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連邦準備制度（FED）が金利を維持し、ビットコインが85000ドルの関門を突破
連邦準備制度（FED）が金利を変えず、流動性の改善がビットコインの反転を促す可能性
連邦準備制度（FED）は最新の金利決定会議で連邦基金金利の目標範囲を4.25%-4.50%のまま維持することを決定し、この決定は市場の予想に合致しました。金利は変わらないものの、連邦準備制度（FED）は一連の緩和シグナルを発信しました。これには、文言の軟化、バランスシートの縮小の遅延、経済成長予測の引き下げ、そして点状図に示された利下げの道筋が含まれます。これらの要因は、将来の通貨政策環境に対する市場の予想に共同で影響を及ぼし、ビットコインを含むグローバル資産市場に直接的に作用しました。
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FRBの決定の核心的な内容
連邦準備制度（FED）は会後の声明で「政策立場は依然として制限的であり、インフレが2％の目標に戻ることを確保する」と強調しました。過去の数回の会議と比べて、今回の決定の表現は柔らかくなっています。連邦準備制度（FED）は2025年の米国GDP成長率を以前の予測2.1％から1.8％に引き下げる一方、2025年のコアPCEは2.2％から2.4％に引き上げると見込んでいます。これは連邦準備制度（FED）が今後の経済情勢に対して慎重な姿勢を示していることを反映しています。
連邦準備制度（FED）がバランスシートの縮小ペースを600億ドルから500億ドルに減少すると発表し、流動性緊縮サイクルが近く緩和される兆候を示しました。ドットプロットは2025年のFOMCメンバーの金利中央値の期待が3.75%であることを示しており、少なくとも2回の利下げを意味します。
FRBの政策が市場に与える直接的な影響
ドル指数が大幅に下落し、2023年以来の最大の単日下落幅を記録しました。ドルが弱くなることは通常、世界の資本が高利回りの資産に流入することを意味し、これはビットコインなどのリスク資産を支える要因となります。
米国債の利回りが下降し、10年物米国債の利回りが4.3%から4.1%に下落し、市場が将来の利下げの可能性を前倒しで織り込んでいることを示しています。低い米国債の利回りは資金コストの低下を意味し、それによってリスク資産の魅力が高まります。
テクノロジー株とグロース株は強い反転を迎えました。ナスダック指数は2%以上の大幅上昇を記録し、このトレンドは暗号市場にとって良い兆しです。近年、テクノロジー株とビットコインの相関関係が強まっています。
ビットコイン価格が短期的に5％以上上昇し、重要な抵抗線85,000ドルを突破しました。イーサリアムなどの主要通貨も同時に上昇し、市場の流動性緩和への期待が強まっていることを反映しています。
流動性環境の分析
世界的流動性の引き締めのペースが緩和されている。連邦準備制度（FED）は、バランスシートの縮小ペースが緩和されることを明言し、ドットチャートでは今後12ヶ月以内に2-3回の利下げが見込まれている。これは、過去2年間の制限的な金融政策の引き締めの強さが弱まっていることを意味し、市場の流動性が改善される可能性がある。
ビットコインと米国株（特にナスダック指数）の90日間のローリング相関は、2024年に一度0.75の高値に達し、両者の連動性が明らかに強化されていることを示しています。市場が連邦準備制度（FED）の今後の政策を調整する中で、テクノロジー株はすでに反転し始めており、このトレンドはビットコインなどの暗号資産の価格回復を促す可能性が高いです。
ステーブルコイン市場の総残高は2290億ドルに増加し、場外資金が蓄積されていることを示し、参入を待っています。USDT、USDCの総残高は2023年末以来継続的に増加しており、大量の資金が場外で様子を見ていることを示しています。市場のトレンドが確定すれば、これらの資金はビットコインや他の暗号資産に迅速に戻る可能性があります。
ビットコイン市場展望
テクニカル分析の観点から見ると、ビットコインの最近の市場動向は底部支援が強化されている兆しを示しています：
重要なサポートレベル76,000-80,000ドルが市場の底を形成します。
RSI（相対力指数）が回復し、市場のモメンタムが修復されます。
取引量が徐々に増加し、市場の流動性が回復している。
機関投資家の面では、グレースケールファンドのBTC保有量は安定しており、大規模な売却は見られていません。ビットコイン現物ETFの資金の流れは、機関がBTCを増やしていることを示しています。MicroStrategyはBTCを継続的に増やしており、機関は長期的な価値に対する信頼を維持しています。
しかし、市場には依然としていくつかのリスク要因が存在します：
連邦準備制度（FED）政策の不確実性。もしインフレデータが反転した場合、連邦準備制度（FED）は利下げを遅らせ、さらなる流動性の引き締めを行う可能性があります。
世界の地政学的リスクは投資家のリスク選好に影響を与える可能性があります。
暗号市場内の流動性リスク。
投資戦略アドバイス
短期トレーダー：80,000ドルの重要なサポートレベルに注目し、もし割り込む場合は短期的な損切りを検討。価格が88,000ドルの領域を突破し確認を得た後にポジションを追加する。マクロ経済イベントの発表に注意を払う。
中長期投資家：価格が調整する際に分割してポジションを構築できます。特に88,000-83,000ドルの範囲でポジションを構築することをお勧めします。BTCの長期的な動向と市場の感情の変化に注目してください。
機関投資家：連邦準備制度（FED）の政策変更を注視し、ドルの価値下落リスクに対抗するためにビットコインとイーサリアムの長期保有を検討する。
まとめ
連邦準備制度（FED）の政策が徐々に安定し、流動性環境が回復する中で、ビットコインの短期的な反転と中長期的な上昇の可能性が徐々に高まっている。市場の流動性改善の展望は明確であり、ビットコインは新たな上昇サイクルに入ることが期待されている。しかし、投資者は連邦準備制度（FED）政策の不確実性、地政学的リスク、および暗号市場の潜在的な流動性問題に注意を払う必要があり、自身のリスク許容度に基づいて合理的な資産配分を行うべきである。