2024年12月の米国経済の概要と2025年の暗号市場の見通し

アメリカの12月の経済は安定しており、核心的な経済データはほぼ予想通りである。11月の非農業雇用者数は22.7万人増加し、市場の予想をわずかに上回った；11月のCPIは前年同月比で2.7％、前月比で0.3％増加し、いずれも予想通りである。連邦準備制度理事会は予想通りに連邦基金金利の目標範囲を25ベーシスポイント引き下げて4.25％-4.50％とした。しかし、連邦準備制度理事会はその後、2025年の利下げ幅が50ベーシスポイントに縮小する可能性があると述べており、これは利下げの回数が予想される4回から2回に減少することを意味し、市場に短期的な変動を引き起こした。

! 12月マクロ月次レポート:米国のタカ派的な利下げが不確実性を引き起こし、2025年の暗号のキーの方向性を見通し

米連邦準備制度理事会の最新の経済見通しによれば、今後2年間のアメリカ経済成長率はそれぞれ2.5%と2.1%と予測されており、9月の予測よりもわずかに引き上げられています。失業率はそれぞれ4.2%と4.3%と予測され、従来の予測よりも引き下げられています。インフレ率はそれぞれ2.4%と2.5%と予測され、コアインフレ率はそれぞれ2.8%と2.5%と予測されており、いずれも2%の長期目標を超えています。これは、アメリカ経済が現在安定して動いていることを示していますが、インフレには依然として一定のギャップがあります。

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12月のPMIデータによると、サービス業PMIの初値は58.5で、予想を上回り前値を上回った；製造業PMIの初値は48.3で、予想と前値を下回った；総合PMIの初値は56.6で、こちらも予想と前値を上回った。サービス業は2021年のパンデミック封鎖解除以来、最も急速な成長を遂げており、製造業PMIが予想を下回ったのは主に輸出需要の不足によるものである。

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このようなマクロ環境の中で、米国株は好調で、ナスダック指数は20000ポイントを突破しました。複数のテクノロジー企業の株価は歴史的な最高値を記録しました。人工知能分野は引き続き熱を帯びており、市場の感情をさらに高めています。しかし、ダウ工業株平均指数は「十連敗」を記録し、1974年以来の最悪の連敗記録を更新しました。主な原因は構成銘柄の違いです。

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暗号資産市場同様に重要な突破が訪れました。ビットコイン価格が初めて10万ドルを突破し、イーサリアムも4000ドルの関門を突破しました。この波の上昇は主に政治的要因に駆動されており、市場には一般的に強い「逃した恐怖」の感情が漂っています。多くの機関は2025年のビットコイン価格に楽観的な見通しを持ち、20万ドルに達する可能性を予測しています。

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2025年を展望すると、暗号分野の重要な焦点は、ビットコインの世界的な資産配分における役割の変化、新しいインクリメンタル市場、価格の天井、そして規制環境を含みます。現在、世界中で上場企業のわずか0.01%がビットコインを保有しており、将来には依然として巨大な成長の余地があることを示唆しています。同時に、規制環境の明確化は2025年の主要なテーマとなり、抵抗から推進力への転換が期待されています。

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ビットコインを除いて、人工知能とステーブルコインは2025年の暗号資産市場の新しいハイライトになる可能性があります。多くの伝統的な金融機関がステーブルコイン市場に参入し始めており、これは暗号技術がさらに広く認識されるための重要なステップとなるでしょう。

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総じて、2025年の暗号資産市場は2024年よりもさらに素晴らしいものになると期待されています。しかし、投資家は短期的な市場の変動がもたらすリスクに警戒し、理性的な判断を保つ必要があります。暗号の世界が「成人式」を迎える中で、ビットコインは主流金融圏の共通の投資商品となる見込みで、ステーブルコインも実際のアプリケーションツールとして真に実現する可能性があります。

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