2024年暗号化リスク投資全景回顧：基盤施設プロジェクト活発、ファンド募資疲軟

2024年の暗号市場は顕著な成長を遂げ、流動暗号通貨の時価総額は年末に3.4兆ドルに達し、前年同期比で88%の増加を記録しました。ビットコインの時価総額は1兆ドル近く増加し、年末には2兆ドルに迫りました。ビットコインの上昇は市場全体の62%を占め、メモコインやAIトークンのブームも追い風となりました。

市場の回復にもかかわらず、暗号リスク投資分野は依然として課題に直面しています。主要なトレンドが提供するリスク投資機会は限られており、従来の人気分野の魅力は低下しています。安定コイン、トークン化、DeFi-TradFiの統合、暗号AIの交差などの新興トレンドは希望を示していますが、まだ初期段階にあります。マクロ経済の圧力が高リスクの配置を妨げており、総合型VC企業は多くが慎重を保っています。

2024年第四四半期、リスク投資家は暗号化スタートアップに35億ドルを投資し、前四半期比で46%増加しました。年間投資総額は115億ドルで、2153件の取引が行われました。2025年の年間投資額は180億ドルを超えると予想されています。ビットコインの制度化の進展、ステーブルコインの台頭、及び潜在的な規制の進展が今後のイノベーションの重点となります。

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資本投資とビットコイン価格

2023年1月以来、ビットコインの価格と暗号化スタートアップへの投資額の相関性が弱まっています。考えられる理由には、配分への関心の減少、市場の物語の変化、そしてより広範なリスク資本市場の低迷が含まれます。

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インフラストラクチャー分野の主導

2024年のインフラ主導の暗号リスク投資では、610件以上の取引が55億ドルに達し、前年比57%増となっています。焦点はL2ソリューション、モジュラー技術、流動性ステーキング、開発者ツールです。

NFTとゲームのスタートアップが25億ドルの資金調達を行い、2023年をわずかに上回りました。Web3の資金調達は堅調に推移し、DePINが急成長分野となっています。DeFiは強力な回復を遂げ、資金調達の数は前年同期比で85％増加しており、ビットコインに基づくDeFiのユースケースが重要な推進要因です。

暗号化業界は依然として早期資金調達段階に高度に集中しており、資本投資の60%を占めています。後期資金調達は40%で、前期に比べて著しく増加しています。

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アクティブ投資家

2024年に最も活発な投資家は、Animoca Brands、OKX Ventures、Cogigent Venturesなどです。 アクティブなエンジェル投資家には、Sandeep Nailwal、Paul Taylor、DCF Godなどが含まれます。

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暗号化リスクファイナンス

2024年のリスク投資ファンドの資金調達が6年ぶりの最低水準に低下し、865のファンドが1047億ドルを調達し、前年比で18%減少しました。暗号化リスクファイナンスはマクロ経済の影響を受けて依然として圧力に直面しており、79の新ファンドが51億ドルを調達し、2020年以来の最低を記録しました。

中型ファンド（1億から5億ドル）のトレンドは明確です。大型ファンド（10億ドル以上）は、展開の難しさと評価リスクのため、2023年から2024年にかけて現れませんでした。Paradigm Fund IIIは2024年最大のクローズドファンドとなります。

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2024年に注目すべき投資

1. Monad:高性能EVM対応L1ブロックチェーン
2. Farcaster：分散型ソーシャルネットワーク
3. Berachain:革新的な流動性の証明コンセンサス
4. ストーリープロトコル：知的財産管理の改革
5. 0G Labs：ブロックチェーンのスケーラビリティとAIを組み合わせる
6. Polymarket:分散型予測市場
7. EigenLayer：イーサリアム再ステーキング市場
8. バビロン：ビットコインのPoWとPoSを組み合わせる
9. センティエント：分散型AIアプリケーション
10. Zama：ブロックチェーンセキュリティデータ処理

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未来のトレンド

AI統合、ビットコインDeFiと専用ブロックチェーンがブロックチェーン分野を支配するでしょう。0G LabsとSentientがAI分野でリードし、BabylonがビットコインのDeFiでの役割を強化します。Monad、Berachain、Story Protocolがメインネットを発表する予定です。

まとめ

2024年の暗号化リスク投資は慎重な楽観的態度を示し、資金調達活動が反発し、機関の関心が高まっています。中型ファンドの変化と新興ファンドの主導は、業界の成熟を示しています。短期的な下落にもかかわらず、初期投資の関心と新興トレンドはエコシステムの弾力性を際立たせ、新たな勢いが間もなく現れる可能性を示唆しています。

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