現実世界のアセットトークン化:大規模アプリケーションの基盤となるロジックと実装パス

資産トークン化とは、プログラム可能なブロックチェーンプラットフォーム上で資産をトークンの形で表現するプロセスを指します。通常、トークン化される資産は有形資産と無形資産に分けられます。この伝統的な帳簿システムに記録されている資産を共有プログラム可能な帳簿プラットフォームに移行する技術は、従来の金融システムにとって破壊的な革新であり、さらには人類の未来の金融と通貨システム全体に影響を与えるでしょう。

従来の金融システムにとって、実世界の資産のトークン化の意義は、ブロックチェーン上で実世界の資産のデジタル表現を作成することにより、分散型台帳技術の利点を広範な資産カテゴリーに拡張し、交換と決済を実現することにあります。金融機関は、非中央集権的な金融技術を採用することにより効率をさらに向上させ、スマートコントラクトを利用して従来の金融における「計算的」な部分を置き換え、定められたルールと条件に従って自動的にさまざまな金融取引を実行し、プログラム可能な特性を強化します。これは人件費を削減するだけでなく、特定の状況下で企業に新たな可能性を与え、特に中小企業の資金調達の課題に対して革新的な解決策を提供することができ、金融システムに非常に大きな潜在性の扉を開きます。

真の世界資産のトークン化の未来の重点的な発展方向は、伝統的な金融機関、規制機関、中央銀行などの権威ある機関によって推進される、許可されたブロックチェーンに基づいた新しい金融システムの構築にあります。このシステムを実現するために必要なのは、計算可能なシステム(ブロックチェーン技術)+非計算可能なシステム(法律制度)+オンチェーンアイデンティティシステム+オンチェーン法定通貨(中央銀行デジタル通貨、トークン化預金、法定ステーブルコイン)+完備されたインフラ(低い参入障壁のウォレット、オラクル、クロスチェーン技術など)。

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ブロックチェーンの第一原理

ブロックチェーンは、コンピュータとネットワークの発展の後に、最初に契約のデジタル化を有効にサポートする技術手段です。ブロックチェーンは本質的にデジタル契約のプラットフォームであり、契約は資産の基本的な表現形式であり、トークンは契約形成後の資産のデジタルキャリアです。したがって、ブロックチェーンは資産のデジタル表現/トークン化表現の理想的なインフラストラクチャとなります。

ブロックチェーンは、多くの参加者によって維持される分散型システムとして、デジタル契約の作成、検証、保存、流通、実行及びその他関連操作をサポートし、信頼の伝達問題を解決します。また、「計算システム」として、ブロックチェーンは、人類の「プロセスの再現性、結果の検証可能性」に対する要求を満たすことができるため、分散型金融は金融システムにおける「計算的」な革新となり、金融活動の中の「計算的」部分を置き換えました。自動実行によりコスト削減と効率向上が実現され、プログラム可能性も得られますが、「非計算的」部分、つまり人間の認識に基づく部分については、ブロックチェーンでは代替できません。したがって、現在の分散型金融システムは信用を含んでおらず、信用に基づく無担保貸付は現在の分散型金融システムでは実現されていません。この現象の原因には、現在のブロックチェーンが「関係のアイデンティティ」を表現するアイデンティティシステムを欠いていることや、両者の権利を保障する法的システムが存在しないことが含まれます。

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資産のトークン化は、従来の金融に対する破壊的な影響です

資産トークン化のプログラマビリティと透明性は、従来の金融システムに対して巨大な影響を与えています。ブロックチェーンプラットフォームがもたらす透明性は、従来の金融システムにおける金融リスクと情報の非対称性の問題を軽減するだけでなく、トークン化のプログラマビリティは私たちに新たな扉を開き、従来の金融システムでは実現困難だった多くの操作を可能にします。これにより、人工的な介入や第三者の関与が必要なコストが大幅に削減されました。これは、金融サービスの流動性と組み合わせの可能性を大幅に強化し、革新のスペースを提供し、前例のない金融商品タイプの誕生の潜在能力を持っています。

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資産トークン化の大規模な適用を実現するための重要な要因

完全な法制度とライセンスチェーンの保障

法的規制とコンプライアンスは必要な前提の一つであり、トークン化されたコア資産の大部分は従来の金融機関の手にあります。そして、機関にとってコンプライアンスは必要な前提であり、投資家を詐欺や濫用行為から保護し、金融犯罪やネット犯罪を撲滅し、投資家のプライバシーを維持し、業界参加者が特定の最低基準を満たすことを保証し、問題が発生した場合には追索メカニズムを提供するために、一連の法的保障措置に依存する必要があります。法的体系の保障があれば、許可制/プライベートチェーンを採用することで、異なる管轄区域で法令や規制が効果的に実施される要求に応えることができます。

