Ondo Finance:オンチェーンの現実世界の資産投資のリーダー

暗号通貨市場の低迷期において、高収益プロジェクトの持続不可能性と、去中心化金融(DeFi)領域の総ロック量(TVL)の大幅な縮小により、市場は現実世界の資産(RWA)に目を向けるようになりました。この傾向はMakerDAOによって主導され、特に米国債などの低リスクで安定した収益を得られ、大規模に適用可能な資産に焦点を当てています。

このような背景の中、Ondo Financeは頭角を現し、RWA分野のリーディングプロジェクトとなりました。Ondo財団がONDOトークンの流通を解除することを発表すると、ある著名な取引プラットフォームがOndo Finance(ONDO)を上場計画に組み込みました。この決定はOndo Financeエコシステムにさらなるインセンティブと流動性をもたらすと予想されています。

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Ondo Financeの概要

Ondo Financeは、RWAトークン化投資に特化したプロトコルで、2023年1月にOndo v2トークン化米国債ファンドを立ち上げました。このプロジェクトは、多くの投資家に機関レベルの投資機会を提供することを目的としており、アメリカ国債やマネーマーケットファンドなどの低リスクで安定した収益を得られる商品をブロックチェーンの世界に導入し、投資家にステーブルコイン以外の選択肢を提供しています。

データプラットフォームによると、RWA米国債分野の総市場価値は初期の1.1億ドルから現在の8.63億ドルに急増しており、その中でOndoの市場規模は1.25億ドルに達し、市場で3位にランクインしています。

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Ondo Financeのトークン化された製品

Ondoはトークン化されたファンドの方式で$OUSGトークン化米国債と$OMMFトークン化マネーマーケットファンド製品を発表しました。これらの製品はステーブルコイン保有者が債券と米国債に投資することを可能にし、投資家はトークン化されたファンドの権利証を受け取ります。また、Ondoは毎年0.15%の管理手数料を徴収します。

2023年8月、Ondoは$USDY生息安定コインを短期アメリカ国債と銀行当座預金を担保にして再び発表しました。$USDYの革新は、世界中の投資家に対して許可なしでドル建ての価値を保管し、ドルの利益を生む方法を提供することにあります。

規制遵守の問題を解決するために、OndoはDeFiプロトコルFlux Financeと提携し、許可された投資が必要なトークンに対してステーブルコイン担保貸付サービスを提供し、プロトコルのバックエンドでの無許可参加を実現しました。

有利子ステーブルコイン$USDY

$USDYは、米国以外の居住者および機関向けの米ドル利息商品で、基盤となる資産は短期の米国債と銀行の当座預金です。投資家はKYCを通過した後に参加する必要があり、米ドルベースを維持しながら米国債の収益を得ることができます。現在、$USDYのTVLは6537万ドルに達しています。

トークン化された米国債ファンド$OUSG

$OUSGは、世界の機関投資家向けのトークン化された米国債ファンドで、基盤となる資産は某有名資産運用会社の短期国債ETFです。投資家はKYCを通過した後に参加する必要があり、現在のTVLは1.14億ドルに達しています。

トークン化されたマネーマーケットファンド$OMMF

$OMMFは米ドルに連動したマネーマーケットファンドで、リスクは比較的低いです。現在、$OMMFに関する詳細情報は限られていますが、これはrebaseモデルに基づいたトークン化されたSEC準拠のマネーマーケットファンドであると推測されます。

Flux Financeは、無許可投資の問題を解決します

Flux FinanceはOndoチームがある有名な貸出プロトコルに基づいて開発した分散型貸出プロトコルです。Ondoのフロントエンド製品がKYCの承認を必要とするため、OndoはFlux Financeと提携し、許可された投資が必要なトークンに対して担保貸出サービスを提供し、あらゆるDeFiユーザーが参加できるようにしています。

最近の時点で、OndoのTVLは1.79億ドルであり、その貸出プロトコルFlux FinanceのTVLは2432万ドル、借入金額は1411万ドルに達しました。

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オンドファイナンスの歴史

ファイナンス状況

Ondoは、2021年に2人の元著名投資銀行の従業員によって設立されました。チームメンバーは、多くの著名な金融機関やオンチェーンプロジェクトで豊富な経験を持っています。

2021年8月、Ondoは400万ドルのシードラウンドの資金調達を完了し、複数の著名な投資機関がリードおよび参加しました。2022年4月、Ondoは2000万ドルのAラウンドの資金調達を完了し、同様に多くのトップ投資家の参加を引き寄せました。2022年5月、Ondoはある著名なクラウドファンディングプラットフォームを通じて1000万ドルを超えるICO資金調達を完了しました。

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トークンエコノミクス

ONDOトークンの総供給量は100億枚で、初期流通量は約14.3%です。85%以上のONDOトークンはロックされ、今後5年間で徐々にアンロックされます。トークン配分には、エコシステムインセンティブ(52.1%)、プロトコル開発(33%)、プライベート投資者(12.9%)、ICO参加者(2%)が含まれます。

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まとめ

Ondo Financeは、そのエリートチームのバックグラウンドとトップクラスの資本のサポートを受けて、RWA米国債の分野で重要な地位を確立しました。プロジェクトのコンプライアンスと監査状況は良好で、製品のアーキテクチャは成熟しており信頼性があります。

しかし、Ondoは同業者からの激しい競争と、製品の単一化という課題にも直面しています。より多くのチャネルを拡大し、より魅力的な製品を発売し、トークンインセンティブを利用して成長のフライホイールを生み出すことが、Ondoの今後の発展の鍵となります。

美債RWAの他に、Ondoは急成長するオンチェーン金融分野での競争力を維持するために、他の領域での探索と革新が必要です。

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