トークン化の波が襲来：RWA資産のオンチェーン化プロセスが加速

トークン化は概念から迅速に実践へと移行し、世界の金融分野でのホットな話題となっています。暗号ネイティブ機関も伝統的な金融巨人も、コンプライアンスの前提のもとで現実世界の資産(RWA)のデジタル化、オンチェーン化、グローバル化を実現する方法を探求しています。政府債券、不動産から商品、手形まで、資産クラスは絶えず拡大し、規制フレームワークも徐々に実験空間を開放しています。このオンチェーン資産の熱潮の背後には、世界の資本市場が効率性、透明性、そして24時間365日の流動性に対する深い需要を反映しています。

この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、機関向けのトークン化実践者として位置付けられています。多くの伝統的な金融機関がまだ試験運用段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を蓄積しています。同時に、いくつかの暗号機関が技術先行の過激な道を進むのとは異なり、コンプライアンス、安全性、機関レベルの適合性を強調しています。

! トークン化の降水量の年、スタンダードチャータードのインキュベーションプラットフォームLibearaのRWAグローバルな野望

RWAが加速期に入り、3つの主要製品が伝統的な資産のオンチェーン経路を開通

RWAのオンチェーン化トレンドは、主流市場への浸透を加速しています。データによれば、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを突破し、年初からの成長率は56％に近づいており、アメリカ国債、不動産、プライベートクレジット、大宗商品、株式などさまざまな資産クラスを含んでいます。これは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場に限らず、伝統的な金融市場がより効率的で透明性があり、プログラム可能でコンビナブルな金融インフラに対する需要がますます高まっていることを示しています。

現在、従来の金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。コンプライアンスとセキュリティの面では利点がありますが、同時に発行プロセスが複雑で長い、参加のハードルが高い、コストが高騰している、データの孤島が深刻であるなどの課題に直面しています。これらの痛点に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの3つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産カテゴリに対して、高いコンプライアンスと高効率のオンチェーン発行および管理ソリューションを構築し、従来の資産のオンチェーン化プロセスを加速させることを目指しています。

Bravo：ネイティブトークン化された政府債券と債券

Bravoは国家級金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をオンチェーンで直接ネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普及性、透明性、リスク耐性を向上させます。

従来の主権債券は通常ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家のみを対象としています。Bravoは小口発行の債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、従来の市場の参入障壁を排除し、債務の民主化を促進します。これにより、政府はオンチェーンで直接発行、流通、返済を行うことができ、スマートコントラクトを通じて自動実行され、全体のプロセスは情報が追跡可能で検証可能です。

Bravoの本国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ本国通貨債務のオンチェーンをサポートし、政府の戦略的自主権とリスク耐性を向上させ、信用の安定性を強化します。同時に、プラットフォームは柔軟な債務商品設計機能を提供し、インフレーションに連動した価値保全型債券、将来的に発行される遅延発行債券、くじ引き型債券や出生権債券などの革新的な形態のプログラム可能な債務ツールをサポートします。

より重要なことは、Bravoがネイティブオンチェーン保有券メカニズムを実施していることで、資産は直接投資家に帰属し、仲介保管リスクや単一障害点がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスが大幅に向上することです。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンでファンドシェアを発行・管理することを可能にし、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に引き下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。

プラットフォームは複数の資産クラスと司法管轄区を超えたファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズを満たします。投資家はファンドの持分の購入、償還、譲渡操作を便利に行うことができ、ユーザーエクスペリエンスと操作効率が大幅に向上します。

Deltaは、Libearaを通じてシンガポールのライセンスを持つファンドマネージャー向けに開発された機関レベルのアプリケーションとプラットフォームを正式に発表します。これは機関レベルのセキュリティとコンプライアンスを備えています。従来の金融と分散型金融に対応し、暗号ネイティブ投資家と伝統的な投資家の異なるニーズを満たしています。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界の資産のトークン化をサポートする、複数の資産クラスに対応した汎用証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは、複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、技術的互換性と柔軟性を確保し、さまざまな市場のニーズに適応します。