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身分システムとプライバシー保護

効果的な規制を実現するために、社会関係と信用システムを支える「関係型アイデンティティ」概念は、ブロックチェーン上のアイデンティティシステムにおいて重要な役割を果たしています。このアイデンティティシステムとプライバシー保護技術の統合は、政府および規制機関の権限と監視の下でデジタルアイデンティティを付与および管理するための鍵です。W3Cの分散型アイデンティファイア(DID)と検証可能証明書(VC)技術は重要な役割を果たすことができます。これらの標準は、個人および団体が自分のアイデンティティ情報を掌握できる方法を提供し、同時に情報の完全性と検証可能性を保証します。将来的にはゼロ知識証明技術の統合が、ユーザーのプライバシー、安全性、コンプライアンス、および透明性を強化する新たな可能性を提供します。

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オンチェーン法定通貨

ブロックチェーン上のトークン化された法定通貨、例えば中央銀行デジタル通貨やトークン化された預金は、欠かせない要素です。現在のステーブルコイン体系と異なり、ステーブルコインは通貨そのものではなく、通貨の一種のブロックチェーン上の「バウチャー」であり、現実の商業活動において広く応用されることは難しいです。ブロックチェーン上の法定通貨は、トークン化技術の実際の応用シーンにおける普及に新たな扉を開き、より広範な応用スペースと実用的価値をもたらします。

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オラクルとクロスチェーンプロトコル

ブロックチェーン間の相互運用性と情報伝達の安全性は特に重要です。Chainlinkが提供するクロスチェーン通信プロトコル(CCIP)のような新世代のクロスチェーン技術が徐々に成熟していることに加え、従来の金融機関との協力により、将来のマルチチェーン構造と実世界資産のトークン化の大規模な応用が着実に基盤を築いていることが見えてきます。

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低い敷居のウォレット

ウォレットはWeb3への入り口およびパスとして機能し、Web3の世界では伝統的な資産管理の機能だけでなく、ブロックチェーンやスマートコントラクトとの相互作用を担う必須ツールでもあります。しかし、現段階ではウォレットの使用ハードルが新しいユーザーにとって高すぎるため、学習コストがかかり、さらにはハッカーの横行や資産盗難事件が頻発しているため、多くの人々がその利用を断念しています。ウォレットのハードルを下げることで、より多くの新しい参加者が加わり、大規模なアプリケーションやエコシステムの爆発的な成長が促進されるでしょう。

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今後の展望

従来の金融分野や各国政府がブロックチェーンおよびトークン化技術への関心と認識を高めている中、ブロックチェーン基盤技術の不断の改善により、ブロックチェーンは伝統的な世界構造と融合し、現実世界のアプリケーションシナリオにおける真の課題を解決する道を歩んでいます。実際のシナリオに対して実行可能な解決策を提供し、現実世界との隔絶された「平行世界」に制限されることはありません。

現実世界の資産のトークン化は、ブロックチェーンを数十兆規模のキラーアプリケーションへと導くものであり、その潜在能力は人類全体の金融および通貨システムに影響を与える可能性があります。現実世界の資産をトークン化し、ブロックチェーンプラットフォーム上でトークンを使用して表現することで、効率の大幅な向上、コストの削減、24時間稼働する市場、プログラム可能性、自動実行、透明性、追跡可能性、コンポーザビリティ、プライバシー保護、企業への権限付与、グローバル流動性、信頼の問題解決、アイデンティティの自主権、さらには潜在的な新しいアプリケーションシナリオなどを実現することができます。

現在、世界中の多くの国々がブロックチェーン関連の法律と規制の枠組みを積極的に推進しています。同時に、ウォレット、クロスチェーンプロトコル、オラクル、さまざまなミドルウェアなどのブロックチェーンインフラが急速に整備されており、中央銀行デジタル通貨も着実に実用化されています。より複雑な資産タイプを表現できるトークン標準も次々と登場しており、プライバシー保護技術の発展、特にゼロ知識証明技術の継続的な発展、さらにはオンチェーンアイデンティティシステムの成熟が進んでいる中で、私たちはブロックチェーン技術の大規模な応用の前夜にいるようです。

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