ステーブルコイン:支払い分野の次の1兆ドルの上昇点

はじめに

ブロックチェーンの本質は、支払いシーンの延長です。ステーブルコインは暗号通貨市場で重要な地位を占めており、世界的な支払い、国境を越えた決済などの分野でますます重要な役割を果たしています。現在、中央集権型ステーブルコインは市場シェアの90%以上を占めており、その中でもUSDTは絶対的な支配的地位を占めています。ステーブルコインの時価総額は1500億ドルを超えていますが、連邦準備制度の報告による20兆ドルのM1規模に対しては、わずか0.75%にすぎません。ステーブルコインの支払い分野での応用には、まだ大きな成長の余地があります。Taproot Assetsプロトコルの導入は、ステーブルコインが高頻度の少額支払いシーンで広範な可能性を持ち、一般的な支払い手段としての大規模な採用を創出する可能性を示唆しています。

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1. ステーブルコイン:未来の万億ドル市場

ステーブルコイン市場は繁栄しており、将来的には金融分野の万億ドル市場になると期待されています。現在、ステーブルコインの時価総額は1600億ドルを超え、日々の取引量は1000億ドルを超えています。主要な国々は次々と関連する政策や規制を導入しており、多くの機関がステーブルコインが新たな万億市場をもたらすと予測しています。主な増量はグローバルな決済の広範な応用から来ています。

ステーブルコインは中央集権型と非中央集権型の二大類に分けられます。現在、中央集権型ステーブルコインが主導的地位を占めており、USDTとUSDCはそれぞれ1144.6億ドルと341.5億ドルの発行を行っています。Tether社の年次粗利益は45億ドルに達し、多くの大手機関が参入しています。

ステーブルコインが暗号取引やDeFiにおいて重要な役割を果たしている一方で、実体ビジネスとの統合探求はまだ初期段階にあります。長期的には、ステーブルコインが最も潜在能力を発揮するアプリケーションシーンは支払い分野、特にクロスボーダー決済です。規制が徐々に整備されるにつれて、ステーブルコインのグローバル決済における地位はますます重要になるでしょう。将来的にはDeFiと融合し、PayFiを生み出し、支払いシーンの相互運用性、プログラマビリティ、コンビナビリティを実現し、従来の金融では実現できない新しい金融パラダイムと製品体験を形成することが期待されています。

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2. タップルートアセットプロトコル+ライトニングネットワーク: 世界的な決済ネットワークのインフラストラクチャ

現在、ステーブルコインは主にETHとTRONネットワークで流通していますが、取引手数料と確認時間が高いです。それに対して、ライトニングネットワークはより迅速で低コスト、高い拡張性の利点があります。

2.1 ライトニングネットワークの紹介

ライトニングネットワークはビットコインの最初の成熟したセカンドレイヤー拡張ソリューションであり、複数のチームが独立して開発しています。その核心は双方向で流通可能なステートチャネルを構築することで、双方がオフチェーンで無限に取引を行うことができ、最終的な決済または異常が発生した場合にのみオンチェーンで実行されます。これにより、取引の効率と拡張性が大幅に向上します。

2.2 ライトニングネットワークの利点

ライトニングネットワークは9年間運営されており、ビットコインネットワーク上に構築されており、高度な安全性を持っています。現在、容量は5000ビットコインを超え、世界中に18000以上のノード、50000以上のチャンネルがあります。双方向のペイメントチャンネルを通じて即時の低コスト取引が実現されており、世界中で広く利用されており、徐々にグローバルな支払いの主流な分散型ソリューションとなっています。

2.3 Taproot Assets Protocolの重要性

これまで、ライトニングネットワークはビットコイン決済のみをサポートしており、アプリケーションのシナリオは限られていました。Taproot Assetsプロトコルの導入はこの問題を解決し、ビットコインネットワーク上でさまざまな資産、特にステーブルコインを発行することを可能にしました。これらの資産はライトニングネットワークに直接入ることができ、そのアプリケーションの範囲を大幅に拡大し、ライトニングネットワークのグローバル決済分野における展開を強力にサポートします。

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3. Taproot Assetsプロトコルの詳細

Taproot Assetsプロトコル(は、ビットコインのUTXOモデルに根ざし、Taprootアップグレードに依存しています。この2つのコア要素がプロトコルの効果的な運用を推進しています。

) 3.1 UTXOモデルvsアカウントモデル

UTXOモデルは、さまざまな権限の小切手を保管する財布に似ており、ビットコインネットワークはこれらの小切手を引き受ける銀行に相当します。UTXOモデルは自然に二重支払いの問題を排除し、より高い安全保障を提供します。TAプロトコルは、一度限りの封印の概念を採用し、資産がUTXOと共に移動することを確保し、取引の安全性を強化しています。

3.2 Taprootアップグレードの意義

2021年のTaprootアップグレードにより、ビットコインネットワークにシンプルなスマートコントラクト機能が導入され、多重署名などの複雑な取引タイプが実現しました。これは、機関ユーザーやB2B取引に対して堅固な基盤を提供し、より広範な商業アプリケーションを推進しました。

3.3 TAテクノロジーの原則

TAプロトコルはTaprootアップグレードを利用し、資産の状態変換記録をTaprootのマークルツリー上に保存します。これは、スパースマークル和ツリーを使用して資産の状態を管理し、ルートハッシュのみをビットコインチェーンに書き込むことで、チェーン上のデータ膨張問題を回避しています。

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) 3.4 TA協定とライトニングネットワークの関係

TAプロトコルは発行された資産###をステーブルコイン(のようにシームレスにライトニングネットワークに導入し、TAチャネルを通じて実現することを許可します。これにより、ライトニングネットワークは初めてビットコイン以外の資産の流通をサポートし、そのアプリケーションシーンを大幅に拡大しました。

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) 3.5 既存の課題

TAプロトコルは、資産データをオフチェーンクライアントに保存することを要求し、ユーザーの使用コストを増加させます。また、閃電ノードのウォレットサービスに深く依存しており、アカウント管理メカニズムが欠如しているため、現在は主にホスティングウォレットソリューションが採用されています。これらの要因は、その大規模普及を制限する可能性があります。

4. 自己管理ソリューション

市場には、TA資産がライトニングネットワーク上で流通するための分散型ソリューションが登場しています。例えば、LnFiはクラウドホスティングソリューションを提供し、ユーザーの参加しやすさを向上させています。BitTapチームはTAの分散型ブラウザプラグインウォレットを開発し、ユーザーがプライベートキーを完全に制御できるようにし、Metamaskに似た分散型体験とセキュリティを提供します。

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5. まとめ

ステーブルコインは暗号通貨取引からグローバルな決済分野に拡大しています。ライトニングネットワークは低コストと迅速な取引の特徴により、理想的なグローバル決済インフラストラクチャとなっています。Taproot Assetsプロトコルの導入はライトニングネットワークの機能をさらに強化し、ビットコインネットワーク上でのステーブルコインの発行と流通を現実のものとしました。

去中心化ウォレットソリューションであるBitTapの登場は、ユーザーにとってより安全で去中心化された資産管理方法を提供し、Taproot Assets+ライトニングネットワークがグローバルな決済施設になるための最後のピースを補完しました。

従来の決済インフラストラクチャと比較して、TAプロトコル+ライトニングネットワークで構成された決済インフラストラクチャは即時性において劣らず、同時に巧妙な設計により決済の非信頼化を実現しています。エコシステム内の自己管理ソリューションはユーザーの資産に対する主権を保障し、制限なしの自由な送金をサポートし、決済の自由度を前例のない高さに引き上げました。

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