ワシントン、DC - (左から) バンク・オブ・アメリカの会長兼CEOブライアン・モイニハン; JPMorgan Chaseの会長... さらにシティグループのCEOジェーン・フレーザー(ウィン・マクネイミー/ゲッティイメージズ)ゲッティイメージズ アメリカがデジタル資産を規制する歴史的な一歩を踏み出す中、大手銀行はますます暗号駆動の経済において関連性を保つための戦略を再評価しています。米国のステーブルコインのための国家イノベーションを指導し確立する法案、通称GENIUS法は、2025年7月18日にドナルド・トランプ大統領によって署名され、国の初の連邦決済ステーブルコインの枠組みを確立します。従来の金融機関にとって、この新しい法律は、青信号であるか、目覚ましの鐘である可能性があります。ステーブルコインの開発から暗号資産担保ローンまで、従来の銀行は現在、提供内容を近代化する圧力にさらされており、デジタルファーストの競合に対して地盤を失うリスクがあります。しかし、規制の明確さが今になってようやく現れているため、一部の機関はゲームに遅れてしまうかもしれません。「トランプ大統領は選挙活動中に明確に言っていました：彼のリーダーシップの下、アメリカは世界の暗号資産の中心地になります」と、上院銀行委員会の委員長であるティム・スコット上院議員（R-S.C.）は述べました。「GENIUS法案に彼の署名があれば、私たちは歴史を作り、ステーブルコイン業界に重要な規制の明確性を提供しました。」## GENIUS Act: デジタル資産における画期的な変化GENIUS法案は、数か月の議論と40以上の提案された修正案を経て、両院の議会で賛成多数で通過しました。この法案は、テネシー州のビル・ハガティ上院議員、ワイオミング州のシンシア・ルーミス上院議員、ニューヨーク州のカーステン・ギリブランド上院議員、メリーランド州のアンジェラ・アルソブルックス上院議員が主導し、アメリカにおける支払い用ステーブルコインの発行、管理、規制の基盤を築くものです。ステーブルコインは、トレーダー、企業、国際送金プロバイダーによって使用される数十億ドル規模のセクターに成長しました。これまで、彼らは主に規制のない環境で運営されており、消費者保護、システミックリスク、金融政策への影響についての懸念を引き起こしています。あなたのために新しい法律の下で、ステーブルコインの発行者は100%の準備金を維持し、定期的な監査を受け、関連する規制当局に登録することが求められます。この法律はまた、具体的な資産に裏付けられていないアルゴリズミックステーブルコインを禁止し、最近の高プロファイルの崩壊に対処して、この分野への信頼を揺るがしています。スコット上院議員は、上院銀行委員会の指導者に就任した際にデジタル資産の監視を優先事項としたと述べ、この法案は数か月にわたる超党派の交渉と法律の専門家、業界関係者、規制当局からの意見を基にした結果であると述べました。「この法律は、アメリカ全土の働く家族、小規模企業、コミュニティに対して、より迅速で、安価で、アクセスしやすい支払いを支援するものです」とスコット氏は述べました。「また、米ドルの世界的な優位性を強化するでしょう。」## 銀行が暗号通貨と関わり始める法案が通過した後、アメリカの銀行は行動を起こし始めています。JPMorgan Chaseは、ビットコインやイーサリアムを含むクライアントの暗号通貨保有に裏付けられたローンを提供する新しい製品を開発していると報じられています。この製品は、*Financial Times*によれば、早ければ来年にも発表される可能性があります。この動きは、ビットコインに対するウォール街の最も声高な批判者の一人であるJPMorganのCEO、ジェイミー・ダイモンのもとでのより広範な変化を示しています。他の大手銀行は一歩先を行っています。アメリカのバンク・オブ・アメリカのCEO、ブライアン・モイニハンは、同社が安定したコインの立ち上げに向けて積極的に取り組んでいると述べましたが、具体的なタイムラインは発表されていません。シティグループも関心を示しています。