東南アジア暗号通貨市場リスク調査レポート

近年、暗号資産の世界的普及と東南アジアユーザーの急速な増加に伴い、この地域のチェーン上資金の流動はますます複雑な状況を呈しています。東南アジア地域におけるチェーン上資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、そして違法活動との関連性を深く理解するため、1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づく分析研究が最近行われました。これらのサンプルには東南アジアの個人ウォレットや取引所ユーザーなどが含まれ、2020年から現在までの時間範囲がカバーされています。異なる種類のリスク資金の流動パスを追跡し、マーク付けすることで、研究は暗号資産の流通パターンにおけるリスクの程度が予想を超えていることを発見しました。本報告書は、東南アジアにおける暗号資産の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある理由をマクロレベルで探討し、関連する提言を行っています。

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東南アジアの暗号通貨市場の概要

近年、東南アジア地域で暗号資産の受容度と普及度が著しく向上しています。

新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などにおいて独特の特性を持っており、以下のいくつかの側面が特に顕著です：

1. ユーザーの急成長：東南アジアは若い人口の割合が高く、加えてモバイルインターネットの普及により、この地域の暗号資産ユーザー数が急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号資産ユーザーがいます。

2. 越境決済の需要が強い：東南アジア地域の越境労働者の数は膨大で、暗号資産は彼らに便利な越境決済手段を提供し、広く利用されている。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の仮想通貨に対する規制政策はまちまちで、一部の国は暗号資産の合法化を支持していますが、大部分の地域では明確な規制フレームワークがまだ形成されておらず、資金の流動に一定のコンプライアンスリスクが存在します。

サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流動する資金の総額は14.84億ドルに達しており、東南アジアのユーザー間で分散型取引方式が主流になっていることを示しています。

2. 高リスク活動との関連

研究によると、1.1億ドル以上の資金が高リスク関連のアドレスに直接流れ込み、割合は12%以上に達しています。残りのアドレスの資金の流れを追跡したところ、二次または複数回の取引を通じて、一部のアドレスが高リスク活動と間接的に関係していることがわかり、高リスク活動に関連するアドレスの割合は16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号資産ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接に高リスク活動との資金のやり取りのリスクを抱えている可能性があることを意味します。

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高リスク資金の流れとリスク分析

1. 高リスクアドレスのタイプ化

研究は、高リスク活動に密接に関連するアドレスを3つの大きなカテゴリと44の小カテゴリに分けることを主な目的としています。

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます。
• 不正資金の移転：国境を越えた不正資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジスキームなどに関与

これらの高リスクアドレスの種類には、240を超える具体的な高リスクエンティティが含まれています。

2. 高リスクの資本フロー

研究結果は、特定のカテゴリーの資金の流れが特に顕著であることを示しています。

• 1000万ドルを超える資金が違法な資金転送関連のアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金が明確にネット賭博プラットフォームに流れています。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに流入しました。

このような資金の流れは、高リスク活動の複雑さと隠れた性質を明らかにしており、特に暗号資産の匿名性と越境特性の下で、違法者は頻繁に違法な資金移動やマネーロンダリング活動を行うことができる。

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制限されたプラットフォームの資金流入状況

1. 制限されたプラットフォームの資金流入比率

高リスク活動に直接関連する資金の約53.49%が制限されたプラットフォームに流れ込んでおり、関連する取引回数は違法資金の中継に流れるものの2倍であり、総額は5500万ドルを超えています。これは、制限されたプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームは今回の調査で受け取った資金が5400万ドルを超え、すべての制限されたプラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月に制限された実体リストに掲載されて以来、その取引量は明らかに減少しており、制限措置が資金流入に対して有効に抑制する効果を示しています。

マクロリスク分析とその原因の考察

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性は、違法資金がチェーン上で流れる際に追跡が難しくなります。たとえ技術的手段でリスクアドレスがマークされても、資金は依然としてミキシングなどの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を容易にします。

2. 東南アジア地域における規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産規制措置は未だ不十分であり、資金の国境を越えた流動性リスクが増加している。一部地域では暗号資産に対して依然として様子見の姿勢を持ち、積極的な規制手段を講じていないため、高リスク活動の資金流動に対する余地を与えている。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国は経済発展のレベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの不法者がここを拠点とし、主に外国人を引き寄せています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービス提供者、および分散型プラットフォームは、技術やアーキテクチャの制約により、取引背後のリスクを効果的に監視および調査することが難しいことが多い。分散型プラットフォームは特に取引データに対する直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定することができない。いくつかの中央集権的なプラットフォームはKYCおよびAML対策を通じて監視を強化しようと試みているが、クロスチェーン取引や匿名技術は資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増加させている。

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結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上資金流動分析は、この地域の暗号資産使用に高いセキュリティリスクが存在することを示しています。チェーン上の違法資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の対策を講じることをお勧めします：

1. 監視メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し実施し、国際的な協力を通じてチェーン上の不法資金活動を取り締まり、異なる国情に応じた明確な仮想通貨の規制フレームワークを導入すべきである。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、高リスク資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて、高リスク資金の流れを正確に特定し、取り締まる。

4. マルチパーティー協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー及び関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、オンチェーンの安全性を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展が最も期待される地域の一つであり、今後も資金の流動リスクの課題に直面します。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術的手段の革新を進めることで、オンチェーンの不正資金の流動を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることを期待しています。

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