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タップルート アセット プロトコル：ビットコインネットワーク上のステーブルコイン決済革命
ステーブルコインの競争: 次の万億時価総額の上昇点
ブロックチェーン技術は本質的に支払いシーンの延長です。支払い分野において、ステーブルコインは暗号通貨市場で重要な地位を占めているだけでなく、グローバルな支払い、クロスボーダー決済などの面でもますます重要な役割を果たしています。現在、中央集権型ステーブルコインは90%以上の市場シェアを占めており、その中でUSDTはステーブルコインの中で絶対的な支配地位を占めています。ステーブルコインは1500億ドル以上が発行されていますが、2024年の連邦準備制度の報告による20兆ドルのM1マネー供給量と比較すると、ステーブルコインの時価総額はわずか0.75%です。ステーブルコインは支払い分野での応用の見通しが広がっています。Taproot Assetsプロトコルの導入は、ステーブルコインが高頻度の少額支払いシーンで広く使用され、通常の支払い手段となることを期待させます。
! Taproot Assets:ステーブルコインが1兆ドルの時価総額を超えるための次の成長ポイント
1. ステーブルコイン:未来万億ドル市場
ステーブルコイン市場の急成長は、将来的に金融分野の万億ドル市場となる可能性を示しています。現在、ステーブルコインの時価総額は1600億ドルを超え、日々の取引量は1000億ドルを超えています。各国は関連する政策や規制を次々と導入しており、多くの機関がステーブルコインが新たな万億市場をもたらすと予測しています。主な増分は、グローバルな支払いの広範な適用から来るでしょう。
ステーブルコインは中央集権型と非中央集権型の2つの大きなカテゴリに分けられます。現在、中央集権型ステーブルコインが市場の主導権を占めており、USDTとUSDCはそれぞれ1144.6億ドルと341.5億ドルのステーブルコインを発行しています。Tetherはわずか125人の規模で年毛利45億ドルを実現しています。この魅力的な機会は、多くの大手機関を引き寄せています:
中央集権型ステーブルコインは暗号エコシステムで広く採用されており、分散型ステーブルコインは主に貸付に使用されます。
長期的に見て、ステーブルコインの最も有望な応用シーンは支払い分野、特にクロスボーダー決済です。現在、クロスボーダー決済には複数の仲介機関が関与しており、費用が高く、決済時間も長いです。ステーブルコインは、より優れた選択肢であるだけでなく、重要な経済参加のチャネルでもあります。規制が順守されるにつれて、ステーブルコインは世界的な支払いにおいてますます重要な地位を占めるでしょう。将来的にはDeFiとの統合が進み、PayFiを生み出し、従来の金融では実現できない新しい金融パラダイムと製品体験を形成する可能性があります。
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2. Taproot Assetsプロトコル+ライトニングネットワーク:グローバル決済ネットワークのインフラストラクチャ
現在、ステーブルコインは主にETHとTRONネットワークで流通していますが、取引手数料は通常1Uを超え、オンチェーンの送金時間は1分を超えます。それに対して、ライトニングネットワークはより迅速で低コスト、高いスケーラビリティの利点を持っています。
2.1 ライトニングネットワークの概要
ライトニングネットワークはビットコインネットワークの最初の比較的成熟したセカンドレイヤースケーリングソリューションです。複数のチームが独立してライトニングネットワークを開発しました。これにはLightning Labs、Blockstream、ACINQなどが含まれます。Taproot AssetsはLightning Labsが開発した資産発行プロトコルです。
ライトニングネットワークは、双方向で流通するステートチャネルを構築することで実現します。取引の両者は、オンチェーンでマルチシグアドレスを作成し、限度内でビットコインを入出金できます。双方が何度も往来して支払いを行った後にのみ決済を行い、最新のバージョンだけが有効です。どちらの当事者も、信頼や保管なしでいつでも最新のバージョンをブロックチェーンにブロードキャストできます。
2.2 ライトニングネットワークはステーブルコインのグローバルな支払いに最適なインフラです
ライトニングネットワークは、ユーザーが無限回のオフチェーン取引を行うことを可能にし、ビットコインネットワークの混雑を引き起こさず、同時にビットコインネットワークのセキュリティに依存しています。理論的には、ライトニングネットワークのスケーラビリティには上限がありません。
現在、ライトニングネットワークは運営されてから9年が経ち、ビットコインネットワークの上に構築され、57000以上のノードとPoWメカニズムを持ち、安全性を最大限に確保しています。
