アメリカの利下げが迫る中、イーサリアムが重要なマイルストーンを迎え、市場の感情が徐々に回復している

最近発表されたアメリカの経済データは市場の懸念を和らげ、現在市場は9月の利下げの確率が100%に達すると予想しています。米国株式市場は予想通りスタイルの切り替えを行い、大型テクノロジー株は集中して崩壊し、小型株と非テクノロジーセクターに機会が訪れています。7月の暗号市場は感情の影響を受けて変動しましたが、現在は安定しています。エーテル現物ETFの取引が開始され、グレイスケールの売り圧力が一時的に価格に圧力をかけていますが、売却速度は速く、圧力はそれほど長くは続かない可能性があります。

! WealthBeeマクロ月次レポート:米国の利下げへのカウントダウンが始まる可能性があり、イーサリアムの10周年がスポットETF上場を歓迎し、市場センチメントは修復にスパイラルします

7月25日、アメリカは2024年第二四半期のGDPの前期比年率成長2.8%を発表し、予想の2.0%を上回った。PCE価格指数は第二四半期に2.6%成長し、第一四半期の3.4%を下回った。連邦準備制度が重点的に注目しているコアPCE価格指数は2.9%成長し、前回値の3.7%を下回った。しかし、市場はこれらのデータに対して反応が分かれ、この日には米国株が大幅に変動し、投資家が経済の展望について意見が分かれていることを示している。

いくつかの投資家は公式の経済データの真実性に疑問を呈しており、特に非農業雇用データの頻繁な修正が議論を引き起こしています。過去5ヶ月のうち4ヶ月で雇用データが下方修正されており、このような行為は市場に様々な推測を引き起こし、さらには経済データが政策ツールとして使用されているのではないかという疑念を抱かせています。

長期の利上げはアメリカ経済に顕著な影響を与えており、市場では現在の経済データが利下げへの道を開く可能性が高いと広く考えられています。この戦略は非常に効果的なようです：現在、市場のツールは9月からの利下げの確率が100%に達していることを示しています。

この極端な期待は、市場が利下げサイクルのために各種資産を再評価し始めたことを示しています。アメリカの10年国債利回りは全体的に下降傾向にあり、資金は利上げサイクルのリスク回避の感情から、利下げサイクルにおける資産の再評価へと変わり始めています。

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ロッソ2000小型株指数とナスダック総合指数の最近の動向を観察すると、興味深い現象が見られます：7月11日にナスダックがピークを迎えた時、ちょうど小型株指数が上昇し始めました。この日はアメリカが最新のCPIデータを発表し、市場はインフレ緩和の兆候を捉え、9月から利下げが始まる可能性があると考えました。資金は迅速に大型株から撤退し、小型株に流入し始めました。この"大切り小"のスタイルの転換は、利下げサイクルにおいて合理的です。なぜなら、小型株はボラティリティが高く、投機に適しているからです。

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現在、米国株の"七大テクノロジー巨頭"の中で、テスラとアルファベットが第2四半期の決算を発表しました。テスラの業績は予想を下回り、アルファベット全体は予想を上回ったものの、YouTubeの広告収入は予想に達しませんでした。市場は8月1日のアップル社の決算を待っています。もしAIの波に恩恵を受けているのがNVIDIAだけで、他の巨頭が平凡な成果を上げている場合、投資スタイルの転換が重なり、米国株はさらなる調整に直面する可能性があります。

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7月の暗号市場は複数の要因により大幅な変動を示しました。ビットコインの価格は一時54000ドルを下回り、その後7万ドルを突破し、月末には66000ドル近くに戻りました。ビットコインのボラティリティ指数は高い水準に達し、市場が強気と弱気の均衡状態にあることを示しています。

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トランプは暗号通貨会議でのスピーチが市場に一時的な波動を引き起こしたが、その影響は持続しなかった。市場はトランプが大統領に選ばれる確率を過大評価しているようで、彼の対抗馬であるハリスも高い支持率を得ており、ハリスの暗号通貨に対する態度はまだ明確ではない。

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7月23日、イーサリアム現物ETFが取引を開始し、イーサリアムの初回公開販売から10周年を迎えました。しかし、市場の反応は平凡でした：初日の純流入は1億ドルを超えましたが、その後数日間は継続的な純流出が見られました。グレースケール製品は引き続き大量流出しており、これはビットコイン現物ETFの導入時の状況に似ています。グレースケールの高い手数料が投資家を競合製品に向かわせる可能性があります。

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しかし、グレースケールETFEの売り圧力は非常に速く、売り圧力はすぐに減少する可能性があります。イーサリアム現物ETFの導入は、暗号資産が伝統的な市場に予想以上のスピードで受け入れられていることを示しており、長期的な見通しは依然として楽観的です。

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全体的に見ると、7月の市場は主に感情に支配されています。暗号市場は現在、新しいブルマーケットのストーリーが欠けており、米国株とは乖離しているため、全体として混沌とした期間にあります。しかし、市場は感情を消化し始めており、螺旋的に上昇する修復の傾向を示しています。ビットコイン現物ETFは継続的に純流入しており、市場の恐怖感情が持続していないことを示し、より大きな市場の動きが間もなく来る可能性を示唆しています。

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マクロ経済や伝統的な金融市場に不確実性が存在する一方で、暗号資産市場は独立性とレジリエンスを示し、多様な投資ポートフォリオの中でより重要な役割を果たすことが期待されています。ビットコインの価格は波動が見られますが、長期的なトレンドは変わっていません。エーテル現物ETFの導入は市場に新たな活力をもたらしました。暗号市場の未来は挑戦に満ちていますが、希望も満ちています。

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! 【WealthBeeマクロ月報:米国利下げへのカウントダウンが始まるかも知れず、イーサリアムの10周年記念スポットETFが上場、市場センチメントがスパイラル修復】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03cf64d06d5ed3bd24d41ea84884c9ba.webp)