Memeレース分析：投資の新たな戦場から流動性の罠へ

Memeは2013年から2019年までの緩やかな芽生え、2020年から2022年までの急速な変化を経て、最終的に2023年から2024年にかけて飛躍的な発展期を迎え、正式に独立したトラックとして広く認識されるようになった。

Memeの1日の平均取引回転率は約11%で、DeFiの5%、Layer2の7%、Layer1の4%を大きく上回り、高い流動性とユーザーの活発度を示しています。2024年の第3四半期までに、Memeは暗号市場での時価総額の割合が2年前の0.87%から2.58%に増加し、2025年には3.54%、2030年には7.81%に達することが予想されています。

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MemeはレバレッジのかかったLayer1と見なすことができ、ブルマーケットではLayer1の5-10倍の上昇がある可能性があります。動物系やCult文化系のMemeは長期的に注目するのに適しており、他のカテゴリは短期的なホットトピックに関連することが多いです。

Memeの主要な特徴は次のとおりです:

1. 低いハードルでの市場参入: ソーシャルアカウントとクリエイティブな画像さえあれば発行可能です。 2.数の急増:新しいミームが次々と登場しています
2. 顕著な富の効果: 早期参加者は巨額のリターンを得ることができる
3. 市場の弾力性:変動から迅速に回復できる
4. 有名人効果:著名人の参加は熱気を大幅に高めることができる
5. 流動性が高くない: 初中期段階ではチェーン上の流動性が限られている
6. 高い取引リスク:価格の変動が激しく、ゼロになるリスクが高い
7. 取引の活発さは操作されやすい: 取引は頻繁ですが、操作が存在する可能性があります

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Memeの分類には、動物、セレブリティのプロモーション、政治家やイベント、カルト文化、IP派生、メカニズムなどが含まれます。

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現在、pump.funは主要なMeme発射プラットフォームであり、bonding curve価格モデルを採用しています。総発行量は10億で、初期流通時価総額は69K SOLです。他のプラットフォームであるMoonshotやSunpumpも市場シェアを競っています。

Memeのライフサイクルは予測できず、数分から数年までの長さがあります。その価格設定ロジックは主にAMMモデルに基づいており、取引量やユーザー数などの要因を考慮する必要があります。

VCにとって、Memeは新しい投資の戦場ですが、生存者バイアスに警戒する必要があります。成功事例はほんの一握りです。本物のブルーチップMemeを見極めるには、大量の時間と労力が必要です。

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