現在までに、ライトニングネットワークの容量は5000ビットコインを超え、世界中で18000以上のノードと50000以上のチャンネルがあります。双方向の支払いチャンネルを構築することで、即時の低コスト取引が実現されており、世界中の多くの決済業者や商人に採用され、徐々にグローバルな支払いの広範なコンセンサス解決策となっています。
ライトニングネットワークはビットコインの最初の第2層拡張ソリューションとして、中本聡の構想するピアツーピアのグローバルな支払いを実現しました。これは最も強固なコンセンサスを持つビットコインコミュニティとなり、理想的なグローバルな支払いの最良の解決策です。
2.3 Taproot Assetsプロトコルがライトニングネットワークの最後の1マイルを補完する
これまで、ライトニングネットワークはビットコインの支払いのみをサポートしており、アプリケーションのシーンは限られていました。AtomicalやBRC20などのビットコインのレイヤー1発行プロトコルはすでに存在していますが、それらはライトニングネットワークに直接アクセスすることをサポートしていませんでした。Taproot Assetsプロトコルの導入はこの問題を解決しました。
Taproot AssetsはLightning Labsが主導して開発したビットコインネットワークに基づく資産発行プロトコルです。誰でもまたは機関がこれを利用してトークンを発行でき、法定通貨に対応するステーブルコインも含まれます。その利点は、閃電ネットワークと完全に互換性があるため、閃電ネットワーク上でステーブルコインによる支払いが可能になることです。これは、将来的にビットコインネットワークに基づいて発行される新しい資産(、特にステーブルコイン)が閃電ネットワークに流通し、閃電ネットワークのグローバルな決済分野での影響力をさらに強化することを意味します。
ビットコインのセキュリティと分散型を基盤に、Lightning Labsが提唱する「ドルと世界の金融資産をビットコイン化する」というアイデアが現実になりつつあります。Taproot Assetsのメインネットプロトコルの立ち上げは、ステーブルコインが兆ドルの決済シーンでの利用が正式に始まったことを示しています。
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3. Taproot Assetsプロトコルの詳細
タプロートアセット(略称TA)プロトコルの運作原理はビットコインのUTXOモデルに基づき、タプロートアップグレードに依存しています。この二つのコア要素がプロトコルの有効な運用を推進しています。
3.1 UTXOモデルとアカウントモデルの比較
UTXO(未使用トランザクション出力)はビットコインのセカンドレイヤーおよびOrdi、Runesプロトコルの実現基盤です。ほとんどのパブリックチェーンは、イーサリアムやSolanaがAccount(アカウント)モデルを採用しています。両者の主な違い:
UTXOモデルは自然に二重支払い問題を排除し、より高い安全性を提供します。TAプロトコルはビットコインネットワーク層の安全特性を継承し、誤送金や漏れ転送のリスクを回避します。
TAプロトコルは、一度限りのシーリングコンセプトを採用しており、各UTXOの確認された支出は再利用できず、資産はUTXOと共に移動します。これにより、取引の安全性が向上し、二重支払い攻撃を回避し、中央集権的機関によって引き起こされる可能性のあるエラーや悪意のある行為のリスクを排除します。
3.2 Taprootアップグレードで複雑な機能を実現
2021年Taprootプロトコルのアップグレードがビットコインネットワークにシンプルなスマートコントラクト機能をもたらしました。P2TR形式のウォレットアドレスはBitscriptを通じて複雑なロジックを実現し、新しい複雑な取引タイプがチェーン上で可能になりました。
重要な改善は、マルチシグ(マルチサイン)の実現です。これにより、機関ユーザーの取引セキュリティが向上し、マルチシグアドレスはプライベートウォレットアドレスと同じ長さで、プライバシー保護が強化されます。これにより、機関およびB2B取引の基盤が提供され、より広範な商業アプリケーションが促進されます。
ユーザーはウォレットアドレスの形式の変化を直感的に感じることができ、"bc1p..."で始まるアドレスはTaprootアップグレードをサポートしています。
3.3 TAテクノロジーの原則
OrdinalやBRC20とは異なり、TAプロトコルはより効率的な方法を採用しています。資産は各UTXOにマークされ、チェーン上にはスクリプトツリーのルートハッシュのみが保存され、スクリプトはチェーン外に保存されます。TA資産はライトニングネットワークの支払いチャネルに預けることができ、既存のライトニングネットワークを介して移転されます。