CEOのジェーン・フレーザーは、銀行がより迅速で安全なデジタル決済を促進するために、Citiステーブルコインの発行を検討していることを確認しました。## トラディショナルファイナンスがトークン化された世界で追いつく長年、伝統的な金融機関はデジタル資産との関与が遅く、しばしば不明瞭な規制や評判リスクを理由に挙げていました。中には、暗号ビジネスに関連する口座を閉鎖したり、暗号取引を完全にブロックしたところもありました。規制環境は急速に変化しています。GENIUS法に加えて、議会はデジタル資産市場のCLARITY法、単にCLARITY法として知られるものを議論しており、先週、広範な超党派の支持を得て下院を通過しました。スコット委員長とセネターのルミス、ハガーティ、バーニー・モレノによって発表された上院の草案は、さらなるガードレールを提案し、デジタル資産の異なるクラスを監督するSECとCFTCの役割を指定しています。この草案は、トークンが証券として分類されるのか商品として分類されるのかを明確にし、SECに対して「デジタル資産活動に合わせて既存の要件を調整する」よう求めています。銀行にとって、これは規制のあいまいさが行動を起こさないための言い訳ではなくなったことを意味します。a16z cryptoの創設者兼マネージングパートナーであるクリス・ディクソンは、CLARITY法案について次のように述べました。「この法案は消費者を保護し、ビルダーと投資家をサポートし、アメリカにおける暗号の革新を維持します。今、私たちはこれを下院のフロアに持ち込み、上院へ進める必要があります。やり遂げましょう。」## 銀行は追いつけるか？ステーブルコインの成長とGENIUS法案が賭けを高めるこの変化は銀行にとって戦略的な決定を提示しています。彼らは、CircleやTetherなどの既存のステーブルコインプロバイダーと競争するか、既存のステーブルコインを自社の金融サービスに統合するかを決定しなければなりません。ビザは、調整されたステーブルコインの取引量が過去1年で58%増加し、2024年8月時点で取引件数が35%増加したと報告しています。その活動の多くは、ステーブルコインの取引量の41%と取引件数の24%を占める中央集権型取引所に集中しています。これらのトークンは、分散型金融(DeFi)、国際送金、及び機関投資家の流動性運用に既に深く埋め込まれています。GENIUS法の透明性、準備監査、連邦登録に関する要件は、銀行が信頼とコンプライアンスの分野で競争する機会を生み出す可能性があり、これは従来の機関がすでに優位性を持っている分野です。しかし、課題はタイミングです。フィンテック企業や暗号ネイティブ企業は迅速に動き、グローバルな取引所、ウォレットプロバイダー、そして決済処理業者と提携しています。銀行が製品を発売するのを長く待てば待つほど、ネットワーク効果が他のプロバイダーをロックインするリスクが高まります。## 暗号政策の進展に伴い、銀行は課題に直面するGENIUS法案が通過したにもかかわらず、すべての疑問が解決されたわけではありません。銀行は、デジタル資産がどのように課税されるのか、カストディサービスがどのように規制されるのか、そして自社のステーブルコインが将来の中央銀行デジタル通貨(CBDCs)とどのように相互作用するのかについて、依然として不確実性に直面しています。それにもかかわらず、政治の風景は大きな変化を遂げています。トランプ大統領は、アメリカを「世界の暗号資産の中心」にする方法としてGENIUS法案を支持しました。また、デジタル資産規制に関する超党派の協力が増えているようです。## 結論: 銀行にとって今がその時GENIUS法案は、アメリカにおけるデジタル資産政策のマイルストーンであり、従来の銀行がステーブルコイン市場で競争する新たな機会を創出します。法的な明確性が浮上し、ワシントンでの超党派の支持が得られる中、JPMorgan、Bank of America、Citigroupなどの機関は、暗号製品を自らの提供に統合する方法を探求しています。これらの努力が十分であるかどうかはまだ見えていません。しかし、法律制定者からのメッセージは明確です。デジタルドルの時代が始まり、最初に動く金融機関は大きな利点を得るかもしれません。
