2025年5月暗号市場レポート:BTCが110,000ドルを突破、ETHは31.9%上昇

2025-07-15 18:33:38

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2025年5月の暗号市場分析レポート

1. マクロ経済の概況

2025年5月、アメリカ経済は重要な転換点にあります。インフレは持続的に低下し、労働市場は強い弾力性を持ち、金融政策は様子見の段階に入り、貿易政策には不確実性が存在し、財政措置が市場の期待に影響を与えています。このような背景の中で、暗号資産市場は強い耐圧能力を示し、世界のリスク資産構造は新たな再評価の波を迎える可能性があります。

インフレ傾向

4月のCPI年率は2.3%に低下し、2021年2月以来の最低水準を記録し、価格圧力が持続的に緩和されていることを示しています。アメリカ財務省は400億ドルの国債買い戻し操作を開始し、これは「準QE」措置と見なされ、流動性を解放し、低金利での再融資を目指しており、リスク資産価格を支える重要な要因となっています。

###雇用市場

4月の非農業雇用は17.7万人増加し、予想を大きく上回り、雇用市場の強靭性を反映しています。これは、米連邦準備制度が政策を見守る根拠を提供しました。雇用の強さは、一方で景気後退への懸念を和らげ、他方で年内に予想以上の利下げが何度も行われる可能性を低下させました。

金融政策

米連邦準備制度理事会の議長は、現在の金融政策の枠組みを再評価し、「平均インフレ目標」メカニズムを放棄する可能性があると述べました。今後、高金利の維持期間を延長し、中長期国債を追加購入することで、長期金利の上昇を抑制することも考えられます。政策の基調はより弾力的であり、短期的に予防的な利下げを急ぐことはありません。

###通商政策と世界経済

5月初、アメリカはEU商品に対して関税を引き上げると発表しましたが、その後実施を延期しました。中国人民銀行は「預金準備率の引き下げ + 金利の引き下げ」という組み合わせの政策を実施し、1兆元の流動性を放出しました。これは新たな緩和サイクルの開始と見なされ、市場では中米関係の改善への期待が高まっています。

2. 暗号市場の概要

###ボリューム分析

5月27日現在、市場の1日あたりの取引量は1,174億ドルで、前の期間比で15.8%の増加です。5月6日から12日と21日から22日の2つの期間で、取引量は大幅に増加し、1日の取引量は一時1,800億ドルを突破し、BTC価格が10万ドル、11万ドルを突破するのと同時に上昇しました。

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時価総額の推移

5月27日現在、暗号資産の総時価総額は3.56兆ドルに上昇し、先月比で17.0%の増加となりました。BTCの市場占有率は62.6%、ETHの市場占有率は9.6%で、後者は前の周期より29.7%増加しました。5月8日以降、総時価総額は3.3兆ドルを突破してから着実に上昇しています。

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3. チェーン上のデータ分析

ETFの資金フロー ###

5月にBTC ETFの純流入は57.7億ドル、ETH ETFの純流入は3.17億ドルです。BTC価格は月初の$94,212から$108,969に上昇し、上昇率は約13.5%です。ETH価格は$1,794から$2,635に上昇し、上昇率は31.9%に達しました。

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###ステーブルコイン市場

5月の安定コインの総流通量は約728億ドル増加し、主にUSDT、USDE、DAIの増加によるものです。

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4. 主流コインの価格分析

BTCの

BTCの価格は$109,588以上で維持されており、買い支えが強いことを示しています。上昇トレンドが第八週まで継続されれば、さらなる上昇への道を開くことになります。機関投資家の資金がBTC ETPに継続的に流入しており、先週は29億ドルの流入が記録されました。

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ETH

ETHは5月25日に20日EMA（$2,425）から反発し、低位の需要が強いことを示しています。強気の目標は$2,738の抵抗を突破することであり、成功すれば$3,000に向かう可能性があります。

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###ソル

Solanaは20日EMA（$169）でサポートを得ており、強気の目標は$188のレジスタンスを突破することです。成功裏に突破すれば、$210、さらには$220まで上昇する可能性があります。

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5. ホットな出来事

USD1エコシステム

USD1の時価総額が21億ドルを突破し、7番目のステーブルコインとなりました。その核心的な利点はトランプファミリーの支持であり、初の大統領支持のステーブルコインプロジェクトと見なされています。BuildonやLista DAOなどの複数のUSD1のコラボレーションプロジェクトにより、トークンの価格が大幅に上昇しました。

Believeプラットフォームの台頭

BelieveプラットフォームのコアトークンLaunchcoinは今月最高$0.36に達し、市場価値は約3.1億ドルに近づいています。プラットフォームは「ソーシャルアセット化」というコンセプトを打ち出しており、ユーザーはXプラットフォームで投稿することで自動的にトークンを発行できます。しかし、プラットフォームが過度にサポートしている$YAPPERトークンの暴落が議論を引き起こし、エコシステムの熱度が低下しました。