TAプロトコルはTaprootアップグレードを利用して、資産の状態変換をTaprootマークルツリーに記録します。UTXOの"一度きりの封印"特性を利用して、ビットコインチェーン上で資産の状態変換合意を得ることができ、他のプロトコルのオフチェーンインデクサを実行する必要はありません。
TAプロトコルはスパースマルコフ和木(MS-SMT)を使用して資産の状態を管理し、資産の状態遷移基準を定義します。マルコフ木のルートハッシュはビットコインチェーンに書き込まれ、ビットコインチェーンを汚染しません。
3.4 TA協定とライトニングネットワークの関係
Taproot Assetsプロトコルの資産は、TAチャネルを通じてシームレスにライトニングネットワークに入り込むことができます。これにより、ライトニングネットワークは単一のビットコイン決済ネットワークから、他の暗号通貨の流通をサポートするネットワークへと拡張されます。
TAチャネルの実現原理は状態チャネルと同じで、ハッシュタイムロック契約に基づいています。TA資産自体はUTXO内にあり、チャネルは現在流通するTA資産をサポートしています。
3.5 ユーザー利用コストと中央集権的ホスティングの問題
TAプロトコルは取引のルートハッシュをチェーン上に記録するだけですが、資産データは各クライアントのオフチェーンに保存する必要があります。ユーザーは資産に対応するUTXOの秘密鍵と、マークルツリー上のその資産関連データを必要とします。
Taproot Assets公式実装(Tapd)は、ライトニングノード(LND)ウォレットサービスに依存し、アカウント管理メカニズムがありません。一般ユーザーはノードの構築に参加しづらく、ライトニングネットワークウォレットサービスの多くはホスティングソリューションとなっています。
未来TA資産が流通する大量のステーブルコインの際、大額資産はビットコインメインネットに優先的に保存され、小額資産は決済ニーズを満たすためにライトニングネットワークにチャージされる可能性があります。したがって、大額資産の去中心化ストレージと安全管理が特に重要になります。
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4. 自己管理ソリューション: 完全なライトニングペイメントネットワーク
市場上には、TA資産がライトニングネットワーク上で流通するための多様な分散型ソリューションが登場しています。LnFiは、ユーザーの参加障壁を下げるクラウドホスティングソリューションを提案しています。
BitTapチームはTAプロトコルエコシステムの分散型インフラに焦点を当て、TA分散型ブラウザプラグインウォレットを開発し、ユーザーに自己管理権を提供します。
BitTapは革新的なウォレットプロトコル(Bittapd)を提案し、ユーザーは完全にプライベートキーを掌握します。Bittapdは取引署名が必要な場合、ユーザーを代表してTapdとインタラクションを行い、ユーザーはMetamaskに似た分散型体験とセキュリティを享受できます。ユーザーはBitTapウォレットを使用してビットコインメインネット上のステーブルコイン資産を保存および転送し、自由に小銭をライトニングネットワークに移動できます。
BittapdプロトコルはTAプロトコルの分散型代理として、Tapdのネイティブな中央集権型ホスティングアカウントシステムを分散型ソリューションに変換し、プラグインウォレットユーザーの取引リクエスト時のネットワーク通信と転送の役割を果たします。
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5. まとめ
ステーブルコインの適用範囲が不断に上昇し、暗号通貨取引からグローバルな支払いに拡大しています。ライトニングネットワークは、低コストと迅速な取引により理想的なグローバル支払いインフラとなっています。Taproot Assetsプロトコルの導入はライトニングネットワークの機能を強化し、ビットコインネットワーク上でのステーブルコインの発行と流通を現実のものとし、ビットコインの支払い分野での適用性を向上させました。
閃電ネットワークおよびそのウォレットサービスの中央集権的な問題に対して、BitTapなどのチームが開発した分散型ウォレットソリューションは、ユーザーにより安全で分散型の資産管理方法を提供し、Taproot Assets+閃電ネットワークがグローバルな決済インフラとなるための最後のピースを補完しました。
従来の支払いインフラ、Alipay、PayPal、Stripeなどは利点がありますが、ホスティング特性や複雑なシステム依存が効率の低下や安全リスクを引き起こす可能性があります。クロスボーダー決済分野は厳しい規制と機関の制限を受けており、従来の支払い方法の安全性と柔軟性に影響を与えています。
TAプロトコルとライトニングネットワークで構成された決済インフラは、即時性において従来の決済機関に匹敵し、コード設計を通じて実現されます。