米国の銀行は、GENIUS法案が暗号資産を導入する中で、暗号資産に追いつこうと急いでいる。
ゲッティイメージズ アメリカがデジタル資産を規制する歴史的な一歩を踏み出す中、大手銀行はますます暗号駆動の経済において関連性を保つための戦略を再評価しています。
米国のステーブルコインのための国家イノベーションを指導し確立する法案、通称GENIUS法は、2025年7月18日にドナルド・トランプ大統領によって署名され、国の初の連邦決済ステーブルコインの枠組みを確立します。従来の金融機関にとって、この新しい法律は、青信号であるか、目覚ましの鐘である可能性があります。
ステーブルコインの開発から暗号資産担保ローンまで、従来の銀行は現在、提供内容を近代化する圧力にさらされており、デジタルファーストの競合に対して地盤を失うリスクがあります。しかし、規制の明確さが今になってようやく現れているため、一部の機関はゲームに遅れてしまうかもしれません。
「トランプ大統領は選挙活動中に明確に言っていました：彼のリーダーシップの下、アメリカは世界の暗号資産の中心地になります」と、上院銀行委員会の委員長であるティム・スコット上院議員（R-S.C.）は述べました。「GENIUS法案に彼の署名があれば、私たちは歴史を作り、ステーブルコイン業界に重要な規制の明確性を提供しました。」
GENIUS Act: デジタル資産における画期的な変化
GENIUS法案は、数か月の議論と40以上の提案された修正案を経て、両院の議会で賛成多数で通過しました。この法案は、テネシー州のビル・ハガティ上院議員、ワイオミング州のシンシア・ルーミス上院議員、ニューヨーク州のカーステン・ギリブランド上院議員、メリーランド州のアンジェラ・アルソブルックス上院議員が主導し、アメリカにおける支払い用ステーブルコインの発行、管理、規制の基盤を築くものです。
ステーブルコインは、トレーダー、企業、国際送金プロバイダーによって使用される数十億ドル規模のセクターに成長しました。これまで、彼らは主に規制のない環境で運営されており、消費者保護、システミックリスク、金融政策への影響についての懸念を引き起こしています。
あなたのために新しい法律の下で、ステーブルコインの発行者は100%の準備金を維持し、定期的な監査を受け、関連する規制当局に登録することが求められます。この法律はまた、具体的な資産に裏付けられていないアルゴリズミックステーブルコインを禁止し、最近の高プロファイルの崩壊に対処して、この分野への信頼を揺るがしています。
スコット上院議員は、上院銀行委員会の指導者に就任した際にデジタル資産の監視を優先事項としたと述べ、この法案は数か月にわたる超党派の交渉と法律の専門家、業界関係者、規制当局からの意見を基にした結果であると述べました。
「この法律は、アメリカ全土の働く家族、小規模企業、コミュニティに対して、より迅速で、安価で、アクセスしやすい支払いを支援するものです」とスコット氏は述べました。「また、米ドルの世界的な優位性を強化するでしょう。」
銀行が暗号通貨と関わり始める
法案が通過した後、アメリカの銀行は行動を起こし始めています。
JPMorgan Chaseは、ビットコインやイーサリアムを含むクライアントの暗号通貨保有に裏付けられたローンを提供する新しい製品を開発していると報じられています。この製品は、Financial Timesによれば、早ければ来年にも発表される可能性があります。
この動きは、ビットコインに対するウォール街の最も声高な批判者の一人であるJPMorganのCEO、ジェイミー・ダイモンのもとでのより広範な変化を示しています。
他の大手銀行は一歩先を行っています。アメリカのバンク・オブ・アメリカのCEO、ブライアン・モイニハンは、同社が安定したコインの立ち上げに向けて積極的に取り組んでいると述べましたが、具体的なタイムラインは発表されていません。
シティグループも関心を示しています。CEOのジェーン・フレーザーは、銀行がより迅速で安全なデジタル決済を促進するために、Citiステーブルコインの発行を検討していることを確認しました。
