複雑な戦略を簡素化し、暗号資産の価値を銀行預金のように簡単に増やすことを可能にします。
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プロジェクトの発展の歴史
コアチーム
二、ビジネスモデル
Spark Protocolのビジネスモデルは「低コスト負債 + 多様化した高効率資産配置」と要約できます。
コア運営メカニズム
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エコシステム構築
SparkはSkyエコシステムにおいて、"中央銀行"(Sky)とDeFi市場のユーザーをつなぐハブの役割を果たしています:
SPKトークン経済モデル
総供給量:10,000,000,000 初期流通供給量:約17億(17%)
配布構造:
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三、プロジェクトの展望
業界分析
去中心化借贷市場は構造的成長の転換点にあり、主なドライバーには以下が含まれます:
競合環境
Sparkは従来の貸出大手と新興のRWAプレイヤーからの二重競争に直面しています:
! Spark Protocol In-Depth Research Report: On-Chain Capital Allocation Platform Incubated by MakerDAO
開発計画
2025年:クロスチェーン拡張と収益強化
2026年:分散型ガバナンスとエコシステムの拡張
2027年以降:現実世界の大規模なアプリケーション
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4. まとめ
コア結論
Spark ProtocolはDeFi 3.0時代のインフラ進化を代表し、そのコアイノベーションはアルゴリズム駆動のクロスチェーン資本最適配置にあります。プロジェクトの最大の利点は、MakerDAOエコシステムのデプス流動性と成熟したRWAチャネルに支えられ、二重の防御線を構築していることです。
バリュエーション&投資アドバイス
短期(0-6ヶ月):中立的で慎重 中長期(1-3年):アクティブアロケーション
投資戦略:
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###プロスペクト
Spark ProtocolはRWA、多チェーン流動性管理、持続可能なトークンエコノミクスの3つの分野で先手を打ち、次世代のDeFiブルーチッププロジェクトの基準となることが期待されています。その将来の発展は引き続き注目に値します。
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