同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合し、銀行レベルの技術、内部統制システム、リスク管理およびコンプライアンス基準を備え、すべてのトークン化プロジェクトの発行および流通が規制および法的基準に準拠していることを保証します。

実戦段階に入り、トークン化ビジネスは数年にわたって展開されています

多くのRWA参加者が探索と試行の段階にとどまっているのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の実現に推進しています。さまざまな国や機関の規制と市場のニーズに柔軟に適応することで、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化を行い、公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨などの多様な資産シナリオに関与し、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術のパラダイムを提供しました。

例えば、ULTRAファンドはLibearaと多くのパートナーと協力して発表されたトークン化された米国短期国債ファンドであり、世界で最高評価のトークン化された米国国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。最近、複数のプラットフォームがLibearaとの提携を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しました。

Libearaは国内の主要公募機関と提携し、リテールトークン化ファンドである華夏港元デジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは香港証券監視委員会に承認された一般投資家向けの初めてのトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家に革新的な投資ツールを提供します。

2023年に、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCを用いてガーナ政府の債券および票据を購読するためのプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のオンチェーントークン化発行と決済が実現されました。このプロジェクトは技術的な実現可能性を確認するだけでなく、発展途上市場に財政デジタル化の実現可能な道を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ整備プロジェクトに組み込まれています。例えば、Libearaは香港金融管理局が発表したProject Ensembleに参加しており、これは香港のトークン化市場の発展を促進するための卸売型中央銀行デジタル通貨プロジェクトです。Libearaは多くの関係者と協力して概念検証テストを行い、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しました。

Libearaはフィリピンのある銀行と協力して、同国初のトークン化された小売債券プロジェクトを完成し、オンチェーン上で総額90億フィリピンペソの小売債券の初回発行を行いました。また、Libearaは香港金融管理局と国際決済銀行のイノベーションセンターが共同で開始したグリーンファイナンスプロジェクトに参加し、ブロックチェーン技術のグリーンボンドのトークン化への応用を探求しています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパーピッカー」を構築することに専念しています。

Libearaという名称は「Liberty」と「Aerarium」の組み合わせに由来しています。ある銀行の革新的なインキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置いています。ブロックチェーン技術を活用して政府債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦や壁を打破し、元々アクセスが難しい投資チャネルを開放することに取り組んでいます。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、及び規制コンプライアンス分野のトップ専門家を集めています。創設者兼CEOは20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、及び金融機関のために合計1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計・実行してきました。これにより、伝統的な金融市場の非効率的な部分と痛点に対する深い洞察を得ています。これらの経験は、Libeara設立の基盤となり、技術革新と金融セキュリティの間でバランスを見つけることを可能にしています。

創業者は、トークン化が非効率な部分を簡素化するだけでなく、投資家と資産のインタラクションの方法を再定義したと述べています。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を強化し、資産が投資家間でポイント・トゥ・ポイントで流通できるようになり、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大など、より多くの新しいユースケースが生まれました。

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全であるわけではないと強調しました。過去には多くのプロジェクトが資産のデジタルをオンチェーンに置くだけで、基本的な投資家保護措置を考慮していませんでした。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路を安全に走行できる「スーパー安全車」を作ることです。

Libearaサービスの対象は、暗号資産を保有し、伝統的な資本市場への投資に参加したいと考えている新しいタイプの投資者のグループです。創業者は、伝統的な金融におけるブロックチェーンの広範な応用が認知の障害に直面していると指摘しており、多くの人々が依然としてブロックチェーンを変動の激しい暗号通貨や規制のない市場と同一視しています。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、強力なコンプライアンスフレームワークも必要です。

彼は、富の配分権が大手金融機関から個人へと移行することを予見しています。トークン化は重要な役割を果たし、伝統的な金融の安定性と構造を維持しつつ、現代の投資家の柔軟性と自主性へのニーズを満たします。