トラディショナルファイナンスがトークン化された世界で追いつく
長年、伝統的な金融機関はデジタル資産との関与が遅く、しばしば不明瞭な規制や評判リスクを理由に挙げていました。中には、暗号ビジネスに関連する口座を閉鎖したり、暗号取引を完全にブロックしたところもありました。
規制環境は急速に変化しています。GENIUS法に加えて、議会はデジタル資産市場のCLARITY法、単にCLARITY法として知られるものを議論しており、先週、広範な超党派の支持を得て下院を通過しました。
スコット委員長とセネターのルミス、ハガーティ、バーニー・モレノによって発表された上院の草案は、さらなるガードレールを提案し、デジタル資産の異なるクラスを監督するSECとCFTCの役割を指定しています。
この草案は、トークンが証券として分類されるのか商品として分類されるのかを明確にし、SECに対して「デジタル資産活動に合わせて既存の要件を調整する」よう求めています。
銀行にとって、これは規制のあいまいさが行動を起こさないための言い訳ではなくなったことを意味します。
a16z cryptoの創設者兼マネージングパートナーであるクリス・ディクソンは、CLARITY法案について次のように述べました。「この法案は消費者を保護し、ビルダーと投資家をサポートし、アメリカにおける暗号の革新を維持します。今、私たちはこれを下院のフロアに持ち込み、上院へ進める必要があります。やり遂げましょう。」
銀行は追いつけるか？ステーブルコインの成長とGENIUS法案が賭けを高める
この変化は銀行にとって戦略的な決定を提示しています。彼らは、CircleやTetherなどの既存のステーブルコインプロバイダーと競争するか、既存のステーブルコインを自社の金融サービスに統合するかを決定しなければなりません。
ビザは、調整されたステーブルコインの取引量が過去1年で58%増加し、2024年8月時点で取引件数が35%増加したと報告しています。その活動の多くは、ステーブルコインの取引量の41%と取引件数の24%を占める中央集権型取引所に集中しています。
これらのトークンは、分散型金融(DeFi)、国際送金、及び機関投資家の流動性運用に既に深く埋め込まれています。
GENIUS法の透明性、準備監査、連邦登録に関する要件は、銀行が信頼とコンプライアンスの分野で競争する機会を生み出す可能性があり、これは従来の機関がすでに優位性を持っている分野です。
しかし、課題はタイミングです。フィンテック企業や暗号ネイティブ企業は迅速に動き、グローバルな取引所、ウォレットプロバイダー、そして決済処理業者と提携しています。銀行が製品を発売するのを長く待てば待つほど、ネットワーク効果が他のプロバイダーをロックインするリスクが高まります。
暗号政策の進展に伴い、銀行は課題に直面する
GENIUS法案が通過したにもかかわらず、すべての疑問が解決されたわけではありません。銀行は、デジタル資産がどのように課税されるのか、カストディサービスがどのように規制されるのか、そして自社のステーブルコインが将来の中央銀行デジタル通貨(CBDCs)とどのように相互作用するのかについて、依然として不確実性に直面しています。
それにもかかわらず、政治の風景は大きな変化を遂げています。トランプ大統領は、アメリカを「世界の暗号資産の中心」にする方法としてGENIUS法案を支持しました。また、デジタル資産規制に関する超党派の協力が増えているようです。
結論: 銀行にとって今がその時
GENIUS法案は、アメリカにおけるデジタル資産政策のマイルストーンであり、従来の銀行がステーブルコイン市場で競争する新たな機会を創出します。法的な明確性が浮上し、ワシントンでの超党派の支持が得られる中、JPMorgan、Bank of America、Citigroupなどの機関は、暗号製品を自らの提供に統合する方法を探求しています。
これらの努力が十分であるかどうかはまだ見えていません。しかし、法律制定者からのメッセージは明確です。デジタルドルの時代が始まり、最初に動く金融機関は大きな利点を得るかもしれません。